金融風險管理師(FRM)
發布時間：2010-01-19 共1頁
1．About the Exam 關于考試
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風險管理師，是由GARP (Global
Association of Risk
Professional)協會所主辦頒授的認證，為知名國際性金融專業證照之一，且日益受到重視，全球報考人數以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風險管理涵蓋眾多領域，包括市場風險、信用風險、作業風險、會計、稅務等議題，在今日錯綜復雜、瞬息萬變的金融市場上，風險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機發生時，有效管理風險往往成為企業成功的重要關鍵，攸關企業組織及其投資人命運之重要決策，則是由金融風險管理專業人士(Financial
Risk Professionals)所職掌。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務風險管理相關的工作經驗。包括但不限于交易、資產管理、研究人員、學術界、稽核、風險顧問、風險科技業等等。并且繳交年費參加GARP會員以及簽署職業道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內容概要
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術。
考試時間為5個小時。
2003年考試要點
要點比例
定量分析10%
市場風險度量與管理30%
信用風險度量與管理25%
操作與整體風險管理20%
法律，會計與道德15%
總分100分
I. 定量分析
對數與指數概率分布
貨幣的時間價值
均值、標準差、相關性、偏度與峰度
分布的參數估計
假設檢驗
線性回歸與相關性
相關性、協方差和波動性預測的統計性質
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風險
期貨、遠期，互換、期權的估價和風險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產品
包含流通性危機的新興市場風險
識別和度量風險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產管理風險
投資組合風險
跟蹤誤差
績效貢獻
風險預算
壓力測試
流動性風險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現金流
III. 信用風險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權益方法與KMV模型
信用轉移，轉移矩陣與信用矩陣
交易對手風險
1．暴露
2．復原比率
3．合約
4．風險轉移技術：評級觸發機制，擔保和資質條款
信用衍生產品
保證金
NETTING
信用衍生產品
結算風險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風險管理
操作風險類別
金融機構的工作流程
操作風險的嚴重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風險
操作風險的保險
度量公司范圍的風險
市場、信用與操作風險的相關性
風險資本的定義
公司中風險資本的分配
風險管理系統的績效評價
風險管理者的實施風險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產品的報告要求
破產：
1．抵消
2．優先權規則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎和高級IRB）的內部評級
3．操作風險（基礎和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風險的內部模型方法（市場風險修正）
三十小組報告
法律風險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機構的規制：
1．規制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球專業風險協會的成員至少兩年在金融風險管理領域或其他相關領域工作的經驗。相關領域包括，（當然不僅僅局限于）貿易，投資組合管理，學術或企業研究部門，經濟，審計，風險咨詢，和/或風險技術不擁有兩年相關工作經驗的應試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經驗的書面證明后，證書就會向申請人發放。
如果一旦提供了虛假的工作經驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權利。
專業工作經驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試。
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風險管理師，是由GARP (Global
Association of Risk
Professional)協會所主辦頒授的認證，為知名國際性金融專業證照之一，且日益受到重視，全球報考人數以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風險管理涵蓋眾多領域，包括市場風險、信用風險、作業風險、會計、稅務等議題，在今日錯綜復雜、瞬息萬變的金融市場上，風險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機發生時，有效管理風險往往成為企業成功的重要關鍵，攸關企業組織及其投資人命運之重要決策，則是由金融風險管理專業人士(Financial
Risk Professionals)所職掌。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務風險管理相關的工作經驗。包括但不限于交易、資產管理、研究人員、學術界、稽核、風險顧問、風險科技業等等。并且繳交年費參加GARP會員以及簽署職業道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內容概要
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術。
考試時間為5個小時。
2003年考試要點
要點比例
定量分析10%
市場風險度量與管理30%
信用風險度量與管理25%
操作與整體風險管理20%
法律，會計與道德15%
總分100分
I. 定量分析
對數與指數概率分布
貨幣的時間價值
均值、標準差、相關性、偏度與峰度
分布的參數估計
假設檢驗
線性回歸與相關性
相關性、協方差和波動性預測的統計性質
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風險
期貨、遠期，互換、期權的估價和風險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產品
包含流通性危機的新興市場風險
識別和度量風險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產管理風險
投資組合風險
跟蹤誤差
績效貢獻
風險預算
壓力測試
流動性風險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現金流
III. 信用風險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權益方法與KMV模型
信用轉移，轉移矩陣與信用矩陣
交易對手風險
1．暴露
2．復原比率
3．合約
4．風險轉移技術：評級觸發機制，擔保和資質條款
信用衍生產品
保證金
NETTING
信用衍生產品
結算風險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風險管理
操作風險類別
金融機構的工作流程
操作風險的嚴重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風險
操作風險的保險
度量公司范圍的風險
市場、信用與操作風險的相關性
風險資本的定義
公司中風險資本的分配
風險管理系統的績效評價
風險管理者的實施風險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產品的報告要求
破產：
1．抵消
2．優先權規則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎和高級IRB）的內部評級
3．操作風險（基礎和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風險的內部模型方法（市場風險修正）
三十小組報告
法律風險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機構的規制：
1．規制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球專業風險協會的成員至少兩年在金融風險管理領域或其他相關領域工作的經驗。相關領域包括，（當然不僅僅局限于）貿易，投資組合管理，學術或企業研究部門，經濟，審計，風險咨詢，和/或風險技術不擁有兩年相關工作經驗的應試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經驗的書面證明后，證書就會向申請人發放。
如果一旦提供了虛假的工作經驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權利。
專業工作經驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試。
