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1Z101010 資金的時間價值 
重點資金時間價值的計算 
1掌握資金時間價值的概念 
2掌握現金流量的概念與現金流量圖的繪制 
3重點掌握等值的計算 
4熟悉名義利率和有效利率的計算。 
1Z10l011 掌握利息的計算 
一、資金時間價值的概念 
資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 
其實質是資金作為生產要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產生增值。 
影響資金時間價值的因素主要有： 
1. 資金的使用時間。 
2. 資金數量的大小 
3. 資金投入和回收的特點 
4. 資金周轉的速度 
二、利息與利率的概念 
利息就是資金時間價值的一種重要表現形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度 , 用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。 
( 一 ) 利息 
在借貸過程中 , 債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分就是利息。 
從本質上看利息是由貸款發生利潤的一種再分配。 
在工程經濟研究中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。 
( 二 ) 利率 
利率就是在單位時間內所得利息額與原借貸金額之比 , 通常用百分數表示。 
利率的高低由以下因素決定。 
1.首先取決于社會平均利潤率。 
2.取決于借貸資本的供求情況。 
3.借出資本的風險。 
4.通貨膨脹。 
5.借出資本的期限長短。 
( 三 ) 利息的計算 
1. 單利 
所謂單利是指在計算利息時 , 僅用最初本金來計算 , 而不計人先前計息周期中所累積 增加的利息 , 即通常所說的 " 利不生利 " 的計息方法。 
2. 復利 
所謂復利是指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即“利生利 ”、“利滾利”的計息方式。 
復利計算有間斷復利和連續復利之分。 
按期 (年、半年、季、月、周、日) 計算復利的方法稱為間斷復利( 即普通復利 ) 
按瞬時計算復利的方法稱為連續復利。在實際使用中都采用間斷復利。 
lZlOl012 掌握現金流量圖的繪制 
一、現金流量的概念 
在考察對象整個期間各時點t上實際發生的資金流出或資金流人稱為現金流量 
其中:流出系統的資金稱為現金流出,用符號(CO)t表示 
流人系統的資金稱為現金流入,用符號(CI)t表示  △現金流入與現金流出之差稱為凈現金流量,用符號(CI－CO)t表示。 
二、現金流量圖的繪制 
現金流量的三要素： ①現金流量的大小(現金流量數額) 
②方向(現金流入或現金流出) 
③作用點(現金流量發生的時間點)