期貨從業資格考試基礎知識歷年試題（2009年）六
發布時間：2012-05-21 共1頁
2009年歷年真題(綜合題)
一、綜合題
1．我國某豆粕期貨合約某日的結算價為2422元／噸，收盤價為2430元／噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%，則下一交易日的跌停板為( )元／噸。［2009年9月真題］
A．2326
B．2325
C．2324
D．2323
正確答案:A 解題思路：跌停價格=上一交易日的結算價×（1-跌停板幅度）=2422×(1-4%)=2325.12（元／噸）。大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位為1元／噸，所以跌停板價格為2326元／噸。
2．5月份，某進口商以47000元／噸的價格從國外進口銅，并利用期貨進行套期保值，以47500元／噸的價格賣出5月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以5月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為( )元／噸。［2009年9月真題］
A．-500
B．300
C．500
D．-300
正確答案:A 解題思路：該進口商開始套期保值時的基差=47000-47500=-500（元／噸）。
3．6月份，某鋁型廠預計9月份需要500噸鋁作為原料，當時鋁的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止鋁價上漲，決定在上海期貨交易所進行鋁套期保值期貨交易，當天9月份鋁期貨價格為53300元／噸。該廠在期貨市場應( )。
A．賣出100張7月份鋁期貨合約
B．買入100張7月份鋁期貨合約
C．賣出50張7月份鋁期貨合約
D．買入50張7月份鋁期貨合約
正確答案:B 解題思路：由題意，該鋁型廠對鋁的現貨價格看漲，應該進行買入套期保值操作，并且根據鋁期貨合約，交易單位為5噸／手，故應購入100張7月份鋁期貨合約。因此，本題的正確答案為B。
4．棉花期權的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行交收，空頭可節約交割成本200元／噸，空頭進行期轉現交易比不進行期轉現交易( )。［2009年9月真題］
A．節省180元／噸
B．多支付50/噸
C．節省150元／噸
D．多支付230元／噸
正確答案:C 解題思路：由題意，期轉現后，多頭購入棉花實際價格為10400-(10450-10210)=10160（元／噸），空頭銷售棉花實際價格為10400+(10630-10450)=10580（元／噸）。由上可知，空頭實際銷售價格比開倉價格少了50元／噸，但其節約了成本200元／噸，綜合起來仍比不進行期轉現交易節約了150元／噸，期轉現對其有利。
5．1月12日，某交易者進行套利交易，同時買進1手3月某期貨合約、賣出2手5月該期貨合約、買進1手7月該期貨合約；成交價格分別為13900元／噸、13800元／噸和13700元／噸。1月20日對沖平倉時成交價格分別為13950元／噸、13700元／噸和13650元／噸，該套利交易( )元。（每手5噸，不計手續費等費用）［2009年11月真題］
A．盈利1000
B．盈利1500
C．虧損1000
D．虧損1500
正確答案:A 解題思路：由題意可知，該交易者進行的是蝶式套利，其凈盈利可計算為：(13950-13900)×5+(13800-13700)×2×5+(13650-13700)×5=1000（元）。
