2010年5月證券從業資格考試《投資基金》真題
發布時間：2012-06-05 共1頁
一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個選項中，只有一項最符合要求)
1、 開放式基金是通過投資者向( )申購或贖回實現流通的。
A.基金托管人
B.基金受托人
C.基金管理公司
D.證券交易市場
標準答案： c
解 析：投資者投資于開放式基金時，他們可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。
2、 證券投資基金誕生于( )。
A.美國
B.英國
C.德國
D.法國
標準答案： b
解 析：證券投資基金是證券市場發展的必然產物，在發達國家已有百年的歷史。證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。
3、 資源配置策略中的買入并持有策略對市場流動性的要求( )。
A.較高
B.適中
C.較低
D.極高
標準答案： b
4、 時間加權收益率反映了( )在不取出的情況下的收益率，其計算將不受分自影響。
A.分紅再投資
B.1元投資
C.100元投資
D.基金份額凈值投資
標準答案： b
解 析：時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現，現已成為衡量基金收
益率的標準方法。
5、 在二級市場買賣ETF時，申報價格最小變動單位為( )。
A. 0.0001元
B.0.001元
C.0.1元
D.0.01元
標準答案： b
6、 基金招募說明書的內容不包括以下( )方面。
A.風險警示內容
B.基金份額發售方式
C.基金合同摘要
D.基金持有人結構及前十名基金持有人
標準答案： d
解 析：基金招募說明書應當包括下列內容：(1)基金募集申請的核準文件名稱和核準日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情況;(3)基金合同和基金托管協議的內容摘要;(4)
基金份額的發售日期、價格、費用和期限;(5)基金份額的發售方式、發售機構及登記機構名稱;(6)出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產的會計師事務所的名稱和住所;(7)基金管理
人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例;(8)風險警示內容;(9)國務院證券監督管理機構規定的其他內容。
7、 通常，基金管理公司內部制定和監督執行風險控制政策的機構是( )。
A.投資決策委員會
B.風險控制委員會
C.董事會
D.基金份額持有人大會
標準答案： b
8、 馬柯威茨均值方差模型所需要的基本輸入變量不包括( )。
A.證券的期望收益率
B.收益率的方差
C.證券間的協方差
D.證券的貝塔值
標準答案： d
解 析：馬柯威茨均值方差模型的應用中需要估計各單個證券的期望收益率、方差，以及每一對證券之間的協方差或相關系數。
9、 根據有關規定，基金管理人應當自收到核準文件之日起( )個月內進行開放基金的募集。
A. 2
B.3
C.1
D.6
標準答案： d
10、 ( )是衡量一個基金經營好壞的主要指標，也是基金單位交易價格的，計算依據。
A.基金規模
B.基金收益率
C.基金資產凈值
D.基金贖回率
標準答案： c
解 析：基金資產凈值是指在某一基金估值時點上，按照公允價格計算的基金資產的總市值扣除負債后的余額，該余額是基金份額持有人的權益。基金資產凈值是衡量一個基金經營業績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。
11、 ( )階段是基金托管人全面行使職責的階段。
A.簽署基金合同
B.基金終止
C.基金運作
D.基金募集
標準答案： c
解 析：基金托管的業務流程包括四個階段：簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業務的起始階段;基金募集階段是基金托管人開展基金托管業務的準備階段;基金運作階
段是基金托管人全面行使職責的主要階段;基金終止階段是基金托管人盡責的善后階段。
12、 積極型股票投資戰略的重要標志之一是( )。
A.相機抉擇
B.指數化投資
C.長期持有
D.投資高風險高收益的產品
標準答案： a
13、 一般來說，資產配置的情景綜合分析法的預測區間為( )。
A. 9～10年
B.6～8年
C.3～5年
D. 1～2年
標準答案： c
解 析：一般來說，情景綜合分析法的預測期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也
為短期投資組合決策提供了適當的視角，為戰術性資產配置提供了運行空間。
14、 在契約型基金的運作關系中，處于核心地位的是( )。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金監管機構
D.基金持有人
標準答案： a
15、 我國基金管理公司全部為( )。
A.有限責任公司
B.股份有限公司
C.股份公司
D.合伙公司
標準答案： a
16、 目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為( )人民幣。
A. 10000元
B.5000元
C.I000元
D.100元
標準答案： c
解 析：一些開放式基金在認購時會設定最低認購金額。目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為1000元人民幣。
17、 下列基金類型中，實行實物申購、贖回機制的是( )。
A. ETF
B.貨幣基金
C.LOF
D.封閉式基金
標準答案： a
解 析：與一般的開放式指數基金不同，ETF的申購、贖回是采取實物形式。實物申購與贖回只能以實物交付，只有在個別情況下(例如當部分成分股因停牌等原因無法從二級市場直
接購買)，可以有條件地允許部分成分股采用現金替代。
18、 基金會計核算的責任主體是( )。
A.基金持有人大會
B.基金監管部門
C.基金持有人
D.基金管理公司
標準答案： d
解 析：企業會計核算以企業為會計核算主體，證券投資基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。企業會計的責任主體是企業本身，基金會計的責任主體則是對其進行會計核算
的基金管理公司與基金托管人，其中前者承擔主會計責任。
19、 消極債券組合的管理者通常把( )看作均衡交易價格。
A.買l方報價
B.賣方報價
C.市場價格
D.債券面值
標準答案： c
20、 已知基金的平均收益率、平均無風險利率和標準差，可以計算( )。
A.特雷諾指數
B.詹森指數
C.M2測度
D.夏普指數
標準答案： d
21、 關于貨幣市場基金的說法，正確的是( )。
A.只適合長期投資
B.只適合短期投資
C.沒有投資風險
D.既適合短期投資，也適合長期投資
標準答案： b
解 析：與其他類型基金比較，貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時
存放現金的理想場所。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低，并不適合進行長期投資。
22、 下列基金類型中，投資風險最高的是( )。
A.混合基金
B.股票基金
C.貨幣市場基金
D.債券基金
標準答案： b
23、 ( )是指執行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結算賬戶。
A.資產保管
B.資金清算
C.資產核算
D.資金交割
標準答案： b
解 析：資金清算是基金托管業務或托管人承擔的職責之一，主要是執行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結算賬戶。
24、 不主動尋求取得超越市場的表現，而是試圖復制某一市場表現的基金是( )。
A.收入型基金
B.平衡型基金
C.指數型基金
D.成長型基金
標準答案： c
25、 基金上市交易公告書的編制主體是( )。
A.基金管理人
B.基金托管人與基金管理人
C.基金托管人
D.基金份額持有人
標準答案： a
解 析：凡根據《基金法》等有關法律法規在中華人民共和國境內公開發售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人應當按照本準則的規定編制基金上市交易公告書。
26、 乖離率(BIAS)是技術分析指標之一，它屬于( )。
A.擺動型指標
B.震蕩型指標
C.量能指標
D.超買超賣型指標
標準答案： d
解 析：乖離率(BIAS)是測量股價偏離市場平均線大小程度的指標。當股價偏離市場平均成本太大時，都有一個回歸的過程，即所謂的“物極必反”。乖離率(BIAS)是技術分析指標
之一，它屬于超買超賣型指標。
27、 基金清算賬冊以及有關文件由( )來保存。
A.基金托管人
B.基金發起人
C.基金管理人
D.基金清算小組
標準答案： a
28、 債券基金投資風格主要依據基金所持債券的( )來劃分。
A.凸度
B.收益
C.久期與信用等級
D.發行人
標準答案： c
29、 下列不屬于基金市場營銷特殊性的是( )。
A.持續性
B.營利性
C.專業性
D.服務性
標準答案： b
解 析：證券投資基金屬于金融服務行業，其市場營銷不同于有形產品名銷，有其特殊性，主要體現在其服務性、專業性、持續性和適用性四個方面。
30、 ( )對威廉•夏普的資本資產定價模型(CAPM)的可檢驗性提出了質疑，并提出了替代的套利定價模型。
A.馬柯威茨
B.詹森
C.法瑪
D.羅斯
標準答案： d
31、 ( )，證券投資基金在世界范圍內得到普及性的發展。
A.20世紀90年代末
B.20世紀80年代以后
C.20世紀60年代以后
D.20世紀40年代以后
標準答案： b
解 析：20世紀80年代以后，證券投資基金在世界范圍內得到普及性發展，基金業的快速擴張成為一種國際性的現象。
32、 基金管理人、基金托管人等有關信息披露義務人編制臨時報告書，經( )核準后予以公告，同時報告中國證監會。
A.基金上市的證券交易所
B.基金份額持有人大會
C.中國人民銀行
D.證券業協會
標準答案： a
解 析：基金管理人、基金托管人等有關信息披露義務人編制臨時報告書!經基金上市的證券交易所核準后予以公告，同時報告中國證監會。
33、 合理的基金費用可以從( )中支付。
A.管理人收益
B.托管人收益
C.基金資產
D.投資人受益
標準答案： c
34、 甲投資者投資10000元認購基金，假設管理人規定的認購費率為1%，則其可得到的認購份額為( )份。
A.9900
B.9901
C.9900.99
D.10000
標準答案： c
35、 證券投資基金市場營銷的中心是( )。
A.確定目標客戶
B.擴大銷量
C.利潤最大化
D.分割市場
標準答案： a
解 析：確定目標客戶是證券投資基金市場營銷的中心，基金公司的一切營銷活動都圍繞這一中心展開。
36、 目前，我國貨幣型基金的認購費率一般為( )。
A. 1%～5%
B.1%以下
C.5%以下
D.0
標準答案： d
37、 ETF基金份額折算比例以四舍五入的方法，保留小數點后( )。
A. 2位
B.5位
C.7位
D.8位
標準答案： d
38、 基金管理公司的獨立董事人數不得少于( )。
A. 2人
B.3人
C.5人
D.10人
標準答案： b
解 析：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的三分之一。
39、 市場競爭越激烈，基金費率通常( )。
A.越高
B.越低
C.波動越大
D.無變化
標準答案： b
解 析：市場環境是基金產品定價的第二個考慮因素。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費率通常會越低。
40、 采用( )策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買人股票。
A.戰略性資產配置
B.恒定混合策略
C.戰術性資產配置
D.投資組合保險策略
標準答案： b
解 析：恒定混合策略對資產配置的調整并非基于資產收益率的變動，而是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。
41、 市盈率和市凈率是基本分析的重要指標，某公司的股價為20元，每股凈利潤為0.5元，每股凈資產為5元，其市盈率和市凈率分別為( )。
A.30;5
B.40;4
C.10;2.5
D.15;10
標準答案： b
42、 ( )是指基金托管人依據相關法律法規，對基金管理人的估值結果即基金份額直、累計基金份額凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。
A.基金財務的復核
B.基金頭寸的復核
C.基金資產凈值的復核
D.基金財務報表的復核
標準答案： c
解 析：本題是對基金資產凈值的復核的考查。基金托管人對會計核算進行復核的主要內容包括：基金賬戶的復核、基金頭寸的復核、基金資產凈值的復核、基金財務報表的復核、基金費用與收益分配的復核和業績表現數據的復核等。
43、 投資時機的選擇是證券組合管理基本步驟中( )階段的主要工作。
A.進行證券投資分析
B.組建證券投資組合
C.投資組合的修正
D.投資組合業績評估
標準答案： b
44、 我國證券投資基金托管費以( )為基礎計提。
A.基金資產總額
B.基金資產凈值
C.基金發行規模
D.固定金額
標準答案： b
解 析：在我國，基金托管按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提。基金托管費逐‘日計提累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前數個工作日內從基金資產中一次性支付。具體支付的時間要求由基金合同規定。
45、 下列關于資本市場線的說法，不正確的是( )。
A.資本市場線反映的是有效資產組合的期望收益率與風險程度之間的關系
B.資本市場線上的各點反映的是單項資產或任意資產組合的期望收益與風險程度之間的關系
C.資本市場線反映的是資產組合的期望收益率與其全部風險間的依賴關系
D.資本市場線上的每一點都是一個有效資產組合
標準答案： b
解 析：資本市場線上的各點反映的是由市場組合與無風險資產構成的資產組合的期望收益與風險程度之間的關系，不能反映單項資產的期望收益與風險程度之間的關系。
46、 投資者在股價上升時買入股票，股價下跌時賣出1股票。其采用的是( )。
A.戰略性資產配置策略
B.恒定混合策略
C.戰術性資產配置策略
D.投資組合保險策略
標準答案： d
47、 目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入( )。
A.征收營業稅，不征收企業所得稅
B.不征收營業稅，征收企業所得稅
C.征收營業稅，征收企業所得稅
D.不征收營業稅，不征收企業所得稅
標準答案： c
48、 下列有關道氏理論的說法，正確韻是( )。
A.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構成
B.開盤價最重要
C.交易量與價格沒有關系
D.證券市場價格波動由主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構成
標準答案： d
解 析：道氏理論認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏理論認為I監盤價是最重要的價格;交易量和價格
有密切關系，可根據交易量與價格的關系來確定市場走勢。
49、 下列屬于基金首次募集披露的信息是( )。
A.基金份額上市交易公告書
B.基金資產凈值
C.基金年度報告
D.基金份額發售公告
標準答案： d
解 析：基金募集信息披露可分為首次募集信息和存續期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發售前至基金合同生效期間進行的信息披露。
50、 基金監管在內容上不涉及的上方面是( )。
A.對基金份額持有人的監管
B.對基金服務機構的監管
C.對基金運作的監管
D.對基金高級管理人員的監管
標準答案： a
解 析：基金監管在內容上主要涉及到對基金服務機構的監管、對基金運作的監管以及對基金高級管理人員的監管三個方面。
51、 根據有效市場假說，在( )內，證券價格可以及時的反映所有信息。
A.半弱勢有效市場
B.半強勢有效市場
C.強勢有效市場
D.弱勢有效市場
標準答案： c
52、 指數化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益，它以( )的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。
A.強式市場
B.市場效應
C.弱式市場
D.市場充分有效
標準答案： d
53、 我國基金管理人對外披露的基金中期報告需要由( )復核。
A.中國證監會
B.基金發起人
C.證券交易所
D.基金托管人
標準答案： d
解 析：根據基金當事人的信息披露義務規定，基金管理人編制基金年度報告、中期報告、投資組合報告，經托管人復核后予以公告，同時分別報送中國證監會和基金上市的證券交
易所備案。
54、 ( )是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額。
A.價格變動收益率值
B.基點價格值
C.麥考萊久期
D.修正久期
標準答案： b
55、 確定資產類別收益預期的主要方法是( )。
A.風險收益法
B.情景綜合分析法
C.界面法
D.成本收益法
標準答案： b
56、 下列有關組合型消極投資策略的說法，正確的是( )。
A.該策略重點是進行風險控制
B.是一種以現實市場投資組合業績為'管理目標的投資組合
C.可以擴展到基金型股票投資策略的實施過程中
D.不試圖用基本分析的方式來區分價值高估或低估的股票
標準答案： d
解 析：組合型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，因而不存在“價值低估”或“價值高估”的股票，并不試圖對此區分。
57、 根據《證券投資基金法》規定，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過的事項不包括( )。
A.轉換基金運作方式
B.調增基金管理費用
C.更換基金管理人或者基金托管人
D.提前終止基金合同
標準答案： b
58、 用于衡量投資者持有債券的變現難易程度的風險是( )。
A.利率風險
B.再投資風險
C.流動性風險
D.贖回風險
標準答案： c
解 析：流動性風險主要用于衡量投資者持有債券的變現難易程度。在實踐中，可以根據某種債券的買賣差價來判斷其流動性風險的大小。
59、 在證券投資基金信托關系中，( )是基金資產的監護人。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金公司
D.基金董事會
標準答案： b
60、 ( )反映了兩個證券收益率之間的走向關系。
A.證券投資組合的期望收益率
B.協方差
C.證券各自的方差
D.證券各自的權重
標準答案： b
解 析：證券組合的期望收益率等于各個證券期望收益率的加權平均，并不反映兩個證券收益率之間的走向關系。協方差反映了兩個證券收益率之間的走向關系，如果是同向變化，其協方差就是正值，反之則是負值。
二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項符合題目要求)
61、 籌集的資金主要投向實業領域，的直接投資工具有( )。
A.股票
B.債券
C.公司型基金
D.契約型基金
標準答案： a, b
62、 基金份額持有人享有基金( )。
A.資產所有權
B.資產管理權
C.剩余資產分配權
D.資產保管權
標準答案： a, c
解 析：基金份額持有人即基金投資人，是基金單位或份額的持有者，列其持有的基金份額享有所有權、收益權、轉讓權或處分權，以及取得基金清算后的剩余資產的權利。基金管
理人享有基金資產管理權，基金托管人享有基金保管權。
63、 下列屬于證券投資基金市場服務機構的是( )。
A.基金銷售機構
B.基金投資咨詢公司
C.證券交易所
D.基金評級公司
標準答案： a, b, d
解 析：證券投資基金市場服務機構主要包括基金銷售機構、注冊登記機構、律師事務所、會計師事務所、基金投資咨詢公司、基金評級公司等。證券交易所屬于基金的自律管理機構之一。
64、 影響封閉式基金交易價格的因素有( )。
A.基金名稱
B.利率變化
C.基金資產凈值
D.市場供求關系
標準答案： c, d
65、 下列關于封閉式基金和開放式基金的說法，正確的是( )。
A.前者一般有固定的存續期
B.后者一般沒有固定的存續期
C.前者投資人少
D.后者投資人多
標準答案： a, b
66、 以下關于公司型基金的表述，正確的是( )。
A.公司型基金在形式上類似于一般股份公司
B.美國的絕大多數基金都是公司型基金
C.目前在我國公司型基金已逐步完善
D.在國際上也可以是上市基金
標準答案： a, b, d
解 析：公司型基金指基金本身為一家股份公司，公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金。它在形式上類似于一般股份公司。目前我國的基金全部是契約型基金。在國際上
，美國的基金以公司型基金為主，有上市基金也有非上市基金。
67、 下列屬于成長型基金的主要投資對象是( )。
A.有較大升值潛力的公司股票
B.新興行業股票
C.大盤藍籌股
D.政府債券和公司債券
標準答案： a, b
68、 證券投資基金對我國經濟發展的積極作用有( )。
A.為中小型投資者拓寬了投資渠道
B.促進證券市場的穩定和健康發展
C.促進了產業發展和經濟增長
D.促進金融產品創新
標準答案： a, b, c
69、 基金財產不得用于的投資或者活動是( )。
A.承銷證券
B.向他人貸款
C.投資股票
D.向他人提供擔保
標準答案： a, b, d
解 析：基金財產不得用于下列投資或者活動有：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔保;(3)從事承擔無限責任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外;
(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券;(7)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動;(8)依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。
70、 根據《證券投資基金法》的規定，下列有關基金份額持有人大會的召開方式的說法，正確的有( )。
A.可以是現場方式
B.可以是通訊方式
C.必須是現場方式
D.必須是通訊方式
標準答案： a, b
71、 下列關于QDII基金份額凈值的計算和披露的說法，正確的是( )。
A.基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露
B.基金份額凈值應當在估值日的次日披露
C.基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工 日計算并披露
D.基金資產的每一買人、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映
標準答案： a, c, d
解 析：本題是對基金份額凈值的計算及披露的考查，QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。
72、 下列屬于定期報告的信息披露文件的是( )。
A.公開說明
C.基金資產凈值報告
B.投資組合報告
D.中期報告
標準答案： b, c, d
73、 下列關于基金財產保管的基本要求的說法，正確的1有( )。
A.基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開
B.不同基金財產的債權債務不得相應抵消
C.基金托管人沒有單獨處分基金財產的權利
D.基金托管人可以與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失
標準答案： a, b, c
解 析：基金財產保管的基本要求包括：(1)保證基金資產的安全，基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開，不同基金資產的債權債務不得相應抵消;(2)依法處分基金財產，基金托管人沒有單獨處分基金財產的權利;(3)嚴守基金商業秘密;(4)對基金財產的損失承擔賠償責任。D項屬于基金托管人禁止的行為之一。
74、 下列需由基金份額持有人大會審議決定的事項包括( )。
A.提前終止基金合同
B.基金擴募或者延長基金合同期限
C.轉換基金運作方式。
D. 提高基金管理人、基金托管人的報酬標準;更換基金管理人、基金托管人
標準答案： a, b, c, d
75、 基金業委員會的主要職責包括( )。
A.調查、收集、反映業內意見和建議
B.草擬或審議證券投資基金業務有關規則
C.負責基金業務數據統計分析
D.研究、論證業內相關政策與方案
標準答案： a, b, d
解 析：基金業委員會的主要職責是調查、收集、反映業內意見和建議;研究、論證業內相關政策與方案;草擬或審議證券投資基金業務有關規則、執業標準、工作指引和自律公約;協助開展業內教育培訓、國際交流與合作等。
76、 契約型基金與公司型基金的區別主要體現在( )。
A.法律形式不同
B.投資者的地位不同
C.投資策略不同
D.基金的營運依據不同。
標準答案： a, b, d
77、 根據《證券投資基金法》規定，基金管理人不得有的行為是( )。
A.將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資
B.不公平地對待其管理的不同基金財產
C.利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益
D.向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失
標準答案： a, b, c, d
78、 按照基金流通方式分類，證券投資基金可分為( )。
A.公募基金
B.私募基金
C.上市基金
D.非上市基金
標準答案： c, d
解 析：按照基金的募集方式可以劃分為公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以劃分為上市基金和非上市基金。
79、 基金會計區別于其他會計的標志有( )。
A.以公允價值計算
B.會計主體是證券投資基金
C.會計分期細化到日
D.對未實現利得進行確認
標準答案： a, b, c, d
80、 封閉式基金可提前終止，以下屬于可提前終止的情況是( )。
A.基金合同期限屆滿而未延期的
B.基金份額持有人大會決定終止
C.基金管理人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人承接的
D.10%以上的基金份額持有人集體要求的
標準答案： a, b, c
解 析：《證券投資基金法》第六十七條規定：有下列情形之一的，基金合同終止：(1)基金合同期限屆滿而未延期的;(2)基金份額持有人大會決定終止的;(3)基金管理人、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人、新基金托管人承接的;(4)基金合同約定的其他情形。
81、 基金資產托管業務或者托管人承擔的職責主要包括( )等方面。
A.資產保管
B.資金清算
C.資產核算
D.投資運作監督
標準答案： a, b, c, d
解 析：根據我國法律法規的要求，基金資產托管業務或者托管人承擔的職責主要包括資產保管、資產清算、資產核算、投資運作監督等方面。
82、 后臺管理系統應當具備的功能有( )
A.對基金銷售分支機構、網點和基金銷售人員的管理、考核、行為監控等功能
B.交易清算、資金處理的功能
C.提供投資資訊功能
D.對所涉及的信息流和資金流進行對賬作業的功能
標準答案： a, b, d
83、 開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種通過( )
等代銷機構銷售基金的方法。
A.銀行
B.證券公司。
C.保險公司
D.財務顧問公司
標準答案： a, b, c, d
解 析：開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不通過中介機構而是由基金管理人附屬的銷售機構把基金份額直接出售給投資者的模式。代銷是一種通過銀行、證券公司、保險公司、財務顧問公司等代銷機構銷售基金的方法。
84、 在基金份額認購上存在的收費模式有( )。
A.前端收費模式
B.后端收費模式
C.全額收費模式
D.凈額收費模式
標準答案： a, b
85、 我國商業銀行申請基金托管人資格，必須經( )審查批準，
A.中國證券業協會
B.中國人民銀行
C.財政部
D.中國證監會
標準答案： b, d
86、 目前，我國證券投資基金的會計核算應分別獨立進行( )。
A.賬簿設置
B.賬套管理
C.財務處理
D.基金凈值計算
標準答案： a, b, c, d
解 析：‘目前，對于國內證券投資基金的會計核算，基金管理人與基金托管人按照有關規定，分別獨立進行賬簿設置、賬套管理、財務處理及基金凈值計算。
87、 一般而言，基金財務會計報告分析可以達到的目的是( )。
A.評價基金過去的經營業績及投資管理能力
B.了解基金的投資狀況
C.為基金投資者的投資決策提供依據
D.反映基金某一特定日期的財務狀況
標準答案： a, b, c
88、 目前我國擁有基金托管資格的金融機構包括( )。
A.中國工商銀行
B.中國銀行
C.中國人民銀行
D.國家開發銀行
標準答案： a, b
解 析：目前擁有基金托管資格的機構僅限于商業銀行。國家開發銀行屬于政策性銀行，中國人民銀行屬于中央銀行。
89、 用來描述公司成長性的指標有( )。
A.市盈率
B.持續增長率
C.資本債率
D.紅利收益率
標準答案： b, d
解 析：為了便于分析，通常選取一定的指標來描述公司的成長性：凈資產收益率乘以盈余保留率，或稱為持續增長率和紅利收益率。
90、 下列關于基金管理公司獨立董事任職資格的說法，不正確的有( )。
A.具有3年以上金融、法律或者財務的工作經歷
B.有履行職責所需要的時間
C.最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業務聯系或者利益關系的機構任職
D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職
標準答案： a, c
解 析：法規對基金管理公司獨立董事提出了較高要求，其中兩點為：具有5年以上金融、法律或者財務的工作經歷;最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業務聯系或者利益關系的機構任職。
91、 基金管理公司監察稽核的作用包括( )。
A.實現內部人員控制
B.保護基金份額持有人利益
C.改進內部控制制度
D.規范基金運作
標準答案： b, c, d
解 析：監察稽核部在規范公司運作、保護基金持有人合法權益、完善公司內部控制制度、查錯防弊、堵塞漏洞方面起到了相當重要的作用。
92、 目前，對基金高管人員日常監管的手段主要有( )。
A.持續教育制度
B.離任審計
C.公示制度
D.談話提醒制度
標準答案： a, b, d
93、 積極型股票投資策略在否定弱勢有效市場前提下以技術分析為基礎的投資策略( )。
A.道氏理論
B.移動平均法
C.價格與交易量的關系
D.低市盈率法
標準答案： a, b, c
解 析：積極型股票投資策略歸納起來大致包括以下幾種：(1)在否定弱勢有效市場的前提下的以技術分析為基礎的投資策略，如道氏理論、移動平均法、價格與交易量的關系等理論;(2)在否定半強勢有效市場前提下的以基本分析為基礎的投資策略，如低市盈率法和股利貼現模型等;(3)結合對弱勢有效市場和半弱勢有效市場的挑戰，人們提出的市場異常策略，如小公司效應、日歷效應等。
94、 ( )等作為理財顧問或金融規劃師，可以針對特定客戶的需求，提供獨立的咨詢服務，將基金作為客戶資產組合的一部分銷售出去。
A.銀行
B.證券公司
C.律師事務所
D.會計事務所
標準答案： a, b, c, d
解 析：銀行、證券公司、律師事務所、會計事務所等作為理財顧問或金融規劃師，可以針對特定客戶的需求，提供獨立的咨詢服務，將基金作為客戶資產組合的一部分銷售出去。
95、 促銷組合的要素是( )。
A.人員推銷
B.廣告促銷
C.營業推廣
D.公共關系
標準答案： a, b, c, d
96、 資產配置按照其范圍不同，可以分為( )。
A.全球資產配置
B.股票、債券資產配置
C.行業風格資產配置
D.資產混合配置
標準答案： a, b, c
解 析：資產配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產配置'股票、債券資產配置和行業風格資產配置等;從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。
97、 下列屬于消極的債券組合管理策略的是( )。
A.指數化投資策略
B.多重負債下的現金流匹配策略
C.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略
D.應急免疫
標準答案： a, b, c
98、 托管人在對基金資產進行保管時，應做到的基本要求是( )。
A.獨立、完整、安全地保管基金的全部資產
B.依法處分基金資產
C.嚴守基金商業秘密
D.對基金財產的一切投資損失都要承擔賠償責任
標準答案： a, b, c
解 析：托管人在對基金資產進行保管時，應做到以下基本要求：(1)獨立、完整、安全地保管基金的全部財產;(2)依法處分基金財產;(3)嚴守基金商業秘密;(4)對基金財產的損
失承擔賠償責任。但只要履行了法定的資產保管義務，基金托管人無需對基金投資的損失承擔賠償責任，D選項錯誤。
99、 給出單位風險的超額收益率的指數是( )。
A.道一瓊斯指數
B.夏普指數
C.特雷諾指數
D.詹森指數
標準答案： b, c
100、 基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致，不得有下列( )情形。
A.違規承諾收益或者承擔損失
B.預測該基金的證券投資業績
C.登載單位或者個人的推薦性文字
D.向投資者描述基金投資風險
標準答案： a, b, c
解 析：基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致，不得有下列情形：(1)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;(2)預測該基金的證券投資業績;(3)違規承諾收益或者承擔損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機構，或者其他基金管理人募集或管理的基金;(5)夸大或者片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資者認為沒有風險的詞語;(6)登載單位或者個人的推薦性文字;(7)中國證監會規定禁止的其他情形。對于D選項，向投資者描述基金投資風險是基金宣傳時應盡的告知義務，不屬于禁止性行為。
三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)
101、 契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權利。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
102、 所謂產品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產品總數。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：產品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產品的大類有多少。
103、 證券投資基金在運作中實行制衡機制，即投資人擁有所有權，管理人管理和運作基金資產，托管人保管基金資產。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
104、 我國當前，只有中國證監會認定的機構才能從事基金的銷售。目前商業銀行尚不允許其銷售證券投資基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：商業銀行屬于中國證監會認定的從事基金銷售的機構之一。
105、 契約型基金的份額持有人是證券投資基金的受益人。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
106、 從法律意義上講，證券投資基金的基金份額持有人是委托方，基金管理機構和托管機構為受托方。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
107、 -般情況下，基金的收益與風險程度都高于銀行存款。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
解 析：基金和銀行儲蓄存款的收益與風險特性不同。基金收益具有一定的波動性，投資風險較大，收益也相對較大;銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資
相對比較安全，收益相對較小。
108、 根據有關規定，我國封閉式基金的募集期限為基金批準之日起3個月內，所以，募集時間必須達到3個月方可成立。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：“基金批準之日起3個月”只是募集的最后期限，并不是必須經過的時間。而且時間的起點不對，封閉式基金的募集期限自基金的發售之舊起計算。
109、 系列基金中的子基金可以完全獨立運作。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
110、 封閉式證券投資基金的基金托管人從事基金管理活動取得的收入暫不征收營業稅、企業所得稅 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規定征收營業稅和企業所得稅。
111、 指數基金通常采取積極主動的投資策略。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
112、 封閉式基金在證券交易所上市交易，通過證券公司進行委托買賣。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：封閉式基金的基金份額，經基金管理人申請、中國證監會核準，可以在證券交易所上市交易。中國證監會可以授權證券交易所依照法定條件和程序核準基金份額上市交易。
113、 -般情況下，開放型基金的單位價格與凈資產值趨于一致，即凈資產值增長，基金價格也隨之提高。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
114、 我國封閉式基金的交收同股票一樣實行T+3交割、交收，，即指達成交易后，相應的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業日(T+3日)完成。
( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：我國封閉式基金的交收同A股一樣實行T+I交割、交收，即指達成交易后，相應的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業耳(T+I日.)完成。
115、 證券投資基金一般逐日結轉損益。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：證券投資基金一般在月末結轉當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損益。
116、 基金招募說明書應在基金合同生效之日起，每6個月更新一次。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
117、 詹森指數是由詹森在CAPM模型基礎上發展出的一個風險調整收益衡量指標。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
118、 基金管理公司、基金代銷機構在銷售基金時不得給予投資人折扣，不得給予中人傭金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金管理公司、基金代銷機構在銷售基金時可以給予投資人折扣，可以給予中間人傭金，但應當予以明示。給予投資人的折扣及給予中間人的傭金必須如實記賬。
119、 股息通常是按照一定比例事先確定的，這是股息與紅利的主要區別。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
120、 公司型基金必須聘用專業的基金管理人從事基金管理，契約型基金可以聘請、可以不聘請基金管理人。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：契約型基金必須聘用專業的基金管理人從事基金管理，公司型基金可以聘請、也可以不聘請基金管理人。
121、 封閉式基金的資產凈值應至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：封閉式基金的資產凈值應至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金由基金管理人在每個開放日后的第一天公告。
122、 如果某.只股票的貝塔值小于1，說明它是一支活躍或激進型酌基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
123、 基金管理費費率和基金托管費費率都由基金管理人確定。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金管理費費率由基金管理人確定，基金托管費費率由管理人和托管人協商確定。基金管理費費率和基金托管費費率必須在基金招募說明書中訂明，不得隨意更改。
124、 封閉式證券投資基金可以上市交易。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
125、 收入型基金，是指以追求資產的長期增值和盈利為基本目標，投資于具有良好長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：成長型基金是指以追求資產的長期增值和盈利為基本目標，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。
126、 投資管理可以只集中在提高收益這一單一目標之上，而不需要考慮風險水平。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：過去投資管理關注的主要是投資的收益方面，CAPM使得基金管理發生了從過去的收益管理模式向現代的風險管理模式的根本性轉變。投資管理應當考慮風險水平。
127、 基金管理人可以委托取得基金代銷業務資格的其他機構代為辦理，未取得基金，銷業務資格的機構不得接受基金管理人委托代為辦理。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
128、 開放式基金發生巨額贖回申請時，基金管理人應當在當日受理并執行全部贖回請。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額lo%時，為巨額贖回。巨額贖回申請發生時，在基金管理人當日接受
贖回比例不低于基金總份額lo%的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。
129、 對于價值型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：對于價值型股票，可以采用股息率進行估值;對于成長型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。
130、 一般情況下，久期越大，債券的價格波動性就越大。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
131、 投資組合保險策略是指保持資產所占比重與該資產的相對價格同方向變動，則投資組合中的各類資產所占比重應隨市場相對價格的下降而降低。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
132、 基金投資運作中，其關鍵是投資決策，而投資研究對基金投資績效的影響有限。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：投資研究是基金管理公司進行實際投資的基礎和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。
133、 通常基金規模越大，基金托管費率越低。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
134、 我國基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
135、 基金進行利潤分配時，不會導致基金份額的上升或下降。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
136、 系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質上保存10年。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：系統數據應當逐日備份并異地妥善存放，系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質上保存15年。
137、 基金托管人可以適當挪用部分基金資產。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：挪用基金資產違反了《證券投資基金法》第二十條規定，基金管理人不得利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。這也適用于基金托管人。
138、 采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數，并應通過定期效驗確保估值技術的有效性。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
139、 稅差激發互換的目的在于通過債券互換來減少年度的應付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
140、 證券投資基金招募說明書可以登載研究機構的推薦性用語。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金招募說明書是基金管理人為發售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況，說明基金募集有關事宜，指導投資者認購基金份額的規范性文件。編制招募說明書的目的是讓廣大投資者了解基金詳情，以便做出是否投資該基金的決策。因此，一般規定，招募說明書不得登載任何個人、機構或企業的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。
141、 對證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業稅。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
142、 如果投資組合A的特瑞諾指數高于投資組合B，則一定能夠認為A的投資績效優于B。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：可以根據特瑞諾指數對基金的績效加以排序。特瑞諾指數越大，基金的績效表現越好。但是，并非完全如此，因為特瑞諾指數用的是系統風險而不是全部風險，當一項資產
只是資產組合中的一部分時，特瑞諾指數就僅可以作為衡量績效表現的恰當指標加以應用。
143、 在一定范圍內對投資組合進行排序和績效比較時，一般應當考慮風險因素對排序結果的扭曲影響。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
144、 完整性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應當以客觀事實為基礎，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態。
145、 涉及重大事件揭示時，半年度報告只須披露支付給聘任會計師事務所的報酬。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：與年度報告相比，半年度報告的披露有其自身的特點。重大事件揭示中，半年度報告只報告期內改聘會計師事務所的情況，無須披露支付給聘任會計師事務所的報酬及事務
所已提供審計服務的年限等。
146、 資產配置的動態調整策略中，買入并持有策略屬于消極型長期再平衡策略。( )
對 錯
標準答案： 正確
147、 設立基金管理公司的主要股東注冊資本不低于3億元人民幣。
對 錯
標準答案： 正確
148、 基金管理行業的最大特點是自有資產雄厚，投資廣泛。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金管理行業的最大特點是受人之托、代人理財。
149、 基金的本期利潤不包括未實現的估值增值或減值。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金的本期利潤既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值。
150、 投資于指數化型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
151、 證券組合管理的控制過程通常包括以下四個基本步驟：確定證券投資政策、進行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業績評估。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
152、 證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
153、 企業法人的分立、合并，其權利和義務由變更后的法人享有和承擔。( )
對 錯
標準答案： 正確
154、 購買力風險是指現金流再投資時面臨的利率變動的風險。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
155、 如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例，在各類資產的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例不變。因而，如果股
票市場價格處于震蕩、波動狀態之中，恒定混合策略可能優于買入并持有策略。
156、 BSV模型將投資者分為有信息與無信息兩類。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
157、 戰術性資產配置的核心在于對資產類別預期收益的動態監控與調整，而忽略了投資者是否發生變化。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
158、 幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標準方法。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現，現已成為衡量基金收
益率的標準方法。
159、 道氏理論的主要思想之一是市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
160、 加強指數法與積極型股票投資戰略之間沒有明顯的差別。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：加強指數的核心思想是指數化投資管理與積極型股票投資戰略相結合，但二者之間仍存在顯著區別，即風險控制程度不同。
