會計報表財務比率分析
發布時間：2010-01-19 共1頁
財務比率是將報表中具備相互關系的項目相比較，計算出一系列能反映企業盈利能力、償債能力、營運能力、投資能力、現金支付能力等財務比率。現金流量表的財務比率分析，又可分為償債能力和支付能力比率分析。
①償債能力分析。運用現金流量表分析企業的償債能力，可以從如下方面進行：
A．現金比率：所謂現金比率就是指企業的現金與流動負債的比例，用公式表示為：
現金比率＝現金余額／流動負債
其中，現金余額是指會計期末企業擁有的現金的數餓，它可以通過現金流量表中“現金及其等價物的期末余額”項目查到；流動負債是指會計期末企業擁有的各項流動負債的總額，它可以通過資產負債表中“流動負債合計”項目的期末數來查到。
例：某企業2000年末流動負債為1000萬，現金余額為200萬，則現金比率為：現金比率＝200/1000=0.20
現金比率是衡量企業短期償債能力的一個重要指標，計算現金比率對于分析企業的短期償債能力具有十分重要的意義。因為流動負債不同于長期負債。長期負債起碼也得一年后償還，企業有較充裕的時間籌集資金，以還本付息；而流動負債期限很短（不超過一年），很快就需要用現金來償還。如果企業手中沒有一定現金儲備，等到債務到期時，臨時籌資去償還債務，就容易出問題。
對于債權人來說，現金比率總是越高越好。現金比率越高，說明企業的短期能力越強，現金比率越低，企業的短期償債能力越弱。如果現金比率達到１，即現金余額等于或于流動負債總額，那就是說，企業即使不動用其他資產，如存貨、應收帳款等，光靠手中的現金足以償還流動負債。對于債權人來說，這是最安全的。
而對于企業來說，現金比率并不是越高越好。因為資產的流動性（即其變現能力）和其盈利能力成反比，流動性越差的盈利能力越強，而流動性越好的其盈利能力越弱。在企業的所有資產中，現金是流動性最好的資產，同時也是盈利能力最低的資產。保持過高的現金比率，就會使資產過多的停留在盈利能力最低的現金上，雖然提高了企業的償債能力，但降低了企業的獲利能力。因此對企業來講，不應該保持太高的現金比率。分析該比率可以結合流動比率和速動比率一并進行分析。
B．經營凈現金比率（短期債務）。該比率是指經營活動的年敬現金流量與流動負債的比率，可以利用該比率反映企業獲得現金償還短期債務的能力。計算公式為：
經營凈現金比率（短期債務）＝經營活動凈現金流量／流動負債
企業為了償還即將到期的流動負債，固然可以通過出售投資，長期資產等投資活動現金流入，以及籌借現金來進行，但最安全而且規范的方法，仍然是利用企業的經營活動取得現金凈流入，該比率越，企業的短期償債能力越強。
C．經營凈現金比率（全部債務）。該比率是指經營活動凈現金流量與全部債務的比率，使用該比率，可以反映該企業年度的經營活動現金流量償付全部債務的能力，因此也是一個較綜合反映企業償債能力的比率。計算公式如下：
經營凈現金比率（全部債務）＝經營活動的凈現金流量／負債總額
例：某公司98年度經營活動凈現金流量為1000萬，年末流動負債為500萬，長期負債為1500萬，則：
經營凈現金比率（全部債務）＝1000/(500+1500)=0.5
經營凈現金比率（短期債務）＝1000/500=2
該比率越，企業承擔債務的能力越強。
②支付能力分析。支付能力是指企業除了用現金償還債務外，用現金來支付其它各項開支，如購買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物的支出，支付職工工資的支出，支付稅金的支出，支付各種經營活動的支出，支付對內投資和對外投資的支出，支付投資者股利的支出等等的能力。
通常對企業支付能力的分析，可以從以下三個方面進行。
A．普通股每股凈現金流量。該指標是指經營活動現金凈流量與流通在外普通股股數之比。用來反映企業支付股利和資本支出的能力。計算公式如下：
普通股每股經營活動凈現金流量＝經營活動凈現金流量／流通在外普通股股數
一般來說，該值越，企業支付股利的能力及資本支出能力越強。
B．支付現金股利的凈現金流量。該比率是指經營活動的凈現金流量與現金股利的比率，用來反映企業年度內使用經營活動凈現金流量支付現金股利的能力。計算公式為：
支付現金股利的經營凈現金流量＝經營活動的凈現金流量／現金股利
該比率越，則企業支付現金股利的能力越強。
①償債能力分析。運用現金流量表分析企業的償債能力，可以從如下方面進行：
A．現金比率：所謂現金比率就是指企業的現金與流動負債的比例，用公式表示為：
現金比率＝現金余額／流動負債
其中，現金余額是指會計期末企業擁有的現金的數餓，它可以通過現金流量表中“現金及其等價物的期末余額”項目查到；流動負債是指會計期末企業擁有的各項流動負債的總額，它可以通過資產負債表中“流動負債合計”項目的期末數來查到。
例：某企業2000年末流動負債為1000萬，現金余額為200萬，則現金比率為：現金比率＝200/1000=0.20
現金比率是衡量企業短期償債能力的一個重要指標，計算現金比率對于分析企業的短期償債能力具有十分重要的意義。因為流動負債不同于長期負債。長期負債起碼也得一年后償還，企業有較充裕的時間籌集資金，以還本付息；而流動負債期限很短（不超過一年），很快就需要用現金來償還。如果企業手中沒有一定現金儲備，等到債務到期時，臨時籌資去償還債務，就容易出問題。
對于債權人來說，現金比率總是越高越好。現金比率越高，說明企業的短期能力越強，現金比率越低，企業的短期償債能力越弱。如果現金比率達到１，即現金余額等于或于流動負債總額，那就是說，企業即使不動用其他資產，如存貨、應收帳款等，光靠手中的現金足以償還流動負債。對于債權人來說，這是最安全的。
而對于企業來說，現金比率并不是越高越好。因為資產的流動性（即其變現能力）和其盈利能力成反比，流動性越差的盈利能力越強，而流動性越好的其盈利能力越弱。在企業的所有資產中，現金是流動性最好的資產，同時也是盈利能力最低的資產。保持過高的現金比率，就會使資產過多的停留在盈利能力最低的現金上，雖然提高了企業的償債能力，但降低了企業的獲利能力。因此對企業來講，不應該保持太高的現金比率。分析該比率可以結合流動比率和速動比率一并進行分析。
B．經營凈現金比率（短期債務）。該比率是指經營活動的年敬現金流量與流動負債的比率，可以利用該比率反映企業獲得現金償還短期債務的能力。計算公式為：
經營凈現金比率（短期債務）＝經營活動凈現金流量／流動負債
企業為了償還即將到期的流動負債，固然可以通過出售投資，長期資產等投資活動現金流入，以及籌借現金來進行，但最安全而且規范的方法，仍然是利用企業的經營活動取得現金凈流入，該比率越，企業的短期償債能力越強。
C．經營凈現金比率（全部債務）。該比率是指經營活動凈現金流量與全部債務的比率，使用該比率，可以反映該企業年度的經營活動現金流量償付全部債務的能力，因此也是一個較綜合反映企業償債能力的比率。計算公式如下：
經營凈現金比率（全部債務）＝經營活動的凈現金流量／負債總額
例：某公司98年度經營活動凈現金流量為1000萬，年末流動負債為500萬，長期負債為1500萬，則：
經營凈現金比率（全部債務）＝1000/(500+1500)=0.5
經營凈現金比率（短期債務）＝1000/500=2
該比率越，企業承擔債務的能力越強。
②支付能力分析。支付能力是指企業除了用現金償還債務外，用現金來支付其它各項開支，如購買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物的支出，支付職工工資的支出，支付稅金的支出，支付各種經營活動的支出，支付對內投資和對外投資的支出，支付投資者股利的支出等等的能力。
通常對企業支付能力的分析，可以從以下三個方面進行。
A．普通股每股凈現金流量。該指標是指經營活動現金凈流量與流通在外普通股股數之比。用來反映企業支付股利和資本支出的能力。計算公式如下：
普通股每股經營活動凈現金流量＝經營活動凈現金流量／流通在外普通股股數
一般來說，該值越，企業支付股利的能力及資本支出能力越強。
B．支付現金股利的凈現金流量。該比率是指經營活動的凈現金流量與現金股利的比率，用來反映企業年度內使用經營活動凈現金流量支付現金股利的能力。計算公式為：
支付現金股利的經營凈現金流量＝經營活動的凈現金流量／現金股利
該比率越，則企業支付現金股利的能力越強。
