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　　(一)投資連結(jié)保險合同形成的資產(chǎn)

　　本規(guī)則第3條規(guī)定：“保險公司因投資連結(jié)保險合同的履行而形成的資產(chǎn)，包括獨立賬戶資產(chǎn)、未轉(zhuǎn)入投資賬戶的資產(chǎn)和轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)”。其中：

　　1.未轉(zhuǎn)入投資賬戶的資產(chǎn)，是指保險公司按照投資連結(jié)保險合同向投保人收取的保費形成的資產(chǎn)中未轉(zhuǎn)入投資賬戶的部分，主要是扣除的初始費用和買入賣出差價形成的資產(chǎn)。

　　2.轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)，是指保險公司按照投資連結(jié)保險合同約定從投資賬戶中轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)，包括：

　　(1)保險公司從投資賬戶扣除風險管理費、保單管理費、資產(chǎn)管理費、手續(xù)費、退保費等費用所轉(zhuǎn)出的資金形成的資產(chǎn);

　　(2)由于保單持有人退保或部分領(lǐng)取而轉(zhuǎn)出投資賬戶、尚未支付給保單持有人的資金形成的資產(chǎn)。

　　未轉(zhuǎn)入投資賬戶的資產(chǎn)和轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)不屬于獨立賬戶資產(chǎn)，其存在形態(tài)可能是銀行存款、債券投資、基金投資等。

　　(二)獨立賬戶資產(chǎn)的認可標準和披露要求

　　本規(guī)則第4條、第5條和第6條規(guī)定，獨立賬戶資產(chǎn)為認可資產(chǎn)，以投資賬戶資產(chǎn)的評估價值作為其認可價值;投資賬戶資產(chǎn)的評估價值應(yīng)當按照中國保監(jiān)會關(guān)于投資連結(jié)保險投資賬戶價值評估的規(guī)定計算;獨立賬戶資產(chǎn)應(yīng)當在認可資產(chǎn)表中單獨列示。

　　1.獨立賬戶資產(chǎn)的認可標準

　　投資賬戶的投資風險完全由投資連結(jié)保險保單持有人承擔，所以，獨立賬戶資產(chǎn)的認可標準與非獨立賬戶資產(chǎn)的認可標準不同，主要體現(xiàn)在以下方面：

　　(1)認可資產(chǎn)的范圍不同。根據(jù)《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：貨幣資金和結(jié)構(gòu)性存款》、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第5號：證券回購》等規(guī)定，非獨立賬戶資產(chǎn)中的銀行存款、買入返售證券等資產(chǎn)不完全都是認可資產(chǎn)。例如，除銀行、保險公司、基金管理公司、郵政儲蓄機構(gòu)、社保基金理事會外，保險公司在銀行間債券市場與其他交易對手進行封閉式逆回購取得的買入返售證券為非認可資產(chǎn)。而投資連結(jié)保險投資賬戶中的買入返售證券均為認可資產(chǎn)。

　　(2)認可價值的計量標準不同。非獨立賬戶資產(chǎn)的認可價值按照資產(chǎn)的賬面價值計量，只考慮資產(chǎn)減值，不考慮資產(chǎn)升值。獨立賬戶資產(chǎn)的認可價值按照資產(chǎn)的評估價值計量，資產(chǎn)減值和升值均要考慮。例如，對于買斷式回購，《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第5號：證券回購》及其實務(wù)指南規(guī)定，逆回購方應(yīng)當確認待返售證券的跌價損失，正回購方應(yīng)當確認待回購證券的跌價損失，但是，雙方都不確認證券市價上升的利得。而投資連結(jié)保險的投資風險完全由保單持有人承擔，因此，對于投資賬戶發(fā)生的買斷式回購，保險公司應(yīng)當按市價確定待返售證券和待回購證券的認可價值，確認其利得和損失。

　　2.獨立賬戶資產(chǎn)認可價值的確定

　　根據(jù)本規(guī)則第5條規(guī)定，獨立賬戶資產(chǎn)認可價值的確定也就是各個投資賬戶資產(chǎn)的評估價值的確定。根據(jù)中國保監(jiān)會現(xiàn)行精算規(guī)定，評估投資賬戶價值時，應(yīng)按市價對投資賬戶資產(chǎn)進行估值。投資賬戶資產(chǎn)的市價應(yīng)按以下方法確定：上市流通的資產(chǎn)，應(yīng)當以估值日資產(chǎn)的收盤價或平均價作為其市價，估值日沒有交易的，以最近交易日的收盤價或平均價作為其市價;非上市流通的資產(chǎn)，應(yīng)當以賬面價值作為其市價。

　　為了使不參加交易的其他保單持有人不受投資賬戶資產(chǎn)交易的影響，對各項資產(chǎn)的估值應(yīng)當考慮發(fā)生的交易費用。即對處于擴張階段的投資賬戶資產(chǎn)，應(yīng)當以資產(chǎn)的市價(買入價)加上假設(shè)評估日進行資產(chǎn)交易的交易費用和稅金作為其評估價值;對處于收縮階段的投資賬戶資產(chǎn)，應(yīng)當以資產(chǎn)的市價(賣出價)減去假設(shè)評估日進行資產(chǎn)交易的交易費用和稅金作為其評估價值。用公式表示為：

　　處于擴張階段的投資賬戶的某項資產(chǎn)評估價值=該項資產(chǎn)的買入價+假設(shè)賬戶評估日買入該項資產(chǎn)時發(fā)生的交易費用和稅金

　　處于收縮階段的投資賬戶的某項資產(chǎn)評估價值=該項資產(chǎn)的賣出價-假設(shè)賬戶評估日賣出該項資產(chǎn)時發(fā)生的交易費用和稅金

　　3.獨立賬戶資產(chǎn)的披露要求

　　由于獨立賬戶資產(chǎn)的特殊性質(zhì)和風險，獨立賬戶資產(chǎn)應(yīng)當在認可資產(chǎn)表中單獨列示，并按照本規(guī)則第14條規(guī)定披露有關(guān)明細信息。

　　(三)未轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)的認可標準和披露要求

　　本規(guī)則第7條規(guī)定：“保險公司應(yīng)當按照中國保監(jiān)會規(guī)定的相應(yīng)資產(chǎn)認可標準和披露要求確定未轉(zhuǎn)入投資賬戶的資產(chǎn)和轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)的認可價值，并披露有關(guān)信息”。保險公司因投資連結(jié)保險合同的履行而形成的資產(chǎn)中未轉(zhuǎn)入投資賬戶以及轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)，已經(jīng)包含在保險公司的現(xiàn)金、銀行存款、債券投資、基金投資等非獨立賬戶資產(chǎn)中。所以，保險公司按規(guī)定對各項非獨立賬戶資產(chǎn)進行認可和列報時，就已經(jīng)對未轉(zhuǎn)入投資賬戶以及轉(zhuǎn)出投資賬戶的資產(chǎn)進行了認可和列報。