精品理论电影在线_日韩视频一区二区_一本色道精品久久一区二区三区_香蕉综合视频

    CreditMetrics模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發生的最大損失。CreditMetrics模型的創新之處正是在于解決了計算非交易性資產組合VaR這一難題。

    ①信用風險取決于債務人的信用狀況，爾債務人的信用狀況則用信用等級表示。

    ②信用工具（包括貸款、私募債券等）的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應變化。

    ③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產組合而并不是單一資產的角度來看待信用風險。

    ④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產組合中衡量其對整個組合風險狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型使用了信用工具邊際風險貢獻（Marginal Risk Contribution）這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風險。