投資項目管理:關于變更募集資金投資項目的公告
發布時間：2012-07-25 共4頁
5、總投資情況及董事會審議情況
（1）本次收購全部完成，約需資金5，500萬元，所需資金擬以首次公開發行股票變更“有色金屬特種鑄造項目”投向后的部分募集資金4，400萬元及自有資金1，100萬元支付。
（2）經2011年8月22日公司第二屆董事會第十一次會議審議通過了《關于增資并收購湖南天鷹高壓開關電器有限公司股權的議案》、《關于變更募集資金投資項目的議案》。以上議案均需提交公司下次股東大會審議通過。
6、項目經濟效益分析
根據輸變電行業19家上市公司2010年度主營業務稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務費用占當年銷售收入比例的平均值為依據，分別為：0.59%、6.96%、8.93%、0.16%。綜合上述數據分析，預測目標公司2011年銷售收入6，000萬元，凈利潤500萬元，2012年銷售收入8，000萬元，凈利潤800萬元。
四、新募集資金投資項目的市場前景和風險提示
（一）市場前景
本次變更部分募集資金投向用于增資并收購湖南天鷹高壓開關電器有限公司股權，可進一步豐富公司產品品種，改善公司的產品結構，加快公司斷路器、 GIS 產品進入市場的步伐。 目標公司是國家電網和南方電網認定的合格供應商， 具備斷路器及 GIS 產品的投標資質。 此次收購完成后， 公司將通過目標公司參與國家電網和南方電網對斷路器及 GIS 產品的招標， 有利于改變公司以隔離開關和接地開關為主的單一產品局面。
（二）風險提示
1、技術風險
雖然目標公司斷路器和 GIS 技術成熟，但隨著電網技術及競爭對手產品技術水平日益提高，若本公司不能及時采用新技術實現技術和產品升級，將可能對本公司經營產生一定影響。
2、市場風險
由于本公司主要經營高壓隔離開關和接地開關的生產和銷售，目標公司主要產品為斷路器和 GIS，雖然所面對的主要客戶一致，但由于近一二年國內高壓開關設備呈現出競爭激烈的趨勢，本公司欲短期內擴大斷路器和 GIS 市場份額有一定困難，存在一定的市場風險。
3、行業風險及效益風險
本公司所處輸變電設備行業，與國家對電網投資政策及投資額度息息相關，如果國家支持電力行業發展的產業政策及投資規模發生變化，則將影響高壓開關行業的發展，進而影響本項目的經濟效益。
4、經營風險
公司通過以增資后受讓股權的方式取得對目標公司的控制權，股權受讓之后可能存在技術、市場等方面加強整合的經營風險。
5、本次變更募集資金投資項目需提交股東大會審議。是否能通過股東大會審議，仍存在一定的風險。
五、獨立董事、監事會、保薦機構意見
1、獨立董事意見：
公司獨立董事對《關于變更募集資金投資項目的議案》進行了認真審議，認為：此次募投項目的變更符合公司發展戰略，有利于增強公司持續盈利能力，符合公司及全體股東利益，不存在損害公司股東特別是中小股東利益的情形。公司董事會審議該事項的程序符合法律、法規及《公司章程》規定，董事會審議通過后須經公司下次股東大會審議通過后實施。
