FRM考試簡介(考友總結)
發(fā)布時間：2010-01-19 共2頁
FRM考試簡介
1．About the Exam 關于考試
2．Exam Outline考試內容概要
3．FRM(金融風險管理師)與CFA(注冊金融分析師)比較
1．About the Exam 關于考試
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風險管理師，是由GARP (Global Association ofRiskProfessional)協(xié)會所主辦頒授的認證，為知名國際性金融專業(yè)證照之一，且日益受到重視，全球報考人數(shù)以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風險管理涵蓋眾多領域，包括市場風險、信用風險、作業(yè)風險、會計、稅務等議題，在今日錯綜復雜、瞬息萬變的金融市場上，風險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機發(fā)生時，有效管理風險往往成為企業(yè)成功的重要關鍵，攸關企業(yè)組織及其投資人命運之重要決策，則是由金融風險管理專業(yè)人士(Financial Risk Professionals)所職掌。
眾多金融從業(yè)人員均有必要取得FRM資格，包括金融機構風管人員、金融單位稽核、資產(chǎn)管理者、基金經(jīng)理人、投資銀行業(yè)者、風險科技業(yè)者、風險顧問業(yè)者、企業(yè)財會與稽核部門CFO等。尤其是金融業(yè)正式進入金控年代之后，風險管理人才的重要性日益凸顯，金融機構合并后不同業(yè)務是否會產(chǎn)生“一加一大于二”的效果，風險管理將扮演推手的角色。FRM它的考試科目全面涵蓋資本市場風險、信用風險及操作與整合性風險、公司治理等等領域，已廣泛為全球金融界與企業(yè)界所推崇，代表在財務金融風險領域中，最專業(yè)與高階的全球性風險專業(yè)金融證照，取得FRM資格，將使您未來風險管理領域中更為耀眼、更具競爭力。
盡管當前所有的復雜模型都在各種組織管理風險時得到應用，更普遍的情況卻是只要掌握簡單的基本原則就可以成功的進行風險管理和快速的評估和控制風險。同時考試也將對模型的假設和結果掌握的情況進行考察。這些實際的技術是FRM考試的重點內容。除此之外，考試內容還包括不同市場及金融工具的一般行為和風險，以及規(guī)章制度和信用風險等概念。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務風險管理相關的工作經(jīng)驗。包括但不限于交易、資產(chǎn)管理、研究人員、學術界、稽核、風險顧問、風險科技業(yè)等等。并且繳交年費參加GARP會員以及簽署職業(yè)道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內容概要
3．FRM(金融風險管理師)與CFA(注冊金融分析師)比較
1．About the Exam 關于考試
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風險管理師，是由GARP (Global Association ofRiskProfessional)協(xié)會所主辦頒授的認證，為知名國際性金融專業(yè)證照之一，且日益受到重視，全球報考人數(shù)以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風險管理涵蓋眾多領域，包括市場風險、信用風險、作業(yè)風險、會計、稅務等議題，在今日錯綜復雜、瞬息萬變的金融市場上，風險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機發(fā)生時，有效管理風險往往成為企業(yè)成功的重要關鍵，攸關企業(yè)組織及其投資人命運之重要決策，則是由金融風險管理專業(yè)人士(Financial Risk Professionals)所職掌。
眾多金融從業(yè)人員均有必要取得FRM資格，包括金融機構風管人員、金融單位稽核、資產(chǎn)管理者、基金經(jīng)理人、投資銀行業(yè)者、風險科技業(yè)者、風險顧問業(yè)者、企業(yè)財會與稽核部門CFO等。尤其是金融業(yè)正式進入金控年代之后，風險管理人才的重要性日益凸顯，金融機構合并后不同業(yè)務是否會產(chǎn)生“一加一大于二”的效果，風險管理將扮演推手的角色。FRM它的考試科目全面涵蓋資本市場風險、信用風險及操作與整合性風險、公司治理等等領域，已廣泛為全球金融界與企業(yè)界所推崇，代表在財務金融風險領域中，最專業(yè)與高階的全球性風險專業(yè)金融證照，取得FRM資格，將使您未來風險管理領域中更為耀眼、更具競爭力。
盡管當前所有的復雜模型都在各種組織管理風險時得到應用，更普遍的情況卻是只要掌握簡單的基本原則就可以成功的進行風險管理和快速的評估和控制風險。同時考試也將對模型的假設和結果掌握的情況進行考察。這些實際的技術是FRM考試的重點內容。除此之外，考試內容還包括不同市場及金融工具的一般行為和風險，以及規(guī)章制度和信用風險等概念。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務風險管理相關的工作經(jīng)驗。包括但不限于交易、資產(chǎn)管理、研究人員、學術界、稽核、風險顧問、風險科技業(yè)等等。并且繳交年費參加GARP會員以及簽署職業(yè)道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內容概要
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術。
考試時間為5個小時。
I. 定量分析
對數(shù)與指數(shù)
概率分布
貨幣的時間價值
均值、標準差、相關性、偏度與峰度
分布的參數(shù)估計
假設檢驗
線性回歸與相關性
相關性、協(xié)方差和波動性預測的統(tǒng)計性質
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風險
期貨、遠期，互換、期權的估價和風險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產(chǎn)品
包含流通性危機的新興市場風險
識別和度量風險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產(chǎn)管理風險
投資組合風險
跟蹤誤差
績效貢獻
風險預算
壓力測試
流動性風險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現(xiàn)金流
III. 信用風險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權益方法與KMV模型
信用轉移，轉移矩陣與信用矩陣
交易對手風險
1．暴露
2．復原比率
3．合約
4．風險轉移技術：評級觸發(fā)機制，擔保和資質條款
信用衍生產(chǎn)品
保證金
NETTING
信用衍生產(chǎn)品
結算風險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風險管理
操作風險類別
金融機構的工作流程
操作風險的嚴重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風險
操作風險的保險
度量公司范圍的風險
市場、信用與操作風險的相關性
風險資本的定義
公司中風險資本的分配
風險管理系統(tǒng)的績效評價
風險管理者的實施風險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產(chǎn)品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產(chǎn)品的報告要求
破產(chǎn)：
1．抵消
2．優(yōu)先權規(guī)則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎和高級IRB）的內部評級
3．操作風險（基礎和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風險的內部模型方法（市場風險修正）
三十小組報告
法律風險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機構的規(guī)制：
1．規(guī)制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球專業(yè)風險協(xié)會的成員至少兩年在金融風險管理領域或其他相關領域工作的經(jīng)驗。相關領域包括，（當然不僅僅局限于）貿(mào)易，投資組合管理，學術或企業(yè)研究部門，經(jīng)濟，審計，風險咨詢，和/或風險技術不擁有兩年相關工作經(jīng)驗的應試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經(jīng)驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經(jīng)驗的書面證明后，證書就會向申請人發(fā)放。
如果一旦提供了虛假的工作經(jīng)驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權利。
專業(yè)工作經(jīng)驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術。
考試時間為5個小時。
2003年考試要點
|
要點
|
比例
|
| 定量分析 |
10%
|
| 市場風險度量與管理 |
30%
|
| 信用風險度量與管理 |
25%
|
| 操作與整體風險管理 |
20%
|
| 法律，會計與道德 |
15%
|
| 總分 |
100分
|
對數(shù)與指數(shù)
概率分布
貨幣的時間價值
均值、標準差、相關性、偏度與峰度
分布的參數(shù)估計
假設檢驗
線性回歸與相關性
相關性、協(xié)方差和波動性預測的統(tǒng)計性質
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風險
期貨、遠期，互換、期權的估價和風險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產(chǎn)品
包含流通性危機的新興市場風險
識別和度量風險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產(chǎn)管理風險
投資組合風險
跟蹤誤差
績效貢獻
風險預算
壓力測試
流動性風險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現(xiàn)金流
III. 信用風險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權益方法與KMV模型
信用轉移，轉移矩陣與信用矩陣
交易對手風險
1．暴露
2．復原比率
3．合約
4．風險轉移技術：評級觸發(fā)機制，擔保和資質條款
信用衍生產(chǎn)品
保證金
NETTING
信用衍生產(chǎn)品
結算風險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風險管理
操作風險類別
金融機構的工作流程
操作風險的嚴重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風險
操作風險的保險
度量公司范圍的風險
市場、信用與操作風險的相關性
風險資本的定義
公司中風險資本的分配
風險管理系統(tǒng)的績效評價
風險管理者的實施風險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產(chǎn)品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產(chǎn)品的報告要求
破產(chǎn)：
1．抵消
2．優(yōu)先權規(guī)則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎和高級IRB）的內部評級
3．操作風險（基礎和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風險的內部模型方法（市場風險修正）
三十小組報告
法律風險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機構的規(guī)制：
1．規(guī)制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球專業(yè)風險協(xié)會的成員至少兩年在金融風險管理領域或其他相關領域工作的經(jīng)驗。相關領域包括，（當然不僅僅局限于）貿(mào)易，投資組合管理，學術或企業(yè)研究部門，經(jīng)濟，審計，風險咨詢，和/或風險技術不擁有兩年相關工作經(jīng)驗的應試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經(jīng)驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經(jīng)驗的書面證明后，證書就會向申請人發(fā)放。
如果一旦提供了虛假的工作經(jīng)驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權利。
專業(yè)工作經(jīng)驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試
