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單項選擇題 
1．免疫策略和現金流量匹配策略 
債券投資組合的現金流量匹配策略為了達到現金流量與債務的配比而必須投入（　）必要資金量的資金。 
A．高于 
B．低于 
C．等于 
D．低于或等于 
【答案】A 
【解析】現金流匹配策略為了達到現金流與債務的配比而必須投入高于必要資金量的資金，這一部分超額資金將以保守的再投資利率進行再投資。 
2．單一債券收益率的衡量 
假設今天發行三年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息三次，如果到期收益率為4%，則該債券價格為（　）。 
A．100.69 
B．101.52 
C．102.44 
D．103.35 
【答案】A 
【解析】本題可使用財務計算器，N=9；I=4%/3；PMT=4.25/3；FV=100，解得，PV=100.70（元）。 
3．期限結構理論、市場分割理論與優先置產理論 
優先置產理論認為（　）。 
A．債券市場不是分割的 
B．債券期限結構反映了未來利率走勢與風險補貼 
C．投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資 
D．遠期利率包括了預期的未來利率與流動溢價 
【答案】C 
【解析】優先置產理論是對市場分割理論的擴展。優先置產理論一方面認為投資者具有一定的期限偏好和流動性偏好，習慣在某一類市場上投資，市場是分割的，不同市場的收益率由該市場的供求關系決定，這類似于市場分割理論；另一方面，優先置產理論又認為，當不同市場的收益率存在顯著差異時，投資者愿意并且也能夠離開原先偏好的市場進入能獲得更高收益的市場，風險補償是誘使投資者和借款人從一個市場轉到另一個市場的額外收益。遠期利率等于市場預期未來短期利率的幾何平均加上期限溢價。 
4．其他 

【答案】A 
7．歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點 
資產配置的歷史數據法假定未來與過去相似，以（　）歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。 
A．短期 
B．長期 
C．即期 
D．遠期 
【答案】B 
8．認購渠道和認購步驟 
投資者提交認購申請后，一般可于（　）日后辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。 
A．T 
B．T＋0 
C．T＋1 
D．T＋2 
【答案】D 
9．其他 
目前，我國開放式基金的主要代銷機構是（　）。 
A．商業銀行 
B．證券公司 
C．保險公司 
D．投資顧問公司 
【答案】A 
【解析】目前，我國開放式基金的主要代銷機構是商業銀行，投資顧問公司是美國開放式基金的主要代銷機構。 
10．其他 
根據有關規定，如果封閉式基金募集的資金達不到規定的標準，那么基金不能成立，相關募集費用由（　）承擔。 
A．基金管理人 
B．基金發起人 
C．基金托管人 
D．基金代銷人 
【答案】A 
【解析】基金募集失敗，基金管理人應承擔下列責任：①以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用；②在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。