2012年中級會計資格考試財務管理習題集：營運資金管理(綜合題)
發布時間：2014-02-22 共1頁
營運資金管理(綜合題)
| 一、綜合題(凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量單位與題中所給的計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數；凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述) |
1．A公司是一個商業企業。由于目前的收賬政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收賬費用較高，該公司正在研究修改現行的收賬政策。現有甲和乙兩個放寬收賬政策的備選方案，有關數據如下： 已知A公司的銷售毛利率為20％，應收賬款投資要求的最低報酬率為15％。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。(假設不考慮所得稅的影響，一年按360天計算) 要求：通過計算分析，回答應否改變現行的收賬政策?如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案? |
| 正確答案: 現行方案： (1)毛利=2400×20％=480(萬元)。 (2)應收賬款機會成本(應計利息)=2400/360×60×(1-20％)×15％=48(萬元)。 (3)壞賬損失=2400×2％=48(萬元)。 (4)收賬費用=40(萬元)。 (5)凈損益=480-48-48-40=344(萬元)。 甲方案： (1)毛利=2600×20％=520(萬元)。 (2)應收賬款機會成本(應計利息)=2600/360×90×(1-20％)×15％=78(萬元)。 (3)壞賬損失=2600×2．5％=65(萬元)。 (4)收賬費用=20(萬元)。 (5)凈損益=420-78-65-20=357(萬元)。 乙方案： (1)毛利=2700×20％=540(萬元)。 (2)應收賬款機會成本(應計利息)=2700/360×120×(1-20％)×15％=108(萬元)。 (3)壞賬損失=2700×3％=81(萬元)。 (4)收賬費用=10(萬元)。 (5)凈損益=540-108-81-10=341(萬元)。 【解析】由于甲方案的凈收益大于現行收賬政策，且大于乙方案，故應選擇甲方案。由于改變收賬政策，直接影響的是銷售量或銷售額，而在一定業務量范圍內，固定成本不隨銷售的變動而變動，所以，在不同的收賬政策下，固定成本是相同的，銷售的變動影響的僅僅是變動成本，固定成本屬于無關成本。 |
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| 2．某企業全年需用甲材料360000千克，該材料的單位采購成本100元，每次進貨費用400元，單位材料的年儲存成本8元，單位缺貨成本10元。銷售企業規定：客房每批購買量不足8000千克，按標準價格計算；每批購買量8000千克以上，10000千克以下的，價格優惠2％；每批購買量高于10000千克的，價格優惠3％。 要求： (1)如果不考慮商業折扣和缺貨，計算下列指標： ①經濟進貨批量； ②經濟進貨批量的存貨相關總成本； ③經濟進貨批量平均占用資金； ④年度最佳進貨批次。 (2)如果考慮商業折扣，但不考慮缺貨，計算經濟進貨批量。 (3)如果不考慮商業折扣，但考慮缺貨，計算經濟進貨批量和平均缺貨量。 |
| 正確答案: (1)如果不考慮商業折扣和缺貨： ①經濟進貨批量=  =6000(千克)②經濟進貨批量的存貨相關總成本=  =48000(元)③經濟進貨批量平均占用資金=6000/2×100=300000(元) ④年度最佳進貨批次=360000／6000=60(次) (2)如果考慮商業折扣，但不考慮缺貨： ①按6000千克進貨，無價格折扣： 存貨相關總成本=360000×100+(360000／6000)×400+(6000／2)×8=36000000+24000+24000=36048000(元) ②按8000千克進貨，可得價格折扣2％： 存貨相關總成本=360000×100×(1-2％)+(360000／8000)×400+(8000／2)×8=35280000+18000+32000=35330000(元) ③按10000千克進貨，可得價格折扣3％： 存貨相關總成本=360000×100×(1-3％)+(360000／10000)×400+(10000／2)×8=34920000+14400+40000=34974400(元) 通過比較發現，進貨批量為10000千克時的存貨相關總成本最低，因此，該企業的經濟進貨批量為10000千克。 (3)如果不考慮商業折扣，但考慮缺貨： ①經濟進貨批量=  =8050(千克)。②平均缺貨量=8050×[8/(8+10)]=3578(千克)。 |
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| 3．某企業2008年A產品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2009年該企業有兩種信用政策可以選用： 甲方案給予客戶60天信用期限(n／60)，預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元； 乙方案的信用政策為(2／10，1／20，n／90)，預計銷售收入為5400萬元，將有30％的貨款于第10天收到，20％的貨款于第20天收到，其余50％的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4％)，收賬費用為50萬元。 該企業A產品銷售額的相關范圍為3000～6000萬元，企業的資金成本率為8％(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素，一年按360天計算)。 要求： (1)計算該企業2008年的下列指標： ①變動成本總額； ②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。 (2)計算乙方案的下列指標： ①應收賬款平均收賬天數； ②應收賬款平均余額； ③維持應收賬款所需資金； ④應收賬款機會成本； ⑤壞賬成本； ⑥乙方案的現金折扣成本； ⑦采用乙方案的信用成本。 (3)計算以下指標： ①甲乙兩方案信用成本前收益之差； ②甲、乙兩方案信用成本后收益之差。 (4)為該企業作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 |
| 正確答案: (1)計算該企業2008年的下列指標： ①變動成本總額=3000-600=2400(萬元) ②以銷售收入為基礎計算的變動成本率=2400/4000×100％=60％ (2)計算乙方案的下列指標： ①應收賬款平均收賬天數=10×30％+20×20％+90×50％=52(天) ②應收賬款平均余額=5400×52/360=780(萬元) ③維持應收賬款所需資金=780×60％=468(萬元) ④應收賬款機會成本=468×8％=37．44(萬元) ⑤壞賬成本=5400×50％×4％=108(萬元) ⑥乙方案的現金折扣成本=5400×30％×2％+5400×20％×1％=43．2(萬元) ⑦采用乙方案的信用成本=37．44+108+50+43．2=238．64(萬元) (3)計算以下指標： ①甲、乙兩方案信用成本前收益之差=5000×(1-60％)-5400×(1-60％)=-160(萬元) ②甲、乙兩方案信用成本后收益之差=-160-(140-238．64)=-61．36(萬元) (4)為該企業作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 ∵乙方案信用成本后收益大于甲方案 ∴企業應選用乙方案。 |
