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　　第一節(jié) 企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序

 

　　一、企業(yè)股份制改組的目的

 

　　企業(yè)股份制改組的目的有三點：(1)確立法人財產(chǎn)權;(2)建立規(guī)范的公司治理結構;(3)籌集資金。

 

　　二、法律法規(guī)要求

 

　　(一)改組為股份有限公司的法律、法規(guī)要求

 

　　企業(yè)改組為股份有限公司，應當符合《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的具體設立條件見本書第二章。

 

　　(二)改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求

 

　　1.上市公司的形成來源。

 

　　我國目前已經(jīng)在證券交易所上市的公司從形成角度主要分為以下幾類：(1)歷史遺留問題企業(yè)。(2)1994年7月1日《公司法》生效前成立的定向募集公司。(3)2006年1月1日《公司法》修訂實施前發(fā)起設立的股份有限公司。(4)有限責任公司整體變更為股份有限公司，其過去3年的業(yè)績可連續(xù)計算，通過發(fā)行股票轉為上市公司。(5)國有大中型企業(yè)通過資產(chǎn)重組，通過募集方式設立并上市。

 

　　2.《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求。

 

　　《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求：(1)股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行;(2)公司股本總額不少于3000萬元;(3)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;(4)公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于上述規(guī)定的上市條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。

 

　　目前交易所上市規(guī)則規(guī)定擬上市公司股份總額不少于5000萬元。

 

　　三、擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求

 

　　(一)原則要求：

 

　　1.突出公司主營業(yè)務，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。

 

　　2.按照《上市公司治理準則》要求獨立經(jīng)營，運作規(guī)范。

 

　　3.有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關聯(lián)交易。

 

　　(二)具體要求

 

　　1.業(yè)務改組的具體要求

 

　　公司上市原則上應采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進入股份有限公司。改組后公司主業(yè)應突出。

 

　　2.治理規(guī)范的具體要求

 

　　要求：發(fā)起人投入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務和資產(chǎn)應獨立完整，遵循人員、機構、資產(chǎn)按業(yè)務劃分以及債務、收入、成本、費用等因素與業(yè)務劃分享配比的原則。

 

　　重點掌握資產(chǎn)、人員、機構、財務獨立等幾個獨立性要求。

 

　　(1)資產(chǎn)獨立：資產(chǎn)要獨立完整，產(chǎn)權要清晰。

 

　　(2)人員獨立：例如，高級管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權的股東單位及其下屬企業(yè)擔任除董事、監(jiān)事以外的任何職務，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務相同或相近的其他企業(yè)任職;擬發(fā)行上市公司應該擁有獨立于股東單位或其他關聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報酬等方面分賬獨立管理。

 

　　(1)機構獨立：擬上市公司的機構與控股股東之間應該完全分開、獨立設置、運行。

 

　　(2)財務獨立：有自己的財務會計部門，有獨立會計核算體系和財務管理制度;有獨立銀行賬戶;股東單位或其他關聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財產(chǎn);擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關聯(lián)企業(yè)提供擔保，或?qū)⒁詳M上市公司名義的借款轉借給股東單位使用。

 

　　3.避免同業(yè)競爭和減少并規(guī)范關聯(lián)交易

 

　　(1)避免同業(yè)競爭的具體要求

 

　　同業(yè)競爭就是指上市公司與實際控制人及其控制的法人從事相同、相近的業(yè)務。

 

　　避免同業(yè)競爭的措施：通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競爭的業(yè)務集中到擬發(fā)行上市公司;競爭方將有關業(yè)務轉讓給無關聯(lián)的第三方;擬上市公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務;競爭方就解決同業(yè)競爭，以及今后不再進行同業(yè)競爭做出有法律約束力的書面承諾。

 

　　(2)減少并規(guī)范關聯(lián)交易的具體要求

 

　　關聯(lián)方主要包括：控股股東;其他股東;控股股東及其股東控制或參股的企業(yè);對控股股東及主要股東有實質(zhì)影響的法人或自然人;發(fā)行人參與的合營企業(yè);發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè);主要投資者個人、關鍵管理人員、核心技術人員或與上述關系密切的人士控制的其他企業(yè);其他對發(fā)行人有實質(zhì)影響的法人或自然人。

 

　　關聯(lián)交易主要包括：購銷商品;買賣有形或無形資產(chǎn);兼并或合并法人;出讓與受讓股權;提供或接受勞務;代理;租賃;各種采取合同或非合同形式進行的委托經(jīng)營等;提供資金或資源;協(xié)議或非協(xié)議許可;擔保;合作研究與開發(fā)或技術項目轉移;向關聯(lián)方人士支付報酬;合作投資設立企業(yè);合作開發(fā)項目;其他對發(fā)行人有影響的重大交易。

 

　　四、改組為擬上市股份有限公司的程序

 

　　擬定總體改組方案——選聘中介機構——開展改組工作——發(fā)起人出資——召開公司籌委會會議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會通知——召開創(chuàng)立大會及第一屆董事會會議、第一屆監(jiān)事會會議——辦理工商注冊登記手續(xù)。

 

　　(一)擬訂總體改組方案

 

　　擬改組企業(yè)應聘請具有改組和主承銷商經(jīng)驗的證券公司作為企業(yè)股份制改的財務顧問，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況。企業(yè)及其財務顧問根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，按照有關法規(guī)政策和中國證監(jiān)會的要求，提出關于本次股份制改組及發(fā)行上市的總體方案。

 

　　(二)選聘中介機構

 

　　改組為擬上市的股份有限公司需要聘請的中介機構除了財務顧問外，一般還包括：

 

　　1.具有從事證券相關業(yè)務資格的會計師事務所。

 

　　2.具有從事證券相關業(yè)務資格的資產(chǎn)評估機構。

 

　　3.律師事務所。

 

　　(三)開展改組工作

 

　　中介機構確定以后，企業(yè)應當積極配合各中介機構的工作。一般以財務顧問為牽頭召集人，成立專門的工作協(xié)調(diào)小組，召開工作協(xié)調(diào)會，明確各中介機構的具體分工，討論企業(yè)具體的重組方案，并確定工作時間表，及時解決各種問題，以便有組織、有計劃地進行股份制改組工作。

 

　　企業(yè)改組涉及國有資產(chǎn)的管理、國有土地使用權的處置、國有股權管理等諸多問題，都須按要求分別取得有關政府部門的批準文件。

 

　　(四)發(fā)起人出資

 

　　企業(yè)設立驗資賬戶，各發(fā)起人按發(fā)起人協(xié)議規(guī)定的出資方式、出資比例出資，以實物資產(chǎn)出資的應辦理完畢有關產(chǎn)權轉移手續(xù)。資金到位后，由會計師事務所現(xiàn)場驗資，并出具驗資報告。

 

　　(五)召開公司籌委會會議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會通知

 

　　會上對公司籌備情況進行審議，初步審議公司章程草案，并確定創(chuàng)立大會時間，發(fā)出召開創(chuàng)立大會的通知。

 

　　(六)召開創(chuàng)立大會及第一屆董事會會議、第一屆監(jiān)事會會議

 

　　(七)辦理工商注冊登記手續(xù)

 

　　辦理工商注冊登記手續(xù)，取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，這時股份有限公司才正式成立。

 

　　中介機構：財務顧問、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構等。