全球風險管理師考試--考試科目內容
發布時間：2011-09-01 共1頁
第一部分 數量分析 ( 權重 10%)
• 參數分布估計 • 極限值理論基礎 • 假設檢驗 • 線性回歸與相關 • 均值，標準差，相關性，斜率與凸度 • 蒙特卡羅分析 • 概率分布 • 統計特性，相關、協方差與波動率的預測 • 參數分布估計 • 極限值理論基礎
第二部分 市場風險衡量與管理 ( 權重 25%)
• 股權與商品為標的的衍生品 • 新興市場風險包括貨幣危機 • 風險暴露識別與衡量 • 利率風險、外匯風險、權益風險和商品風險 • 利率與債權定價 • 流動性風險 • 公司風險 (包括現金流量風險)的測量與管理 • 風險預算 • 壓力檢驗 • 業績表現 • 期貨、遠期合約、互換、期權的估值與風險分析 • VAR：- 定義，Delta特性，歷史模擬，蒙特卡羅模擬- 實施- 局限性- 替代工具
第三部分 信用風險衡量與管理 ( 權重 30%)
• 精算方法與 CreditRisk+工具 • 條件求償權與 KMV模型 • 交易風險 - 風險暴露- 回收率- 風險控制技術(包括評級觸發、抵押與優先條款) • 信用衍生品 • 信用轉換、轉換矩陣與 CreditMetrics工具 • 信用評級 • 信用差價 • 違約概率 • 利率與收益 • 頭寸設置 • 軋差 • 組合信用風險 • 結算風險 • SPV(特設目的機構)
第四部分 營運風險與機構整體風險的管理 ( 權重 25%)
• 集合分布 • 公司風險資本分配 • SPV(特設目的機構)與證券化分析 • 破產： - 沖銷- 優先順序 • Basle II- 3大支柱- 以內部評級為基礎的實施方法(基礎和進階IRB)- 運行風險(基礎和進階實施方法) • 市場風險、信用風險和運行風險之間的相關性 • 風險資本定義 • 市場 VaRs和運行VaRs之間的差異 • 風險管理系統運行評估 • 運用金融工程對沖操作風險 • 風險管理的實施風險 • 市場風險的內部模型實施方法 (Market Risk Amendment [1996]) • 為運行風險保險 • 法律風險 • 公司整體風險衡量 • 運行風險的嚴重程度與概率分布 • 運行風險種類 • 金融機構工作流程
第五部分 風險管理和投資管理 ( 權重 10%)
• 傳統投資風險管理 - 收益衡量評估(夏普比率, 信息比率, 風險系數VaR, 相對VaR, 跟蹤誤差, 存活偏差)- VaR的實施- 資產混合的Benchmarking- 風險分解和績效歸因- 風險預算- 跟蹤誤差- 風險限制的設定- alpha轉移策略的風險- 養老基金的風險管理
• 傳統投資風險管理 - 對沖基金特有的風險收益衡量(drawdown, Sortino ratio)- 特殊策略的風險(定息債券套利，合并套利，轉換套利，證券做空-市場中性策略，宏觀策略，危難債券, 投資發展中國家策略)- 資產非流動性，估值，與風險衡量- 杠桿、衍生工具的運用以及他們所產生的風險- 衡量風險因素敞口中存在的問題(動態策略，杠桿，衍生工具，風格轉換)- 對沖基金之間，以及對沖基金與其它資產之間的相關性。
