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與保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)的監(jiān)管、評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)等方面的變化正在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)生，而這些變化在不同國(guó)家與地區(qū)的進(jìn)度以及主導(dǎo)因素不盡相同。在亞太區(qū)，隨著相當(dāng)一批保險(xiǎn)公司開始取得或開始申請(qǐng)初次評(píng)級(jí)［本文中所稱“評(píng)級(jí)”系指主要國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)授予（再）保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)］，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開始扮演越來越重要的角色。由于在亞太區(qū)的發(fā)展中市場(chǎng)的大多數(shù)保險(xiǎn)公司都還未被評(píng)級(jí)，所在國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)著保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的主要責(zé)任。但是，在亞太區(qū)的發(fā)達(dá)市場(chǎng)，例如，日本、新西蘭、澳大利亞，情況大有不同。在這些發(fā)達(dá)市場(chǎng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在某種意義和相當(dāng)程度上分擔(dān)了監(jiān)管的責(zé)任。本文試從國(guó)際評(píng)級(jí)考慮的角度，對(duì)亞太區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)的近期相關(guān)發(fā)展做出評(píng)述。

亞太區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)繼續(xù)被本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)因素和日本與澳洲發(fā)生的巨災(zāi)所影響。多數(shù)的新興市場(chǎng)體驗(yàn)著GDP的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，而GDP的增長(zhǎng)輔之以日漸提高的保險(xiǎn)深度，使得這些市場(chǎng)的保費(fèi)規(guī)模以兩位數(shù)的速度增加。面對(duì)著本土市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，許多保險(xiǎn)公司在考慮向海外擴(kuò)張，從而促進(jìn)了保險(xiǎn)公司對(duì)國(guó)際評(píng)級(jí)的需求。同時(shí)，因?yàn)閬喬珔^(qū)幾乎所有的政府都不同程度地在會(huì)計(jì)報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)資本方面采納了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司也面臨監(jiān)管方面的快速發(fā)展。

總的來說，亞太區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)充滿了生機(jī)活力與高速增長(zhǎng)潛力。與此同時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)也面臨著大量的挑戰(zhàn)，包括如何確保資本充足以支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、如何應(yīng)對(duì)許多國(guó)家存在的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、如何在高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中運(yùn)作、如何應(yīng)對(duì)通脹壓力、如何管理國(guó)際化進(jìn)程、如何達(dá)到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的要求標(biāo)準(zhǔn)、如何網(wǎng)羅高素質(zhì)的員工、如何適應(yīng)日趨嚴(yán)密的監(jiān)管機(jī)制等等。

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)普爾和A.M.Best都將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)視為亞太區(qū)2011年中影響評(píng)級(jí)考量的一個(gè)主要因素。這一點(diǎn)在近期的一系列巨災(zāi)事件發(fā)生之前已然如此，而在這一系列巨災(zāi)事件發(fā)生之后又得以加強(qiáng)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仔細(xì)地審查評(píng)估保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)管理領(lǐng)域的如下方面的實(shí)踐：所收集的數(shù)據(jù)的精度、對(duì)于巨災(zāi)模型的使用、對(duì)于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的整體管理（包括核保和再保）。

亞太區(qū)很多的保險(xiǎn)公司都因此而受到挑戰(zhàn)，因?yàn)楝F(xiàn)有的商業(yè)巨災(zāi)模型不能夠很好地用來分析本地區(qū)存在的一些災(zāi)害，尤其是洪災(zāi)與海嘯。即便是對(duì)于那些有著相對(duì)來說比較成熟的適用模型的災(zāi)害（例如地震和臺(tái)風(fēng)）來說，在某些情況下，其可用工具的成熟性也受到限制，因?yàn)閷?duì)于某些關(guān)鍵因素（比如建筑質(zhì)量）的認(rèn)知程度與在美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比，存在著相當(dāng)?shù)牟罹唷?/p>

近期發(fā)生的日本東北地震展示了由于對(duì)某些災(zāi)害不能建模所帶來的困難，因?yàn)樵跇?biāo)準(zhǔn)的巨災(zāi)模型的輸出中，海嘯的風(fēng)險(xiǎn)基本上是不被包括的。模型開發(fā)商們已經(jīng)在亞太地區(qū)增加投入以改進(jìn)其模型的覆蓋面，并增強(qiáng)其功能，例如，包括了災(zāi)后需求激增和與熱帶風(fēng)暴相關(guān)聯(lián)的洪災(zāi)等，但是對(duì)于不少國(guó)家來說，模型需要改進(jìn)的地方還有很多。

巨災(zāi)數(shù)據(jù)的質(zhì)量在提高，但是總的來說，與美國(guó)或歐洲相比，亞太區(qū)的巨災(zāi)數(shù)據(jù)質(zhì)量還有差距。許多保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)上依賴CRESTA層次的累積，而缺乏關(guān)于建筑或其他方面的信息細(xì)節(jié)。亞太區(qū)的保險(xiǎn)公司開始越來越多地投資于系統(tǒng)的建設(shè)，以按照全球最佳實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)來獲取關(guān)于保險(xiǎn)標(biāo)的的位置以及建筑狀況等信息。

經(jīng)濟(jì)因素

亞太區(qū)的GDP增長(zhǎng)普遍強(qiáng)勁。依照標(biāo)準(zhǔn)普爾的預(yù)測(cè)，中國(guó)在2011年GDP的增長(zhǎng)在9.1%到9.6%之間，印度為8.0%到8.5%，印度尼西亞為5.9%到6.4%，日本為1.3%到1.8%，澳大利亞為2.5%到3.0%，而大多數(shù)其他國(guó)家的GDP增長(zhǎng)預(yù)期在4.0%到7.0%之間。 GDP的增長(zhǎng)輔之以發(fā)展中國(guó)家對(duì)于保險(xiǎn)的需求的增加，使得這一地區(qū)的某些發(fā)展中國(guó)家的保費(fèi)增長(zhǎng)速度高達(dá)20%，而這一地區(qū)其他國(guó)家的保費(fèi)增長(zhǎng)速度也很高。在亞太區(qū)的某些國(guó)家，通脹正在成為現(xiàn)實(shí)的威脅，尤其是越南和中國(guó)。

盡管保費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)測(cè)亞太區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的平均資本充足度在2011年不會(huì)受到負(fù)面沖擊，不過在中國(guó)和印度兩個(gè)市場(chǎng)中，保險(xiǎn)公司的資本有可能會(huì)分別因?yàn)楦咴鲩L(zhǎng)率和低利潤(rùn)率而受到制約。A.M.Best指出，低利率和競(jìng)爭(zhēng)壓力有可能會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的核保業(yè)績(jī)?cè)斐蓚Α?/p>

總的來說，以上這些因素既為亞太區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)，也帶來了機(jī)遇。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的關(guān)注集中于保險(xiǎn)公司如何制定并執(zhí)行戰(zhàn)略決策，以應(yīng)對(duì)本地區(qū)如此顯著的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，尤其是通脹和快速增長(zhǎng)所帶來的壓力。

海外擴(kuò)張

亞太區(qū)的很多保險(xiǎn)公司都在考慮國(guó)際化戰(zhàn)略。這包括了對(duì)海外保險(xiǎn)公司的并購(gòu)、從海外分入再保業(yè)務(wù)、在發(fā)展中市場(chǎng)建立合資企業(yè)、直接在海外承保業(yè)務(wù)等等。在某些國(guó)家，這種趨勢(shì)使得保險(xiǎn)公司對(duì)于主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)需求迅速增加。

海外擴(kuò)張帶來了許多挑戰(zhàn)，包括如何理解不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、如何獲取足夠的當(dāng)?shù)睾吮＝?jīng)驗(yàn)、如何管理匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。