資產評估師：長期投資評估的特點
發布時間：2010-01-19 共1頁
長期投資，從投資者的角度來看，不僅僅是不準備隨時變現，持有時間超過一年的對外投資。長期投資的根本目的是為了獲取投資收益和投資資本增值。當然為了實現上述目的，長期投資可以采取各種形式，或不同階段性目的表現出來。例如，通過購買其他企業發行的股票，或者直接投資于其他企業，以實現控制被投資企業的目的。又例如，通過長期投資于另一個企業以達到與該企業建立起長期的合作關系，等等。不論長期投資采取什么樣的形式，以及階段性目標如何，最終目的是為了獲得投資收益，表現為直接的投資收益，或者是投資企業獲得更的發展增加了收益。
長期投資的上述特點，決定了長期投資資產評估具有以下特點：
（一）長期股權投資評估是對資本的評估
企業的長期投資雖然有不同的目的動機、投資類型、出資方式和存在形式，但總是以其各類資產作為資本金對外投放的，而用于長期投資的資產則發揮著資本的功能。如將企業的閑置資金或專項資金投資于有價證券獲取利息收入，所投資金發揮著生息資本的作用，即為取得債權收益的投資實質上是一種借貸資本。以實物資產或股票形式獲取受資方的股權或產權，是資本收益性投資，所投資產則成為受資方的法人資本金。從此意義上講，對長期投資的評估實際上是對資本的評估。
（二）長期股權投資評估是對被投資企業獲利能力的評估
長期股權投資的根本目的是為了獲取投資收益和實現投資增值。因此，被投資企業的獲利能力就成為長期投資評估的決定因素。
長期投資的根本目的是為了獲得投資收益，它的價值也主要體現在它的獲利能力的小上。此時，長期投資資產的獲利能力與投資企業本身沒有直接聯系，而主要取決手被投資企業、單位等的獲利能力．以及與此相聯系的風險。例如，對以債權投資形式存在的長期投資，投資方更多關心的是定期收取規定的利息，以及債權到期時如數收回本金。因而對債權投資評估，主要考慮的是債券發行主體的獲利能力和償債能力。股權投資亦是同理。所以，對投資方的獲利能力和償還能力的評估是長期投資評估的又一顯著特點。
（三）長期債權投資評估是對被投資企業償債能力的的評估
由于長期債權投資到期應收回本息，被投資企業償債能力的小直接影響著投資企業債權投資到期收回本息的可能性。因此，被投資企業償債能力就成為長期債投資評估的決定因素。
從某種意義上講，長期投資評估已經超出了對被評估企業自身的評估。有時需要對被投資企業或單位進行審計、驗資和評估。能否，以及怎樣對被投資企業或單位進行審計、驗資或評估，要受現行有關法律法規、制度等的制約。因此，在有些情況下，長期投資的評估會受到某些限制。充分利用資產評估的“替代原則”，采用切實可行的評估途徑和評估方法對長期投資進行合理的估價，是長期投資評估的另一特點。
