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　　商品價格風險的管理
　　1、多頭、空頭。
　　如果一個企業擁有一種商品并打算出售，那么該企業就在做多該商品或者說對于該商品擁有“多頭部位”。如果企業需要購買并不擁有的商品，那么該企業就在做空該商品或者說對于該商品擁有“空頭部位”。從事商品銷售的企業，他們沒有天然的多頭或者空頭部位，做多、做空還是倉位平衡取決于他們所持有的合同的狀況。
　　無論是多頭還是空頭，商品生產、銷售、加工和制造企業都有一定部位暴露于商品價格風險之中，并在一定的未來不確定時間內存在著可能的損失或收益。
　　2、基差與基差風險。
　　基差一般是指現貨市場價格減去遠期或期貨價格的差額。若現貨價格低于期貨價格，基差為負，即遠期升水；反之，則為貼水。采集者退散
　　在現貨商品為物質性商品的情況下，由于交割地點、質量、規格、等級等方面的差異，期貨標的商品與現貨商品間的不匹配，在相同交貨時間的遠期和期貨價格之間經常有差別，所以基差風險也就特別顯著。在對商品價格風險進行保值交易時，合約平倉時還會殘留有特有的基差風險，處理不當，它會使商品套期保值者的頭寸狀況更加糟糕。
　　3、遠期、期貨、期權、價格互換和場外交易。
　　商品遠期合約交易。固定價格合約是一種伴隨實物交割的商品遠期合約，遠期價格通常參考交割月份期貨合約的交割，并經常附加適當的升水或貼水。
　　期貨合約對沖交易。利用期貨合約在期貨市場設立與現貨市場對應的部位，使價格風險轉化為基差風險。
　　期權套期保值交易。利用期權市場買進期權合約的方式鎖住遠期購買或銷售其商品頭寸部位的價格。通常是按照其遠期部位和對價格的預期，選擇買進看跌期權或買進看漲期權、賣出看漲期權或賣出看跌期權來實施價格風險管理。
　　商品價格互換。將商品每日價格的平均價格作為浮動參考價格，固定商品的遠期交割價格。