銀行考試金融名詞解釋大全4
發布時間：2014-08-08 共1頁
91、國債定向發售
國債定向發售方式是指向養老保險基金、失業保險基金、金融機構等特定機構發行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。
92、國債承購包銷
主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機構組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協議來決定發行條件、承銷費用和承銷商的義務。囚而是帶有一定市場因素的國債發行方式。
93、國債招標發行
招標發行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發行條件。招標發行將市場競爭機制引人國債發行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預期和社會資金的供求狀況，推動了國債發行利率及整個利率體系的市場化進程。此外，招標發行還有利于縮短發行時間，促進國債一、二級市場之間的銜接，基于這些優點，招標發行已成為我國國債發行體制改革的主要方向。
94、路演（Road show）
路演（Road
show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發行人安排的發行前的調研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構投資者。然后，帶領發行人逐個地點去召開會議，介紹發行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發行人通過路演，可以比較客觀地決定發行量、發行價及發行時機。
95、綠鞋（Green shoe）
是一種包銷商在獲得發行人許可下可以超額配售股份的發行方式，其意圖在于防止股票發行上市后股價下跌至發行價或發行價以下，達到支持和穩定二級中場交易的目的。發行股票時，包銷商與發行人達成協議，允許包銷商在既定的股票發行規模基礎上，可以視市場具體情況使用發行人所授予的股份超額配售權。包銷商一旦使用這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發行價時，包銷商就可以按發行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到發行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須以高于發行價的價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經濟損大；發行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發行人多發行相應數量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare
Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發行結果不樂觀或難以預料的情況下使用。
96、股票上市
股票上市是指己經發行的股票經證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發行后即獲得上市資格。
97、兩地上市
兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。我同有些公司既在境內發行Ａ股。又在香港發行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經紀商，實現股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。
98、買殼上市
買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。
99、借殼上市
借殼上市是指上中公司的母公司（集團公司）通過將主要資產注入到上市的子公司中，來實現母公司的上市。
100、上市公告書
上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國規定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內、在中國證監會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經營機構及其網點，就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經失效的、發行人必須編制內容完整的上市公告書。
101、股票市價總值
對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發行的總股數。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。
102、流通市值
我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。
103、送紅股
送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。送紅股后，公司的資產、負債、股東權益的總額及結構并沒有發生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產降低了。
104、轉增股本
轉增股本則是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并沒有改變股東的權益。但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。轉增股本和送紅股的本質區別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉增股本并不是對股東的分紅回報。
105、上市公司的信息披露
上市公司必須認真承擔對投資者的信息披露義務；同時，上市公司必須將公司發生的重要事項，及時向中國證監會及證券交易所報告，以保證市場監管的有效進行。上市公司信息披露的內容主要有兩類：一類是投資者評估公司經營狀況所需要的信息；另一類則是對股價運行有重大影響的事項。根據《公開發行股票公司信息披露實施細則（試行）》第四條規定，我國上市公司信息披露的內容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報告、臨時報告。
證券交易類
106、交易席位
交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設備，經紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購買席位，席位購買后只能轉讓，不能撤消。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內進行證券交易的資格。隨著科學技術的不斷發展，交易方式由手工競價模式發展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發生了很大變化，已逐漸演變為與交易所撮合主機聯網的電腦報盤終端。
107、特別席位
指上海證券交易所和深圳證券交易所內開設的B股特別席位，是指證券交易所批準的境外特許經紀商在證券交易所交易大廳內使用的只能從事B股交易的專用席位。說其特別，一是因為特別席位的使用者不是證券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B股交易。
108、專家經紀人(specialist)
是證券交易所指定的特種會員，其主要職責是維持一個公平而有有次序的市場，即為其專營的股票交易提供市場流通性并維持價格的連續和穩定。專家經紀人主要有以下兩項職能：一是組織市場交易，專家經紀人接受證券商買賣申報，按交易所規則確定并連續報出專營股票的買價和賣價，作為市場的有效競價范圍；二是維持市場均衡，當市場買賣申報不均衡時，專家經紀人有責任加入較弱的一方，用自己的帳戶買入或賣出股票，以改善市場的流通性。
109、做市商(market maker)
是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。
110、除權
由于公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。
送股除權基準價＝股權登記日收盤價÷（１＋每股送股比例）
配股除權基準價＝（股權登記日收盤價＋配股價×配股比例）÷（１＋每股配股比例
111、除息
由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。
除息基準價＝股權登記日收盤價－每股所派現金
112、填權
在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股看好，該只股票交易市價高于除權（除息）基準價，這種行情稱為填權。
113、貼權
在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股不看好，該只股票交易市價低于除權（除息）基準價，這種行情稱為貼權。
114、一線股
指股票市場上價格較高的一類股票，這些股票業績優良或具有良好的發展前景，股價領先于其他股票
115、二線股
在股票市場上價格中等，業績在上市公司中居中游的股票。
116、三線股
指價格低廉的股票。這些公司大多業績不好，前景不妙，有的甚至已經到了虧損的境地。
117、場內交易市場
指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。證券交易所接受和辦理符合有關法令規定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進行證券買賣。
118、場外交易市場
又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來，一些場外交易市場大量采用先進的電子化交易技術，使市場覆蓋面更加廣闊，市場效率有很大提高，這以美國的那斯達克市場為典型代表。
119、無形市場
不設交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯網系統，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統進行交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到無形市場的標準
120、限價委托(limit order)
客戶向證券經紀商發出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格作出限定，即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經紀人按其規定的最高價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時，則限定一個最低價。限價委托的最大特點是，股票的買賣可按照投資人希望的價格或者更好的價格成交，有利于投資人實現預期投資計劃。
國債定向發售方式是指向養老保險基金、失業保險基金、金融機構等特定機構發行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。
92、國債承購包銷
主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機構組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協議來決定發行條件、承銷費用和承銷商的義務。囚而是帶有一定市場因素的國債發行方式。
93、國債招標發行
招標發行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發行條件。招標發行將市場競爭機制引人國債發行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預期和社會資金的供求狀況，推動了國債發行利率及整個利率體系的市場化進程。此外，招標發行還有利于縮短發行時間，促進國債一、二級市場之間的銜接，基于這些優點，招標發行已成為我國國債發行體制改革的主要方向。
94、路演（Road show）
路演（Road
show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發行人安排的發行前的調研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構投資者。然后，帶領發行人逐個地點去召開會議，介紹發行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發行人通過路演，可以比較客觀地決定發行量、發行價及發行時機。
95、綠鞋（Green shoe）
是一種包銷商在獲得發行人許可下可以超額配售股份的發行方式，其意圖在于防止股票發行上市后股價下跌至發行價或發行價以下，達到支持和穩定二級中場交易的目的。發行股票時，包銷商與發行人達成協議，允許包銷商在既定的股票發行規模基礎上，可以視市場具體情況使用發行人所授予的股份超額配售權。包銷商一旦使用這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發行價時，包銷商就可以按發行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到發行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須以高于發行價的價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經濟損大；發行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發行人多發行相應數量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare
Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發行結果不樂觀或難以預料的情況下使用。
96、股票上市
股票上市是指己經發行的股票經證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發行后即獲得上市資格。
97、兩地上市
兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。我同有些公司既在境內發行Ａ股。又在香港發行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經紀商，實現股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。
98、買殼上市
買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。
99、借殼上市
借殼上市是指上中公司的母公司（集團公司）通過將主要資產注入到上市的子公司中，來實現母公司的上市。
100、上市公告書
上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國規定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內、在中國證監會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經營機構及其網點，就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經失效的、發行人必須編制內容完整的上市公告書。
101、股票市價總值
對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發行的總股數。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。
102、流通市值
我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。
103、送紅股
送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。送紅股后，公司的資產、負債、股東權益的總額及結構并沒有發生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產降低了。
104、轉增股本
轉增股本則是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并沒有改變股東的權益。但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。轉增股本和送紅股的本質區別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉增股本并不是對股東的分紅回報。
105、上市公司的信息披露
上市公司必須認真承擔對投資者的信息披露義務；同時，上市公司必須將公司發生的重要事項，及時向中國證監會及證券交易所報告，以保證市場監管的有效進行。上市公司信息披露的內容主要有兩類：一類是投資者評估公司經營狀況所需要的信息；另一類則是對股價運行有重大影響的事項。根據《公開發行股票公司信息披露實施細則（試行）》第四條規定，我國上市公司信息披露的內容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報告、臨時報告。
證券交易類
106、交易席位
交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設備，經紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購買席位，席位購買后只能轉讓，不能撤消。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內進行證券交易的資格。隨著科學技術的不斷發展，交易方式由手工競價模式發展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發生了很大變化，已逐漸演變為與交易所撮合主機聯網的電腦報盤終端。
107、特別席位
指上海證券交易所和深圳證券交易所內開設的B股特別席位，是指證券交易所批準的境外特許經紀商在證券交易所交易大廳內使用的只能從事B股交易的專用席位。說其特別，一是因為特別席位的使用者不是證券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B股交易。
108、專家經紀人(specialist)
是證券交易所指定的特種會員，其主要職責是維持一個公平而有有次序的市場，即為其專營的股票交易提供市場流通性并維持價格的連續和穩定。專家經紀人主要有以下兩項職能：一是組織市場交易，專家經紀人接受證券商買賣申報，按交易所規則確定并連續報出專營股票的買價和賣價，作為市場的有效競價范圍；二是維持市場均衡，當市場買賣申報不均衡時，專家經紀人有責任加入較弱的一方，用自己的帳戶買入或賣出股票，以改善市場的流通性。
109、做市商(market maker)
是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。
110、除權
由于公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。
送股除權基準價＝股權登記日收盤價÷（１＋每股送股比例）
配股除權基準價＝（股權登記日收盤價＋配股價×配股比例）÷（１＋每股配股比例
111、除息
由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。
除息基準價＝股權登記日收盤價－每股所派現金
112、填權
在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股看好，該只股票交易市價高于除權（除息）基準價，這種行情稱為填權。
113、貼權
在除權除息后的一段時間里，如果多數人對該股不看好，該只股票交易市價低于除權（除息）基準價，這種行情稱為貼權。
114、一線股
指股票市場上價格較高的一類股票，這些股票業績優良或具有良好的發展前景，股價領先于其他股票
115、二線股
在股票市場上價格中等，業績在上市公司中居中游的股票。
116、三線股
指價格低廉的股票。這些公司大多業績不好，前景不妙，有的甚至已經到了虧損的境地。
117、場內交易市場
指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。證券交易所接受和辦理符合有關法令規定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進行證券買賣。
118、場外交易市場
又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來，一些場外交易市場大量采用先進的電子化交易技術，使市場覆蓋面更加廣闊，市場效率有很大提高，這以美國的那斯達克市場為典型代表。
119、無形市場
不設交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯網系統，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統進行交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到無形市場的標準
120、限價委托(limit order)
客戶向證券經紀商發出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格作出限定，即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經紀人按其規定的最高價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時，則限定一個最低價。限價委托的最大特點是，股票的買賣可按照投資人希望的價格或者更好的價格成交，有利于投資人實現預期投資計劃。
