2007年資金的時間價值與現金流量計算復習講義一
發布時間：2010-01-14 共1頁
一、內容提要
1、現金流量圖
2、資金等值的計算
3、現金流量的構成
二、大綱要求
5．資金時間價值與現金流量計算
5．1 資金時間價值及其計算
5．1．1（熟悉）資金時間價值
5．1．2（掌握）影響資金等值的因素
5．1．3（掌握）利息與利率
5．1．4（掌握）資金等值計算
5．2 現金流量與現金流量圖
5．2．1（掌握）現金流量的構成要素
5．2．2（掌握）現金流量是投資決策的重要依據
5．2．3（熟悉）預測現金流量應注意的問題
5．2．4（了解）現金流量圖的繪制
三、重點、難點
1、資金等值的計算
2、現金流量的構成
四、內容講解
第五章 資金時間價值與現金流量計算
5．2 現金流量與現金流量圖（考試用書P87）
5．2．1（掌握）現金流量的構成要素
1現金流量、現金流入量、現金流出量、現金的概念
2 整個項目融資前稅前的現金流量
3 項目資本金的現金流量
4 投資各方現金流量
易混淆內容的考察
例題 1在考察項目資本金的現金流量的時候，現金流出一般有（ ）。
A 建設投資 B 項目資本金 C 經營成本
D 所得稅 E 回收流動資金
答案：BCD
5．2．2（掌握）現金流量是投資決策的重要依據
1 項目投資的整個有效期內，現金徑流量總額與利潤總額是相等的。
2 現金流量的分布不受人為因素的影響，可以保證評價的客觀性。
3 在投資分析中，現金流動狀況比盈虧狀況更重要
5．2．3（熟悉）預測現金流量應注意的問題
1 遵循的基本原則：只有增量現金流量才是與項目相關的現金流量
2 增量現金流量預測中，應注意：
1）剔除沉沒成本
2）關注機會成本
3）考慮關聯效應
5．2．4（了解）現金流量圖的繪制
1現金流量圖的繪圖方法和規則：
1）橫軸為時間軸，時點表示該年年末
2）垂直箭線表示現金流情況，向下表示現金流出，向上表示現金流入。
2 現金流量三要素：大小、方向、時點
對圖形的考察
例題 2某項目建設期兩年，經營期十年。第一年年初投入資金200萬，第二年年初投入資金300萬，從第三年年末開始，每年有280萬現金流入，則到第五年，項目的現金流量圖為（ ）。
對基本知識的考察
例題 3現金流量的三要素是（ ）。
A 現金流量的大小 B 現金流量的方向 C 現金流量的時間
D 現金流量的來源 E 現金流量的折現率
答案：ABC
5．1 資金時間價值及其計算
5．1．1（熟悉）資金時間價值
1 資金的時間價值的概念
2 資金時間價值的構成
1、現金流量圖
2、資金等值的計算
3、現金流量的構成
二、大綱要求
5．資金時間價值與現金流量計算
5．1 資金時間價值及其計算
5．1．1（熟悉）資金時間價值
5．1．2（掌握）影響資金等值的因素
5．1．3（掌握）利息與利率
5．1．4（掌握）資金等值計算
5．2 現金流量與現金流量圖
5．2．1（掌握）現金流量的構成要素
5．2．2（掌握）現金流量是投資決策的重要依據
5．2．3（熟悉）預測現金流量應注意的問題
5．2．4（了解）現金流量圖的繪制
三、重點、難點
1、資金等值的計算
2、現金流量的構成
四、內容講解
第五章 資金時間價值與現金流量計算
5．2 現金流量與現金流量圖（考試用書P87）
5．2．1（掌握）現金流量的構成要素
1現金流量、現金流入量、現金流出量、現金的概念
2 整個項目融資前稅前的現金流量
3 項目資本金的現金流量
4 投資各方現金流量
易混淆內容的考察
例題 1在考察項目資本金的現金流量的時候，現金流出一般有（ ）。
A 建設投資 B 項目資本金 C 經營成本
D 所得稅 E 回收流動資金
答案：BCD
5．2．2（掌握）現金流量是投資決策的重要依據
1 項目投資的整個有效期內，現金徑流量總額與利潤總額是相等的。
2 現金流量的分布不受人為因素的影響，可以保證評價的客觀性。
3 在投資分析中，現金流動狀況比盈虧狀況更重要
5．2．3（熟悉）預測現金流量應注意的問題
1 遵循的基本原則：只有增量現金流量才是與項目相關的現金流量
2 增量現金流量預測中，應注意：
1）剔除沉沒成本
2）關注機會成本
3）考慮關聯效應
5．2．4（了解）現金流量圖的繪制
1現金流量圖的繪圖方法和規則：
1）橫軸為時間軸，時點表示該年年末
2）垂直箭線表示現金流情況，向下表示現金流出，向上表示現金流入。
2 現金流量三要素：大小、方向、時點
對圖形的考察
例題 2某項目建設期兩年，經營期十年。第一年年初投入資金200萬，第二年年初投入資金300萬，從第三年年末開始，每年有280萬現金流入，則到第五年，項目的現金流量圖為（ ）。
對基本知識的考察
例題 3現金流量的三要素是（ ）。
A 現金流量的大小 B 現金流量的方向 C 現金流量的時間
D 現金流量的來源 E 現金流量的折現率
答案：ABC
5．1 資金時間價值及其計算
5．1．1（熟悉）資金時間價值
1 資金的時間價值的概念
2 資金時間價值的構成
