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　　一、貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用。 

　　與其他類(lèi)型的基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最好的特點(diǎn)。 

　　二、貨幣市場(chǎng)工具 

　　通常指到期日不足1年的短期金融工具。 

　　三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（重點(diǎn)掌握內(nèi)容） 

　　貨幣市場(chǎng)基金的限制投資對(duì)象： 

　　（1）股票 

　　（2）可轉(zhuǎn)換債券 

　　（3）剩余期限超過(guò)397天的債券 

　　（4）信用等級(jí)在A(yíng)AA級(jí)以下的企業(yè)債券 

　　（5）國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)A-1以下的短期融資券 

　　（6）流通受限的證券。 

　　四、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn) 

　　貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場(chǎng)基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)。 

　　五、貨幣市場(chǎng)基金的分析方法（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)掌握） 

　　（一）收益分析 

　　基金收益通常用日每萬(wàn)份基金凈收益和最近7 日年化收益率表示。日每萬(wàn)份基金凈收益是把貨幣基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1 萬(wàn)份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個(gè)數(shù)據(jù)。 

　　最近7 日年化收益率是以最近7 個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。 

　　1.日每萬(wàn)份基金凈收益的計(jì)算 

　　日每萬(wàn)份基金凈收益=（當(dāng)日基金凈收益/當(dāng)日基金份額總額）×10000 

　　2.7 日年化收益率的計(jì)算 

　　從日每萬(wàn)份基金凈收益指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金，在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)將會(huì)攤薄基金的日每萬(wàn)份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也增加了管理費(fèi)計(jì)提的基金，使日每萬(wàn)份基金凈收益有可能進(jìn)一步降低。從7 日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7 月年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，因此，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。 

　　（二）風(fēng)險(xiǎn)分析 

　　用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合的平均剩余期限、平均信用等級(jí)、收益的標(biāo)準(zhǔn)差、融資比例等。 

　　1.組合平均剩余期限 

　　目前我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180 天。 

　　2.融資比例 

　　一般情況下，如果貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。 

　　因此，在比較不同貨幣市場(chǎng)基金收益率的時(shí)候，應(yīng)同時(shí)考慮其同期財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度。 

　　3.貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397 天但剩余存續(xù)期超過(guò)397 天的浮動(dòng)利率債券。