2012年證券交易第八章名師講義及試題分析 融資融券業務的管理
發布時間：2012-11-14 共1頁
第二節融資融券業務的管理
一、融資融券業務管理的基本原則（掌握）
開展融資融券業務試點的證券公司（以下簡稱“證券公司”）從事融資融券業務應遵守以下原則：（4個）
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▲證券公司開展融資融券業務應遵守法律、行政法規和有關管理辦法的規定，加強內部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。
▲證券公司開展融資融券業務必須經證監會批準。
▲證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權的證券。
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▲證券公司對融資融券業務要實行集中統一管理。證券公司融資融券業務的決策和主要管理職責應集中于證券公司總部。公司應建立完備的融資融券業務管理制度、決策與授權體系、操作流程和風險識別、評估與控制體系。
▲融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構”的架構設立和運行。
☆董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度，決定與融資融券業務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業務的總規模。
☆業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業務操作流程，選擇可從事融資融券業務的分支機構，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率（費率）、保證金比例和最低維持擔保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。
☆業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作，制定融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構的業務操作進行審批、復核和監督。
☆分支機構在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。
證券公司應當加強對分支機構融資融券業務活動的控制，禁止分支機構未經總部批準向客戶融資、融券，禁止分支機構自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應當由總部決定的事項。
?。ㄈ┆毩⑦\行原則
證券公司應當健全業務隔離制度，確保融資融券業務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。
?。ㄋ模徫环蛛x原則
證券公司融資融券業務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約。各主要環節應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監控和業務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業務的高級管理人員不得兼管風險監控部門和業務稽核部門。
【例1】融資融券業務的決策與授權體系原則上按照（ ）的架構設立和運行。
A.業務決策機構—業務執行部門—董事會—分支機構
B.業務決策機構—董事會—業務執行部門—分支機構
C.董事會—業務決策機構—業務執行部門—分支機構
D.業務決策機構—業務執行部門—分支機構—董事會
『正確答案』C
【例2】開展融資融券業務試點的證券公司從事融資融券業務應遵守的原則有（ ）。
A.合法合規原則B.集中管理原則
C.獨立運行原則D.崗位分離原則
『正確答案』ABCD
二、融資融券業務的賬戶體系（掌握）
?。ㄒ唬┳C券公司信用賬戶
證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構、商業銀行分別開立賬戶。
融券專用證券賬戶
證券登記結算機構 客戶信用交易擔保證券賬戶
信用交易證券交收賬戶
信用交易資金交收賬戶
融資專用資金賬戶
商業銀行 客戶信用交易擔保資金賬戶
1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。
2.客戶信用交易擔保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。
3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。
4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算。
5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。
6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。
在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶內，應當為每一客戶單獨開立信用賬戶。
（二）客戶信用賬戶
客戶申請開展融資融券業務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在存管銀行開立信用資金賬戶。
1.客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數據的賬戶。
2.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。
3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。
【例1】（ ）用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券。
A.融券專用證券賬戶
B.融資專用資金賬戶
C.客戶信用交易擔保證券賬戶
D.客戶信用交易擔保資金賬戶
『正確答案』C
【例2】以下關于證券公司的賬戶體系的說法，不正確的是（ ?。?/div>
A.融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣
B.客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券
C.融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金
D.信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結算
『正確答案』D
【例3】證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立（ ?。?。
A.融資專用資金賬戶
B.融券專用證券賬戶
C.客戶信用交易擔保資金賬戶
D.信用交易資金交收賬戶
『正確答案』AC
三、融資融券業務客戶的申請、征信與選擇（熟悉）
（一）客戶的申請
客戶要在證券公司開展融資融券業務，應由客戶本人向證券公司營業部提出申請?？蛻羯暾垥r應向證券公司營業部提交證券公司規定的相關材料。一般包括：融資融券業務申請表、有效身份證明文件、已在營業部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔保品證明、客戶具有支配權的資產證明、住址證明等客戶征信所需的相關材料。機構客戶還需提交公司章程、法人代表授權書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經辦人身份證明文件。
營業部受理客戶申請后應按公司規定的審核、審批流程對客戶進行征信、評估和授信審批。
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▲證券公司應了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。
▲內容：客戶基本資料；投資經驗；誠信記錄；還款能力；融資融券需求。
▲不符合相關規定的和證券公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資融券。
?。ㄈ┛蛻舻倪x擇標準
一般主要包括以下幾方面：
1.從事證券交易時間：要求客戶在申請開展融資融券業務的證券公司所屬營業部開設普通證券賬戶并從事交易滿半年以上（試點初期一般都要求滿18個月以上）。
2.賬戶狀態：客戶開戶手續齊全、資料完備，資金賬戶與證券賬戶對應關系清晰，交易結算狀態良好。
3.信譽狀況：客戶信譽良好，無重大違約記錄。
4.資產狀況：具有符合要求的擔保品和較強的還款能力。
5.投資風格及業績：投資風格穩健，無重大失誤和損失，有一定的風險承受能力。
6.關聯關系：非證券公司股東或關聯人。
【例題】證券公司選擇客戶時，要求客戶在申請開展融資融券業務的證券公司所屬營業部開設普通證券賬戶并從事交易滿（ ?。┮陨希ㄔ圏c初期一般都要求滿18個月以上）。
A.半年B.1年
C.2年 D.3年
『正確答案』A
四、融資融券業務合同與風險揭示
?。ㄒ唬┤谫Y融券業務合同內容（熟悉）
1.證券公司在向客戶融資融券前，應當與其簽訂載入中國證券協會規定的必備條款的融資融券業務合同。合同應由證券公司統一制定、保管和與客戶簽訂。
2.合同中載明的事項（20項）。
3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。
?。ǘ╋L險揭示（熟悉）
《融資融券交易風險揭示書》中注意的幾點內容：
1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統風險等各種風險，以及其特有的投資風險放大等風險。
2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業務的資格。
3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。
4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質狀況降低，證券公司會相應降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標所產生的風險，可能會給客戶造成的經濟損失。
5.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，客戶將面臨融資融券成本增加的風險。
6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產被司法機關采取財產保全或強制執行措施，或者出現喪失民事行為能力、破產、解散等情況時，客戶將面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。
7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發生融資融券標的證券范圍調整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經濟損失。
8.提示客戶在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券合同》約定的通知與送達方式及通訊地址，向客戶發送通知。通知發出并經過約定的時間后，將視作證券公司已經履行對客戶的通知義務?？蛻魺o論因何種原因沒有及時收到有關通知，都會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給客戶造成經濟損失。
9.提示客戶應妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔。
10.除上述9項風險提示外，各試點證券公司還可以根據具體情況在本公司制定的《融資融券交易風險揭示書》中對融資融券交易存在的風險做進一步列舉。
【例題】客戶從事融資融券交易期間，出現以下（ ?。┣闆r時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。
A.信用資質狀況降低
B.不能按約定期限償還債務
C.維持擔保比例過低且不能及時追加擔保物
D.證券公司提高融資融券利率
『正確答案』BC
五、客戶開戶、提交擔保品與授信（熟悉）
▲客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個。
▲客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶開戶人的姓名或者名稱應當一致。
▲客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。
▲證券公司應當委托證券登記結算機構，根據清算、交收結果等對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。
▲客戶只能開立1個信用資金賬戶。
▲客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數據。
▲商業銀行根據證券公司提供的清算、交收結果等，對客戶信用資金賬戶內的數據進行變更。
▲證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。
▲客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應向證券公司提交下列材料：
1.個人客戶須提供：
?。?）本人身份證明原件及復印件。
（2）本人普通資金賬戶卡（或開戶協議原件）、普通證券賬戶卡原件及復印件。
?。?）填妥并由本人當面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。
?。?）專用于信用交易的銀行卡。
?。?）銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協議。
2.機構客戶須提供：
（1）營業執照副本等有效身份證明文件原件及復印件。
?。?）法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復印件。
?。?）法定代表人授權書。
（4）授權經辦人身份證明原件及復印件。
?。?）加蓋公章的預留印鑒卡。
?。?）機構普通資金賬戶卡（或開戶協議原件）、普通證券賬戶卡原件及復印件。
（7）填妥并加蓋機構公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。
（8）加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。
（9）銀行及機構蓋章的客戶信用資金存管協議。
▲客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交不低于交易所和證券公司規定比例的融資融券保證金。保證金應為現金或上市證券，上市證券的品種和折算率應符合交易所和證券公司的規定。作為保證金的現金和上市證券應分別轉入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。
▲證券公司根據客戶融資融券申請、提交的保證金額度及客戶征信調查等情況，確定對客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利（費）率等。證券公司對客戶融資融券的額度按現行規定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。
【例1】（判斷題）客戶只能開立1個信用資金賬戶。（ ?。?nbsp;
『正確答案』對
【例2】證券公司對客戶融資融券的額度按現行規定不得超過客戶提交保證金的（ ?。┍?，期限不超過（ ?。﹤€月。
A.1，3 B.1，6
C.2，3 D.2，6
『正確答案』D
