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行業風險

　　1、行業風險的概念：指由于一些不確定因素的存在，導致對某行業生產、經營、投資或授信后偏離預期結果而造成損失的可能性。

　　2、行業風險的產生：

　　①受經濟周期的影響;

　　②受產業發展周期的影響;

　　③受產業組織結構的影響：主要包括行業市場集中度(即競爭與壟斷的關系，分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷)、行業壁壘程度(壁壘高，說明行業自我保護性高，內部競爭弱)等;

　　④受地區生產力布局的影響：是否靠近原料產地、是否接近市場，是判斷一個行業能否生存的重要依據;

　　⑤受國家政策的影響;

　　⑥受產業鏈的位置影響。

　　3、行業風險分析的目的是識別同一行業中所有企業所面臨的主要風險，然后評估這些風險將會對行業的未來信用度所產生的影響。

　　4、波特五力模型：用于競爭戰略的分析，可以有效地分析客戶的競爭環境。該模型認為行業中存在著決定競爭規模和程度的五種力量，包括：新進入者進入壁壘、替代品的威脅、買方的討價還價能力、供方的討價還價能力以及現有競爭者的競爭能力。這五種力量綜合起來影響著產業的吸引力，決定了某行業中的企業獲取超出資本成本的平均投資收益率的能力。

　　5、行業風險分析框架：從七個方面來評價一個行業的潛在風險，即行業成熟度、競爭程度、替代品潛在威脅、成本結構、經濟周期(行業周期)、行業進入壁壘、行業涉及的法律法規。

　　①行業成熟度：行業發展的四個階段為啟動階段或初級階段、成長階段、成熟階段、衰退階段。

　　第一階段：啟動階段。

　　處于啟動階段的行業發展迅速，年增長率可以達到100%以上;銷售量一般都很小，價格高;需要大量的資金投入來維持產品的發展和推廣使市場接受;企業管理者一般都缺乏行業經驗。

　　這一階段的資金應當主要來自于企業所有者或者風險投資者，而不應該是來自商業銀行。啟動階段行業的銷售、利潤和現金流有以下特點：銷售量很小;利潤為負值;現金流也為負值。