2008年證券投資分析第七章模擬試題(2)
發布時間：2011-10-07 共1頁
（二）多項選擇題
1.證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。以美國為例，證券組合的類型包括__等。
A.避稅型 B.收入型
C.收入―增長混合型D.增長型
E.貨幣市場型F.國際型
2.如果以組合的投資目標為標準對證券組合進行分類，那么，__是常見的證券組合類型。
A.增長型B.指數化型
C.避稅型D.被動管理型
E.貨幣市場型F.國際型
3.證券組合管理的主要內容包括 __等。
A.計劃B.確定最優證券組合
C.選擇證券D.選擇時機
E.監督
4.傳統證券組合管理的基本步驟依次是__。
A.實施證券分析
B.對證券組合資產的經濟效果進行評價
C.確定投資政策
D.構思證券組合資產
E.修訂證券組合資產結構
5.以傳統組合管理方式構思證券組合資產，一般應遵循的基本原則有__。
A.本金的安全性原則
B.基本收益的穩定性原則
C.資本增長原則
D.良好市場性原則
E.流動性原則
F.多元化原則
6.符合增長型證券組合標準的股票一般具有以下特征：__。
A.高派息
B.收入和股息穩步增長
C.收入增長率非常穩定
D.低派息
E.高預期收益
F.總收益高，風險低
7.分別于1964 年、1965 年和1966 年提出著名的資本資產定價模型（CAPM）的經濟學家依次是 __。
A.羅爾B.夏普
C.羅斯D.林特
E.馬柯威茨F.摩森
8.現代證券組合理論的內容包括__等。
A.APT 模型
B.交易需求的存貨模型
C.均值一方差模型
D.因素模型
E.均衡模型
F. CAPM 模型
9.馬柯威茨模型的理論假設是__。
A.投資者以期望收益率（亦稱收益率均值）來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率的方差（或標準差）來衡量收益率的不確定性（風險），因而投資者在決策中只關心投資的期望收益率和方差
B.不允許賣空
C.投資者是不知足的和厭惡風險的，即投資者總是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好
D.允許賣空
E.證券的供給量等于需求量
F.所有投資者都具有相同的有效邊界
10.已知在以均值為縱軸、以標準差為橫軸的均值標準差平面上，由證券A 和證券B 構建的證券組合將位于連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上。那么，下列結論正確的是__。
A.隨著A 與B 的相關系數ρ值的下降，連線彎曲得越厲害
B.隨著A 與B 的相關系數ρ值的增大，連線彎曲得越厲害
C.A 與B 的組合形成的直線或曲線由A 與B 的關系所決定
D.A 與B 的組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合無關
E.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A 和B 的比例有關
F.A 與B 組合形成的直線或曲線不可能與縱軸相交
11.假設ρ表示兩種證券的相關系數。那么，下列結論正確的是__。
A.ρ的值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向
B.ρ的取值總是介于-1 和1 之間
C.ρ的值為負表明兩種證券的收益有反向變動傾向
D.ρ=1 表明兩種證券間存在完全同向的聯動關系
E.ρ的值為零表明兩種證券之間沒有聯動傾向
F.ρ=-1 表明存在完全反向的聯動關系
12.下列結論正確的是__。
A.對于不知足且厭惡風險的投資者而言，隨著風險水平增加，投資者要求的邊際補償率越來越大
B.每一個投資者都有自己的無差異曲線族，它反映了該投資者的偏好態度
C.不同投資者因為偏好態度不同，會擁有不同的無差異曲線族
D.無差異曲線越陡表明投資者對風險越厭惡
E.在資本資產定價模型的假設之下，所有投資者會擁有同一個可行域
F.證券α系數反映證券所具有的風險度
13.資本資產定價模型的假設條件包括__。
A.投資者不知足且厭惡風險
B.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過程
C.投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期
D.投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合
E.不允許賣空
F.資本市場沒有摩擦
14.下列結論正確的是 __。
A.在CAPM 模型的假設下，每個投資者將擁有同一個風險證券組合的可行域
B.特征線模型是均衡模型
C.由于不同投資者偏好態度的具體差異，他們會選擇有效邊界上不同的組合
D.因素模型是均衡模型
E.當存在無風險證券時，有效邊界上的任一組合均可看作是由無風險證券與市場組合的再組合
F.APT 模型是均衡模型
15.令σP、αp 和βp 分別表示證券組合P 的標準差、α系數和β系數，σM 表示市場組合的標準差。那么，能夠反映證券組合P 所承擔風險程度的有
A.σP
2 B.βP
C.βP
2σM
2 D.αP
E.σP F.σM
2
16.描述證券或組合的收益與風險之間均衡關系的方程或模型包括__。
A.資本市場線方程 B.證券市場線方程
C.證券特征線方程 D.套利定價方程
E.因素模型
答案：
1.A、B、C、D、E、F2.A、B、C、E、F3.A、C、D、E4.C、A、D、E、B5.A、B、C、D、E、F
6.B、C、D、E、F7.B、D、F8.A、C、D、F9.A、C10.A、C、D、E11.A、B、C、D、E、F
12.A、B、C、D、E13.A、C、D、F14.A、C、E、F15.A、B、C、E16.A、B、D
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