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一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分) 

1．假設某認股權證目前股價為5元，權證的行權價為4．5元，存續期為1年，股價年波動率為0．25，無風險利率為8％，則認股權證的價值為(    )。已知累積正態分布表N(1．34)=0．908，N(1．09)=0．862.e=0．9231。 

A．0．96元

B．0．54

C．0．66元

D．0．22元 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：題計算如下:認股權證的價值=5×0．908-4．5×0．9231×0．862=0．96(元) 

 

2．如果某投資者以52.5元的價格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預計在未來該公司的股票按每年5％的速度增長，則該投資者的預期收益率為(    )。 

A．14％

B．15％

C．16％

D．12％ 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：預期收益率＝5×(1＋5qo)÷52.5＋590＝15％ 

 

3．某公司可轉換債券的轉換比例為20，其普通股股票當期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則(    )。 

A．轉換升水比率20％

B．轉換貼水比率20％

C．轉換升水比率25％

D．轉換貼水比率25％ 

 

 

 

正確答案:C　解題思路：轉換價值＝20×40＝800（元）由于股票的轉換價值小于債券的市場價格，所以為轉換升水。轉換升水比率＝200÷800x100％＝25％ 

 

4．某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8％的債券（按年計息），按復利計算該項投資的終值為(    )。 

A．12597.12元

B．12400元

C．10800元

D．13310元 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：該項投資的終值＝10000×(1＋8％)＝12597.12（元） 

 

5．某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8％的債券(按年計息)，按復利計算該項投資的終值為(    )。 

A．12597．12元

B．12400元

C．10800元

D．13310元 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：該項投資的終值=10000×(1+8％)=12597．12(元)