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證券法律制度
一、單項(xiàng)選擇題
1．公司申請(qǐng)其發(fā)行的公司債券上市交易，由(   )依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)。
A．國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
B．國(guó)家發(fā)改委
C．中國(guó)人民銀行
D．證券交易所

正確答案:D
 
2．凡擬在中國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票的股份有限公司，應(yīng)依法聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期至少(   )。
A．6個(gè)月
B．1年
C．2年
D．3年

正確答案:B
 
3．現(xiàn)行《證券法》明確規(guī)定了股票上市交易的條件，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所(   )。
A．必須按照《證券法》規(guī)定的股票上市交易的條件執(zhí)行
B．可以規(guī)定高于《證券法》規(guī)定的上市交易條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)
C．可以規(guī)定低于《證券法》規(guī)定的上市交易條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)
D．可以規(guī)定高于或低于《證券法》規(guī)定的上市交易條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

正確答案:B
 
4．經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的證券公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣(   )元。
A．5000萬
B．1億
C．2億
D．5億

正確答案:B
 
5．設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，其自有資金不少于人民幣(   )元。
A．5000萬
B．1億
C．2億
D．5億

正確答案:C
 
二、多項(xiàng)選擇題
6．我國(guó)《證券法》的適用范圍是中國(guó)境內(nèi)(   )。
A．股票的發(fā)行和交易
B．公司債券的發(fā)行和交易
C．政府債券的發(fā)行和交易
D．證券投資基金份額的發(fā)行和交易
E．證券衍生品種的發(fā)行和交易

正確答案:AB
 
7．證券發(fā)行分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行。公開發(fā)行有(   )。
A．向特定對(duì)象發(fā)行證券
B．向不特定對(duì)象發(fā)行證券
C．向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過100人
D．向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人
E．向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過1000人

正確答案:BDE
 
8．根據(jù)《證券法》規(guī)定，發(fā)行人在(   )情況下，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)~任保薦人。
A．申請(qǐng)公開發(fā)行股票
B．申請(qǐng)公開發(fā)行債券
C．申請(qǐng)公開發(fā)行證券投資基金份額
D．申請(qǐng)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券
E．申請(qǐng)公開發(fā)行證券衍生品

正確答案:AD
 
9．證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括(   )。
A．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)
C．資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
D．資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
E．證券業(yè)協(xié)會(huì)

正確答案:BCD
 
10．下列屬于資本證券的是(   )。
A．支票
B．貨單
C．股票
D．棧單
E．債券

正確答案:CE
 
三、簡(jiǎn)答題
11．我國(guó)證券市場(chǎng)上發(fā)行和流通的基金券有哪些特點(diǎn)？
 

正確答案:
我國(guó)證券市場(chǎng)上發(fā)行和流通的基金券的特點(diǎn)是：
(1)基金券是一種無面額證券；
(2)基金券的持有人一般不直接參加對(duì)基金的管理，基金的具體業(yè)務(wù)活動(dòng)由經(jīng)理公司承擔(dān)，亦即"專家理財(cái)"；
(3)通常認(rèn)為，基金券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較股票低，但是，比債券尤其是政府債券高。
 
12．公司債券的發(fā)行條件是什么？
 

正確答案:
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；
(3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；
(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
(5)債券利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券時(shí)，除應(yīng)具備上述發(fā)行公司債券的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合《證券法》關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
《證券法》規(guī)定了公司債券發(fā)行的禁止住殺件,即凡有下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券：
(1)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；
(2)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；
(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途的。
 
13．股票上市交易的條件是什么？
 

正確答案:
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票在證券交易所上市交易，應(yīng)符合下列條件：
(1)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行；
(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元；
(3)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總額的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；
(4)公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載。
需要注意，根據(jù)現(xiàn)行《證券法》的規(guī)定，證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
 
四、案例分析題
14．某股份有限公司董事會(huì)根據(jù)公司的實(shí)際情況，決定以發(fā)行債券的方式向社會(huì)籌集部分資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和償還債務(wù)，為此特制訂了一個(gè)發(fā)行債券的方案，該方案有關(guān)要點(diǎn)如下：
(1)根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)果，本公司的凈資產(chǎn)金額已達(dá)到4500萬元，在此條件下，此次發(fā)行債券金額計(jì)劃為1800萬元（不包括前次發(fā)行的500萬元債券）。
(2)此次發(fā)行債券籌集的資金部分用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，部分用于償還前次發(fā)行債券應(yīng)該償還而尚未償還的本息。
(3)為保證本次債券的發(fā)行成功，本公司發(fā)行的債券利率將高于銀行同期居民定期儲(chǔ)蓄存款利率1個(gè)百分點(diǎn)，為14.6%。
(4)本公司利潤(rùn)最近幾年呈上升趨勢(shì)，近3年的可分配利潤(rùn)分別為120萬元、180萬元、280萬元。由此看來，在發(fā)行債券之后的1年，本公司的可分配利潤(rùn)足以支付本次發(fā)行債券的利息。
問題：請(qǐng)分別就上述要點(diǎn)分析存在的問題。
 

正確答案:
(1)該公司計(jì)劃本次發(fā)行債券1800萬元，債券總額不符合法律的規(guī)定。因?yàn)榍按我寻l(fā)行500萬元債券，加上本次將發(fā)行的，共為2300萬元。而根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，公司發(fā)行債券累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。因此，該公司本次發(fā)行債券總額最多不得超過1300萬元。
(2)發(fā)行公司債券籌集的資金用于償還前次發(fā)行債券應(yīng)該償還而尚未償還的本息。這說明本次發(fā)行債券的條件尚不具備。因?yàn)椤豆痉ā芬?guī)定，公司存在對(duì)已發(fā)行的公司債券延遲支付本息的事實(shí)，不得再次發(fā)行公司債券。
(3)《證券法》規(guī)定，債券利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。為保證債券發(fā)行成功，該公司發(fā)行的債券利率高于銀行同期儲(chǔ)蓄存款利率1個(gè)百分點(diǎn)，按通常情況推斷，該公司債券利率水平不會(huì)超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。
(4)該公司的可分配利潤(rùn)尚未達(dá)到足以支付公司債券1年利息的程度，應(yīng)對(duì)發(fā)行的債券數(shù)量作相應(yīng)的調(diào)整。如果按1800萬元債券余額計(jì)算，即使年利率按銀行同期居民儲(chǔ)蓄定期存款利率定為13.6%。那么公司最近3年平均可分配利潤(rùn)起碼應(yīng)達(dá)到2448萬元（根據(jù)《公司法》的規(guī)定），而該公司最近3年平均可分配利潤(rùn)不足200萬元。因此公司應(yīng)減少本次發(fā)行債券數(shù)額。