2014年中級會計資格考試財務管理考模擬試題二
發布時間：2014-02-22 共1頁
模擬測試題(二)
| 一、單項選擇題(單項選擇題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分) |
| 1．某企業對各所屬單位在所有再大問題的決策和處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經營活動具有較大的自主權，該企業采取的財務管理體制是( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：集權型財務管理體制下企業內部的主要管理權限集中于企業總部，各所屬單位執行企業總部的各項命令。分權型財務管理體制下企業內部的管理權限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產、銷等方面有決定權。集權和分權相結合型財務管理體制下企業對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經營活動具有較大的自主權。 |
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| 2．相對于貨幣市場，不屬于資本市場特點的是( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：長期金融市場也稱為是資本市場，其收益高但流動性差，所以選項D不對。 |
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| 3．下列各項中，能夠正確反映現金余缺與其他有關因素關系的計算公式是( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：選項A不全面，沒有考慮資本支出；從資金的籌措和運用來看，現金余缺+借款+增發股票債券-歸還借款本金利息-購買有價證券=期末現金余額，經過變形就是選項D。 |
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| 4．購買100元商品打8折，買100送20元購物券(僅限在本企業使用)或送20元現金，對企業來講，三種不同促銷方式的應交增值稅( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：贈送20元商品應該視同銷售，其也應交增值稅。 |
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| 5．企業采用貼現法從銀行貸入一筆款項，年利率8％，銀行要求的補償性余額為10％，則該項貸款的實際利率為( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：貸款的實際利率=8％／(1-8％-10％)=9．76％ |
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| 二、多項選擇題(多項選擇題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分) |
| 6．企業采取集權與分權相結合型財務體制時通常實施集中的權利有( )。 |
| 正確答案:AD 解題思路：集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容是企業總部應做到制度統一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權；分散經營自主權，人員管理權，業務定價權，費用開支的審批權。 |
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| 7．下列各項中，會導致企業采取低股利政策的事項有( )。 |
| 正確答案:ACD 解題思路：陷于經營收縮的公司多采取多分少留的股利政策。 |
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| 8．下列屬于股票回購缺點的有( )。 |
| 正確答案:ABC 解題思路：股票回購對上市公司的影響主要表現在以下幾個方面：(1)股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產流動性，影響公司的后續發展。(2)股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發起人股東更注重創業利潤的實現，從而不僅在一定程度上削弱了對債權人利益的保護，而且忽視了公司的長遠發展，損害了公司的根本利益。(3)股票回購容易導致公司操縱股價。公司回購自己的股票容易導致其利用內幕消息進行炒作，加劇公司行為的非規范化，損害投資者的利益。 |
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| 9．在全部投資假設下，按照某年總成奉(含全部期間費用)為基礎計算該年經營成本時，應予以扣減的項日包括( )。 |
| 正確答案:ABD 解題思路：經營成本為付現成本，應將總成本中的非付現成本折舊和攤銷額扣除；在全投資假設下，不應考慮利息，所以還應把利息支出扣除。設備買價屬于原始投資額，不包含在總成本中。 |
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| 10．如果企業采取的是激進融資戰略，則( )。 |
| 正確答案:ACD 解題思路：激進融資戰略下的特點是：(1)更多的短期融資方式使用；(2)較低的流動性比率。 |
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| 三、判斷題(每小題判斷結果正確的得1分，判斷結果錯誤的扣0．5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分) |
| 11．管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業過去經營狀況的評價分析，是對企業財務報表中所描述的財務狀況和經營成果的解釋。( ) |
| 正確答案:B 解題思路：管理層討論與分析的內容包括報告期間經營業績變動的解釋以及企業未來發展的前瞻性信息兩部分內容，題目描述不完整。 |
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| 12．權益乘數的高低取決于企業的資金結構，負債比率越低，權益乘數越大，財務風險越小。( ) |
| 正確答案:B 解題思路：權益乘數和負債比重是同方向變動的，權益乘數越高，負債比重越大。 |
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| 13．當預計的息稅前利潤大于每股收益無差別點時采用高財務杠桿籌資金提高普通股每股收益但會增加企業的財務風險。( ) |
| 正確答案:A 解題思路：本題的考點是每股收益分析法的決策原則。 |
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| 14．存貨周轉期是指將原材料轉化成產成品所需要的時間。( ) |
| 正確答案:B 解題思路：存貨周轉期是指將原材料轉化成產成品并出售所需要的時間。 |
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| 15．利潤中心對成本的控制是聯系著收入進行的，它強調絕對成本的節約。( ) |
| 正確答案:B 解題思路：利潤中心是指既對成本負責又對收入和利潤負責的責任中心，它不僅要絕對地降低成本，而且更要尋求收入的增長，并使之超過成本的增長。換言之，利潤中心對成本的控制是聯系著收入進行的，它強調相對成本的節約。 |
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| 四、計算分析題(凡要求計算的項目，除題中特別標明的外，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，必須予以標明，標明的計量單位與題中所給的計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數；凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述) |
| 16．某企業生產D產品，設計生產能力為50000件，計劃生產40000件，預計單位產品的變動成本為1000元，計劃期的固定成本費用總額為8000000元，該產品適用的消費稅稅率為5％，成本利潤率必須達到30％。假定本年度接到一額外訂單，訂購10000件D產品，單價1450元。 要求： (1)計算該企業計劃內D產品單位價格。 (2)分析是否應接受額外訂單。 |
| 正確答案: (1)計劃內單位D產品價格  (2)追加生產10000件的單件變動成本為1000元，則： 計劃外單位D產品價格  因為額外訂單單價高于其按變動成本計算的價格，故應接受這一額外訂單。 |
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| 17．某企業現著手編制2010年1月份的現金收支計劃。有關資料為：(1)2009年10～12月份的產品實際不含稅銷售收入為20000元、20000元、30000元。預計2010年1月的不含稅銷售收入為40000元，估計的收現情況為：當月收回現金60％，下月收回現金30％，下下月收回現金10％。該產品均為應交增值稅的產品，稅率17％，城建稅稅率為7％，教育費附加率為3％，各月應交稅金均于當月用現金交納。 (2)預計1月份需要采購原材料的成本是18000元，預計購貨金額當月付款70％，下月付款30％。月初應付款余額5000元需在本月內全部付清。 (3)預計1月份以現金支付工資8000元．制造費用16000元(其中非付現成本2000元)；其他經營性現金支出900元，預付所得稅4500元，購買設備支付現金10000元(含增值稅1700元)。企業現金不足時，可向銀行借款，借款金額為1000元的倍數；現金多余時可購買有價證券。2009年12月底有月末余額7500元，每月月末的現金余額不能低于6000元。 要求： (1)計算1月份經營現金收入。 (2)計算1月份購貨現金支出、應交稅金及附加支出、經營現金支出。(3)計算1月份現金余缺。 (4)確定最佳資金籌措或運用數額。 (5)確定1月末現金余額。 |
| 正確答案: (1)1月份經營現金收入=40000×(1+17％)×60％+30000×(1+17％)×30％+20000×(1+17％)×10％=40950(元) (2)1月購貨現金支出=18000×(1+17％)×70％+5000=19742(元) 1月應交稅金及附加支出=-40000×17％-18000×17％-1700+(40000×17％-18000×17％-1700)×10％=2244(元) 1月份經營現金支出=19742+2244+8000+(16000-2000)+900+4500=49386(元) (3)1月份現金余缺=7500+40950-49386-10000=-10936(元) (4)最佳資金籌措=11000+6000=17000(元) (5)1月末現金余額=17000-10936=6064(元) |
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| 18．某公司現有資本總額1000萬元，全部為普通股股本，流通在外的普通股股數為20萬股。為擴大經營規模，公司擬籌資500萬元，現有兩個方案可供選擇：A：以每股市價10元發行普通股股票，該公司采用的是穩定的股利政策，每股股利為1元；B：平價發行3年期，票面利率為9％，面值為1000元，每年付息到期還本的公司債券，假設所得稅稅率為25％。 要求： (1)若采用A方案，計算需要增發的股數，以及新增資金的個別資金成本； (2)若采用B方案，計算債券的資金成本； (3)計算A、B兩個方案的每股收益無差別點； (4)如果公司息稅前利潤為100萬元，確定公司應選用的籌資方案。 |
| 正確答案: (1)增發的股數=500／10=50(萬股) 股票資金成本=1／10=10％ (2)債券的資金成本=9％×(1-25％)=6．75％ (3)A、B兩個方案的每股收益無差別點： (EBIT-0)×(1-25％)／(20+50)=(EBIT-500×9％)×(1-25％)／20 EBIT=63(萬元) (4)企業息稅前利潤為100萬元大于每股收益無差別點EBIT，公司應選擇B方案。 |
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| 五、綜合題(凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量單位與題中所給的計量單位相同；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數；凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述) |
| 19．某公司2009年的有關資料如下： (1)2009年12月31日資產負債表如下：  (2)2009年營業收入凈額1500萬元，營業凈利率20％，向投資者分配利潤的比率為40％，預計2010年營業收入增長率為30％，為此需要增加固定資產凈值240萬元。企業流動資產、流動負債與營業收入的比率保持不變，假定2010年營業凈利率、利潤分配政策與2009年相同，2010年需要增加對外投資由增加權益籌資解決。 要求： 根據以上資料 (1)計算2009年凈資產收益率； (2)計算2010年增加的營運資金和需要增加的對外籌資； (3)編制2010年預計資產負債表。  |
| 正確答案: (1)凈資產收益率=1500×20％／[(715+720)／2]=41．81％(2)流動資產占營業收入的百分比=450／1500×100％=30％ 流動負債占營業收入的百分比=218／1500×100％=14．53％ 增加的營業收入=1500×30％=450(萬元) 2010年增加的營運資金=450×(30％-14．53％)=69．62(萬元) 2010年需增加的對外籌資=69．62+240-1500×(1+30％)×20％×(1-40％)=75．62(萬元) (3)2010年流動資產=450×(1+30％)=585(萬元) 2010年流動負債=218×(1+30％)=283．4(萬元) 2010年固定資產=860+240=1100(萬元) 2010年資產總額=585+860+240=1685(萬元) 2010年負債總額=283．4+372=655．4(萬元) 2010年所有者權益總額：1685-655．4=1029．6(萬元)  |
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| 20．某企業擬購買一臺新設備以擴大生產能力。現有兩個方案可供選擇：甲方案的原始投資為100萬元，項目計算期5年，每年所得稅前凈現金流量50萬元；乙方案的原始投資120萬元，項目計算期10年，每年所得稅前凈現金流量40萬元。假定兩個方案均當年投產，投資在期初次性投入，均為自有資金。 要求： (1)若投資所需資金50％來源于企業自留資金，50％來源于銀行貸款，貸款利息率為8％，目前該公司股票的β系數為2，當前國債的利息率為4％，整個股票市場的平均收益率為9％，公司適用的所得稅率為25％，計算投資所需資金的總資本成本。 (2)若以資本成本為折現率，計算甲、乙兩方案的所得稅前凈現值。 (3)計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并評價甲、乙兩方案的優劣。 (4)利用方案重復法評價甲、乙兩方案的優劣。 (5)利用最短計算期法評價甲、乙兩方案的優劣。 |
| 正確答案: 本題為第三章與第四章的綜合。涉及的考點包括加權平均資本成本、凈現值、年等額凈回收額法、方案重復法和最短計算期 法等考點。 (1)留存收益資本成本=4％+2×(9％-4％)=14％ 貸款資本成本=8％×(1-25％)=6％ 總資本成本=14％×50％+6％×50％=10％ (2)甲方案所得稅前現金流量凈現值=50×(P／A，10％，5)-100=50×3．7908-100=89．54(萬元) 乙方案所得稅前現金流量凈現值=40×(P／A，10％，10)-120=40×6．1446-120=125．78(萬元) (3)甲方案年等額凈回收額=89．54／(P／A，10％，5)=89．54／3．7908=23．62(萬元) 乙方案年等額凈回收額=125．78／(P／A，10％，10)=125．78／6．1446=20．47(萬元) 據以上計算，甲方案的年等額凈回收額23．62萬元．大于乙方案的年等額凈回收額20．47萬元，因此，該公司應選擇甲方案。 (4)兩方案的壽命的最小公倍數為10年甲方案調整以后的凈現值=89．54+89．54×(P／F．10％，5)=89．54×(1+0．6209)=145．14(萬元) 乙方案調整以后的凈現值=原凈現值=125．78(萬元) 由于甲方案調整以后的凈現值大于乙方案，所以該公司應選擇甲方案。(5)甲方案調整以后的凈現值=原凈現值=89．54萬元 乙方案調整以后的凈現值=乙方案年等額凈回收額×(P／A，10％，5)=20．47×3．7908=77．60(萬元) 由于乙方案調整以后的凈現值小于甲方案，所以該公司應選擇甲方案。 |
