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　　完全套利是指通過在期貨市場上買入或賣出期貨合約，在與現(xiàn)貨交易進(jìn)行 “對沖”時(shí)能恰好完全轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的期貨套利活動。這時(shí)，交易者在現(xiàn)貨 (或期貨) 市場上的損失，恰好被在期貨 (或現(xiàn)貨) 市場上的收益完全抵消。完全套利實(shí)現(xiàn)的條件是從合約簽訂到實(shí)際交割期間，現(xiàn)貨價(jià)格變動的差額等于期貨價(jià)格變動的差額。在現(xiàn)實(shí)中，由于影響現(xiàn)貨和期貨價(jià)格的因素不盡相同，影響力度亦有差別，當(dāng)交易者實(shí)際交割時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格變動與期貨價(jià)格變動常常并不完全一致，期貨套利通常是不完全的。