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　　【2008年試題】

　　下列關于兩項投資A和B構成組合投資的相關系數YAB。的說法正確的有：

　　A .?C1 < YAB .< l

　　B .YAB = l 說明 A 和 B 完全正相關

　　C .YAB =?C1說明 A 和 B 完全負相關

　　D .YAB = 0 說明 A 和 B 不相關

　　E .0 < YAB < l 說明 A 和 B 正相關

　　【答案】BCDE

　　【解析】YAB .的取值范圍為大于等于-1，小于等于1。所以A選項錯誤。

　　②不可分散風險是指某些因素引起證券市場上所有證券報酬波動的可能性。

　　不可分散風險通常用貝塔系數來測定。

　　投資組合風險報酬率和必要報酬率的計算： Kp=Rf+βp(Rm-Rf)

　　Kp為投資組合的必要報酬率

　　Rf為無風險利率

　　βp(Rm-Rf)為風險報酬率

　　βp為貝塔系數

　　Rm為證券市場的平均報酬率

　　【2008年試題】

　　衡量投資風險程度的指標有：

　　A. 貝塔系數 B. 標準離差 C. 期望報酬率 D. 標準離差率 E.必要報酬率

　　【答案】ABD

　　【2008年試題】

　　已知無風險報酬率為4%，整個證券市場的平均報酬率為12%，某公司股票的系數為2，則投資該股票的必要報酬率是：

　　A.20% B.16% C.28% D.24%

　　【答案】A

　　【解析】必要報酬率=4%+2×(12%-4%)=20%