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試卷名稱(chēng)	試題數(shù)	總分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)真題八	30題	60.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)真題七	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)真題六	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)考試真題五	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)考試真題四	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)考試真題三	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)考試真題二	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試
2008年10月份期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)考試真題一	20題	40.0分	預(yù)覽	在線考試

141.題干: 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。

 

142.題干: 套利交易通過(guò)對(duì)沖，調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的供求變化，從而有助于合理價(jià)格水平的形成。

 

143.題干: 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。

 

144.題干: 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市。

 

145.題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動(dòng)平均線的不足之處在于它反映市場(chǎng)趨勢(shì)具有滯后性。

 

146.題干: 實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。

 

147.題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。

 

148.題干: 在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。

 

149.題干: 道×瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（    ）

 

150.題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時(shí)候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。對(duì)于期權(quán)合約的賣(mài)方卻沒(méi)有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿(mǎn)足期權(quán)買(mǎi)方要求履行合約時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約。

 

151.題干: 當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者會(huì)不愿意為買(mǎi)入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。

 

152.題干: 買(mǎi)入飛鷹式套利是買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣(mài)出一個(gè)中低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；賣(mài)出一個(gè)中高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)；買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。

 

153.題干: 期權(quán)交易的賣(mài)方由于一開(kāi)始收取了權(quán)利金，因而面臨著價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此必須對(duì)其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買(mǎi)方由于一開(kāi)始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對(duì)其進(jìn)行每日結(jié)算。

 

154.題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，FCM不能同時(shí)為CPO或TM，否則會(huì)受到CFTC的查處。

 

155.題干: 在對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(huì)（SEC）的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問(wèn)（CTA）的監(jiān)管。

 

156.題干: 中長(zhǎng)期附息債券現(xiàn)值計(jì)算中，市場(chǎng)利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場(chǎng)利率越高，則現(xiàn)值越高。

 

157.題干: 買(mǎi)入看跌期權(quán)的對(duì)手就是賣(mài)出看漲期權(quán)。

 

158.題干: 期貨價(jià)格波動(dòng)得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計(jì)得越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險(xiǎn)。

 

159.題干: 客戶(hù)應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)用資金帳戶(hù)，客戶(hù)專(zhuān)用資金只能用于客戶(hù)與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來(lái)結(jié)算。

 

160.題干: 利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者消除現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的目的。

 

 

計(jì)算題

 

161.題干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（      ）。

 

A: 9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸

 

B: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變

 

C: 9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸

 

D: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸

 

162.題干: 6月5日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來(lái)價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣(mài)出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買(mǎi)入10手9月份大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2010元/噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（   ）能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

 

A: ＞-20元/噸  B: ＜-20元/噸  C: ＜20元/噸  D: ＞20元/噸

 

163.題干: 某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣(mài)出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)（   ）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。

 

A: 最多低20  B: 最少低20  C: 最多低30  D: 最少低30

 

164.題干: 假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出30年期國(guó)債期貨合約1手，價(jià)格99-02。當(dāng)日30年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況（不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（  ）美元。

 

A: 8600  B: 562.5  C: -562.5  D: -8600

 

165.題干: 假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（     ）。

 

A: 1537點(diǎn)  B: 1486.47點(diǎn)  C: 1468.13點(diǎn)  D: 1457.03點(diǎn)

 

166.題干: 某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12％，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（   ）元。

 

A: 19000和1019000元 B: 20000和1020000 元 C: 25000和1025000 元 D: 30000和1030000元

 

167.題干: S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20日在1250.00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（      ）。

 

A: 2250美元    B: 6250美元  C: 18750美元  D: 22500美元

 

168.題干: 某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，       請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

 

A: -30美元/噸  B: -20美元/噸   C: 10美元/噸  D: -40美元/噸

 

169.題干: 某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為(   ）元/噸（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

 

A: 40  B: -40  C: 20  D: -80

 

170.題干: 某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（    ）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（     ）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

 

A: （10200，10300）  B: （10300，10500）  C: （9500，11000）  D: （9500，10500）