資金時間價值與現金流量計算
發布時間：2012-07-25 共1頁
資金時間價值原理具有廣泛的實用價值，項目經濟評價必須依據這一原理來分析項目的財務可行性和經濟合理性。資金時間價值是評價投資方案的基本標準。一個建設項目所引起的現金流出和流入，現金流動的數額和時間是投資決策的重要依據。通過本幸學習，項目業主和高層管理人員將懂得怎樣運用資金時間價值原理來進行建設項目的現金流量分析，有助于在實際工作中做出正確的投資決策。學習本章，應重點掌握以下內容：
(1)資金時間價值及其計算；
(2)現金流量與現金流量圖。
5．什幺是資金等值？
[解答]資金等值是指資金的經濟價值相等。由于資金有時間價值，一定量的資金在不同時點上具有不同的價值。 由于資金有時間價值， 不同時點發生的絕對額不同的資金，有可能具有相等的經濟價值，例如現有的10000元錢的收益率50％的條件下，與一年后的10500元錢，雖然資金數額不相等，但其經濟價值是相等的，是等值的。
資金等值是一個很重要的概念，在建設項目的技術經濟分析中經常采用等值換算進行各種建設方案的經濟效益比較。如兩個不同的設備方案，可以從投資、能源消耗、修理費用、對產量和收入的影響等方面，分析其現金流量，并進行等值換算， 以選擇較優方案。例如，某企業購買一臺設備，采用現付方式，其價款為40萬元，如延期至5年后付款，則價款為46萬元。假設該企業今后5年的資金利潤率為5％，試問現付款與延期付款，哪個付款方式有利?假設企業已有40萬元，暫不付款，投入生產經營，5年后的本利和為40X(1+5％X5)＝50萬元， 同46萬元比較， 企業可得到4萬元的利益， 可見，延期付款46萬元比現付40萬元更有利。
6．刮息和利率如何計算？來
[解答]利息是指占用資金所付的代價(或放棄使用資金所得的補償)。如果將一筆資盤 存入銀行，這筆資金就稱為本金。經過一段時間之后，儲戶可在本金之外再得到一筆利息． 這一過程可表示為：
Fn＝P十In
其中 Fn-本利和；
P--- 本金；
