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一、單項(xiàng)選擇題：在以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。 

1．某企業(yè)向銀行申請(qǐng)短期季節(jié)性融資，銀行經(jīng)借款需求分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)比以往季節(jié)性融資時(shí)所持現(xiàn)金少很多，原因是該企業(yè)新近購(gòu)買了一臺(tái)長(zhǎng)期設(shè)備，此時(shí)銀行應(yīng)向企業(yè)提供(    )。 

A．短期貸款

B．長(zhǎng)期貸款

C．固定資產(chǎn)貸款

D．長(zhǎng)、短期貸款相結(jié)合的貸款 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：題中該企業(yè)真正的資金需求應(yīng)為購(gòu)買新設(shè)備導(dǎo)致的需求，因而其除了短期季節(jié)性融資需求外，還需要長(zhǎng)期的設(shè)備融資，相應(yīng)銀行應(yīng)當(dāng)使用短期貸款和長(zhǎng)期貸款相結(jié)合的方式來滿足公司貸款的不同需求。 

 

2．銀行在接到一筆新的貸款業(yè)務(wù)時(shí)，最需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是(    )。 

A．可持續(xù)增長(zhǎng)率

B．借款人規(guī)模

C．利潤(rùn)率

D．周轉(zhuǎn)率 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：銀行接到一筆新的貸款業(yè)務(wù)時(shí)，可持續(xù)增長(zhǎng)率是需要重點(diǎn)關(guān)注的。當(dāng)資產(chǎn)凈值無法維持公司的高速增長(zhǎng)時(shí)，公司必然會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿。在這種情況下，公司要想歸還貸款，要么通過舉債歸還(即以新還舊)，要么等到高速增長(zhǎng)期結(jié)束后，因此，銀行若貸款給這樣的公司，根本無法指望其盡快歸還。 

 

3．在分析固定資產(chǎn)擴(kuò)張引起的貸款需求時(shí)，(    )是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)。 

A．凈固定資產(chǎn)／凈利潤(rùn)

B．凈利潤(rùn)／凈固定資產(chǎn)

C．銷售收入／凈固定資產(chǎn)

D．凈固定資產(chǎn)剩余壽命 

 

 

 

正確答案:C　解題思路：通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可初步了解公司的未來發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求間的關(guān)系，此時(shí)銷售收入／凈固定資產(chǎn)比率就是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)。通常來講，如果該指標(biāo)較高或不斷增長(zhǎng)，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高。但當(dāng)其超過一定比率之后，生產(chǎn)能力與銷售增長(zhǎng)就變得相當(dāng)困難了，此時(shí)銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可成為企業(yè)借款的合理理由。 

 

4．營(yíng)運(yùn)資本投資是指公司對(duì)(    )的投資。 

A．流動(dòng)資金

B．季節(jié)性資產(chǎn)

C．季節(jié)性負(fù)債

D．季節(jié)性資產(chǎn)超過季節(jié)性負(fù)債部分 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：通常狀況下，季節(jié)性負(fù)債增加難以滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求，當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出部分就需要通過公司內(nèi)部融資或銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資就稱為營(yíng)運(yùn)資本投資。 

 

5．用于支持企業(yè)長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的資本性支出，主要包括內(nèi)部留存收益與(    )。 

A．內(nèi)部短期融資

B．內(nèi)部長(zhǎng)期融資

C．外部短期融資

D．外部長(zhǎng)期融資 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：資本性支出主要包括內(nèi)部留存收益與外部長(zhǎng)期融資兩種，其中，內(nèi)部留存收益是靠公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積累的、未作為紅利發(fā)放出去的收益。但即使是利潤(rùn)率很高的公司，僅靠?jī)?nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長(zhǎng)需求，此時(shí)銀行就要需求外部融資，如銀行貸款。 

 

二、多項(xiàng)選擇題：在以下各題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有2個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。 

6．銀行通過對(duì)(    )的趨勢(shì)比較，可作出合理的貸款決策。 

A．實(shí)際銷售增長(zhǎng)率

B．可持續(xù)增長(zhǎng)率

C．利潤(rùn)率

D．成本率

E．存貨周轉(zhuǎn)率 

 

 

 

正確答案:AB　解題思路：銀行可通過對(duì)實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率的趨勢(shì)比較，作出合理的貸款決策：①如果實(shí)際增長(zhǎng)率顯著超過可持續(xù)增長(zhǎng)率，此時(shí)公司確實(shí)需要貸款；②如果實(shí)際增長(zhǎng)率低于可持續(xù)增長(zhǎng)率，說明公司目前未能充分利用內(nèi)部資源，銀行不予受理貸款需求。 

 

7．下列融資需求中，銀行受理時(shí)需要格外慎重決定貸款期的為(    )。 

A．利潤(rùn)率下降

B．支付分紅

C．額外或非預(yù)期性支出

D．持續(xù)銷售增長(zhǎng)

E．債務(wù)重構(gòu) 

 

 

 

正確答案:AB　解題思路：銀行受理因利潤(rùn)率下降導(dǎo)致的借款需求申請(qǐng)時(shí)需格外慎重，原因在于在缺少內(nèi)部融資渠道(如股東融資)的情況下，盈利能力不足會(huì)引起其它借款需求；盈利能力不足也可能會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)杠桿，從而加大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需要格外慎重，分析其具體原因，從而決定貸款期限。 

 

8．銀行判斷公司銷售收入增長(zhǎng)是否會(huì)產(chǎn)生借款需求的方法有(    )。 

A．判斷其持續(xù)銷售增長(zhǎng)率是否足夠高

B．判斷利潤(rùn)增長(zhǎng)率

C．判斷成本節(jié)約率

D．判斷其資產(chǎn)效率是否相對(duì)穩(wěn)定，且銷售收入是否保持穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)，且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以滿足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出增長(zhǎng)

E．比較若干年的"可持續(xù)增長(zhǎng)率"與實(shí)際銷售增長(zhǎng)率 

 

 

 

正確答案:ADE　解題思路：銀行判斷公司長(zhǎng)期銷售收入增長(zhǎng)是否會(huì)產(chǎn)生借款需求的方法主要3種：①快速簡(jiǎn)單的方法是判斷持續(xù)的銷售增長(zhǎng)率是否足夠高；②更為準(zhǔn)確的方法是確定是否存在以下3種情況：銷售收入保持穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)，且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以滿足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出的增長(zhǎng)，資產(chǎn)效率相對(duì)穩(wěn)定；③確定若干年的"可持續(xù)增長(zhǎng)率"并將其同實(shí)際銷售增長(zhǎng)率相比較。 

 

9．對(duì)于季節(jié)性增長(zhǎng)借款企業(yè)，銀行需通過對(duì)(    )分析，判斷企業(yè)是否具有季節(jié)性借款需求及其時(shí)間、金額，決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。 

A．現(xiàn)金流預(yù)測(cè)

B．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)

C．營(yíng)運(yùn)資本投資

D．銷售水平

E．現(xiàn)金水平 

 

 

 

正確答案:ACDE　解題思路：通過對(duì)季節(jié)性增長(zhǎng)借款企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及月度或季度營(yíng)運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平的分析，銀行可獲得如下信息：決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，及公司是否具有季節(jié)性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性銷售模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求。評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額。決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。 

 

10．某公司上一年度的凈利潤(rùn)為570萬元。銷售收入為9700萬元。總資產(chǎn)為12000萬元，所有者權(quán)益為6700萬元，則該公司上一年度的(    )。 

A．ROE為9％

B．ROE為8．5％

C．凈利潤(rùn)率為5．9％

D．凈利潤(rùn)率為6．9％

E．資產(chǎn)使用效率為80．8％ 

 

 

 

正確答案:BCE　解題思路：該公司上一年度的ROE=凈利潤(rùn)／所有者權(quán)益=570／6700=8．5％；凈利潤(rùn)率：凈利潤(rùn)／銷售收入=570／9700=5．9％；資產(chǎn)使用效率=銷售收入／總資產(chǎn)=9700／12000=80．8％。 

 

三、判斷題：請(qǐng)判斷以下各題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。 

11．銀行不能為公司并購(gòu)提供債務(wù)融資。 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：長(zhǎng)期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行會(huì)有選擇性地為公司并購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購(gòu)的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營(yíng)業(yè)務(wù)。 

 

12．銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致借款需求時(shí)，可將公司銷售收入／凈固定資產(chǎn)比率與銀行相似客戶進(jìn)行比較，能獲得很多有價(jià)值的信息。 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致的借款需求時(shí)，可將公司銷售收入／凈固定資產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，也能獲得很多有價(jià)值的信息。 

 

13．通常情況下，季節(jié)性負(fù)債增加就能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求。 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：通常情況下，季節(jié)性負(fù)債增加并不能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的資金需求。在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度。 

 

14．對(duì)于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張有關(guān)的借款需求，銀行必須與借款公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張可否成為合理的借款原因。 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：由于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來自于公司的管理層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。因而，銀行必須與公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，了解公司的資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張是否可成為合理的借款原因。 

 

15．企業(yè)的內(nèi)部融資是支撐其核心流動(dòng)資產(chǎn)的重要來源。 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：源自長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)運(yùn)資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金滿足運(yùn)營(yíng)資本投資需求，其中留存收益是支撐銷售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來源。