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2012年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理章節(jié)練習(xí)題二十五

發(fā)布時(shí)間：2012-05-22 共1頁(yè)

 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理(單項(xiàng)選擇題（案例題）)
一、單項(xiàng)選擇題（案例題）
（1-4題共用題干）
請(qǐng)根據(jù)表回答第下列問(wèn)題：
1．若該銀行資產(chǎn)負(fù)債表上有日元資產(chǎn)1500，日元負(fù)債800，銀行賣(mài)出的日元遠(yuǎn)期合約頭寸為500，買(mǎi)入的日元遠(yuǎn)期合約頭寸為200，持有的期權(quán)敞口頭寸為50，則日元的敞口頭寸為(　　)。



2．根據(jù)表中數(shù)據(jù)和上一題的計(jì)算結(jié)果，計(jì)算銀行持有的貨幣組合的累積總敞口頭寸和凈總敞口頭寸分別為(　　)。



3．使用短邊法計(jì)算銀行的總敞口頭寸為(　　)。



4．若此銀行對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度較為激進(jìn)，計(jì)量總敞口頭寸時(shí)主要考慮不同貨幣匯率的相關(guān)性，則銀行使用的總敞口頭寸應(yīng)為(　　)。




正確答案:1．C；2．D；3．D；4．D　解題思路：1.敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠(yuǎn)期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸+其他=即期資產(chǎn)-即期負(fù)債+遠(yuǎn)期買(mǎi)入-遠(yuǎn)期賣(mài)出+期權(quán)敞口頭寸+其他=1500-800+200-500+50=450>0，因此，在日元上處于多頭，即C項(xiàng)多頭450。
2.①累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即200+450+150+80+50=930；②凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，即200+450-150-80-50=370。
3.短邊法的計(jì)算分為三步：①分別加總每種外匯的多頭和空頭；②比較這兩個(gè)總數(shù)；③把較大的一個(gè)總數(shù)作為銀行的總敞口頭寸。該銀行外匯多頭頭寸之和為：200+450=650，空頭頭寸之和為：150+80+50=280，由于前一個(gè)總數(shù)較大，所以其總敞口頭寸為650。
4.凈總敞口頭寸法主要考慮不同貨幣匯率之間的相關(guān)性，認(rèn)為多頭與空頭存在抵補(bǔ)效應(yīng)，該計(jì)量方法較為激進(jìn)，使用凈敞口頭寸法得到總敞口頭寸=200+450-150-80-50=370。
 
（5-6題共用題干）
請(qǐng)根據(jù)下圖回答下列問(wèn)題：
5．關(guān)于如上圖所示的收益率曲線，說(shuō)法正確的有(　　)。




6．若圖中N點(diǎn)代表了債券N的收益率水平，則關(guān)于債券N的說(shuō)法正確的有(　　)。





正確答案:5．ABCDE；6．ABCE

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