輔導與練習-證券基礎知識
發布時間：2011-10-07 共1頁
一、綱
了解證券的種類和一般特征。熟悉有價證券的基本含義和常見類型，股票、債券 、投資基金證券各自的基本特征。掌握股票、債券、投資基金證券的概念以及它們的區別與聯系。
二、重要考點
本章的重要考點內容包括：證券可分為 商品 證券、貨幣證券及資本證券三類。證券一般具有如下特點：證券是一種可以依法買賣的特殊商品，證券是一種虛擬資本。證券市場是證券發行和交易的 網絡 和體系的總和，是證券發行和交易的場所。股票是一種主要的證券，由股份有限公司公開發行、用以證明投資者的股東身份和權益、并據以獲得股息和紅利的憑證。股票的基本分類，優先股股東的權利和義務，普通股票按投資主體的分類和特種股票。股票應載明的內容、基本特征。股票與相關概念的比較，股票與股份、股份制的聯系和區別，股票與認股權證、股單的聯系和區別，股票與公司債券聯系和區別。債券的概念和特征，債券的分類方式，按發行主體分類，按期限長短分類，按 利息 支付方式分類，按發行方式分類，按有無抵押擔保分類，按是否記名分類。投資基金與投資基金證券概念，投資基金證券與股票、債券的區別，投資基金類別、特點。
三、典型答疑
1、投資基金證券的持有人與發起人關系是什么關系？
答：股票是股份公司發行的，持有人是股份公司的股東，有權參與公司 管理 ，是一種股權關系。債券是分別由政府、銀行和 企業 發行的，體現的是債權債務關系。投資基金證券是由基金發起人發行的，基金的創立以契約為基礎，證券持有人與發起人之間是契約關系。
2、“一個上市公司的社會公眾股至少應占到公司股份總數的25%以上，其絕對數至少要達到1250萬元面值。當公司股本總額超過4億元時，其社會公眾股的面額至少要達到6000萬元以上”中的6000萬元是否按以上數字算出來的？如何算？
答：按照上市公司的有關規定，“股份有限公司 申請 其股票上市必須符合下列條件：股票經國務院證券管理部門批準已向社會公開發行；公司股本總額不少于人民幣5 000萬元，開業時間在3年以上；公司股份總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發行股份的比例為15％以上”。5 000萬元X25%＝1250萬元，4億元X15％＝6 000萬元。
3、為什么說“保證金比率越大，證券購買人從商業銀行獲得的貸款比率就越低。”
答：首先要保證金比率的含義，可以說保證金是購買人取得商業銀行貸款的第一步，是首要條件，它越大，證券購買人從商業銀行獲得的貸款比率就會越低。
4、銀行券與信用貨幣是同一回事嗎？ “我國法定貨幣是人民幣屬信用貨幣類型”和“銀行券是由銀行發行的票據，俗稱鈔票”，如何區分？
答：銀行券，是銀行發行的一種信用貨幣。典型的銀行券，持票人可以隨時持券向發券銀行兌取黃金。在流通中它以金幣的代表地者出現，它是受金屬貨幣流通規律制約的。在資本主義生產和交換日益發展的情況下，商業票據的信用能力受到了限制，客觀上要求有一種信用能力更高的票據，于是便產生了銀行券。它起源于銀行前身的兌換業、金匠業等所發行的保管證。
我國法定貨幣是人民幣屬信用貨幣類型，實質上是一種銀行券。目前，在我國，只有中國人民銀行才能發行銀行券，也就是人民幣。
5、證券一般具有哪些特點？
答：證券一般具有如下特點：票面上標有具體金額，代表一定的財產權利，能給持有者帶來收益；可以依法轉讓，買賣時存在證券交易價格。這些基本特點表明，證券是一種商品，可以進行依法買賣；同時，證券又是一種資本，可以為持有者帶來一定的收益。證券是一種可以依法買賣的特殊商品，證券是一種虛擬資本。
6、股票與股份有哪些聯系和區別？
答：這兩個概念既有聯系，又有區別。股份有狹義和廣義之分。狹義的股份概念，僅指股份制 企業 均分其資本的基本計量單位。廣義的股份概念，則包含三層含義：一是股份制企業一定量資本額的代表；二是股東的出資份額及其股東權的體現；三是計算股份制企業資本的最小單位。
股份的表現形式是股份證書。持有股票則意味著占有了股份有限公司的股份，取得了股東 資格 ，可以行使股東權。由此可見，股票與股份是一種形式與內容的關系。
7、股票與公司 債券 有哪些聯系和區別？
答：股票和公司債券都是有價 證券 ，并且同屬于資本證券。它們既有相同之處，又有質的區別。
它們的相同之處主要表現在：兩者都是投資手段，都是融資工具，體現著資本信用關系，它們既可以為投資者帶來收益，又能使公司籌集到從事生產經營活動所需要的資金；兩者都是流通證券，可以在證券市場上進行轉讓和買賣，并且，它們的市場價格都在不同程度上受到銀行利率的影響。
它們質的區別主要表現在以下幾方面。
（1）投資性質和各自所包含的權利不同。股票投資是一種長期投資，股票持有者享有的是一種綜合性股東權，有權從公司經營利潤中獲得收益，有權參與公司的經營決策；公司債券持有者享有的是債權，其內容包括到期收取 利息 和本金的權利、債務人破產時優先分取財產的權利，以及在證券市場轉讓債權的權利。
（2）收益和風險責任不同。股票持有者依法獲取的是股息和紅利，股息和紅利完全依賴于股份有限公司的經營狀況，數額事先難以確定。公司債券持有人依法獲取的收益是公司債券利息，并且數額事先已經確定，不受公司經營狀況的影響。在風險方面，股票持有者承擔公司經營風險責任，而公司債券持有人則不承擔公司經營風險責任。
（3）投資風險程度不等。投資風險是很大的。相比之下，公司債券則是一種風險程度相對低得多的投資。
8、債券有哪些特征？
答：債券具有以下特征：①償還性。即必須規定債券的償還期限，債務人必須如期向債權人支付利息，償還本金。②收益性。這表現在兩方面：一是投資者根據固定利率，可取得穩定的、一般高于銀行存款利率的利息收入；二是在證券市場上通過較低價買進、較高價賣出獲得價差收入(交易性收入)。③流動性。即變現力，指的是在償還期屆滿前能在市場上轉讓變為貨幣，以滿足投資者對貨幣的需求；或到銀行等金融機構進行抵押，以取得相應數額的抵押貸款。④ 安全 性。債券與股票相比，投資風險較小。
9、投資基金有哪些特點？
答：(1)化零為整、湊小錢成大錢。可以迅速籌集巨額資本，進行大規模、多方面的投資。
(2)投資基金的運用是通過專門的投資機構，聘請專業證券投資人員操作，擁有靈活和先進的信息獲取與處理手段，運用雄厚資金實力進行不同證券的組合投資，從而可以降低和分散投資風險，提高投資效率。
(3)對于一般中小額投資者來說，如果他們投資于共同基金，就等于請了專家，可以借助于基金的實力、 管理 者的專業知識和技術力量降低投資成本，減少投資風險，從而獲得較穩定的投資收益。此外，基金作為一個投資公司，在稅收上可以享受免征公司所得稅的好處；在交易費用上，擁有討價還價的條件。
(4)利用國家基金方式吸引外資，可以更廣泛地吸收國外小額資本，避免國外投資者直接控制國內企業股權。
