2012年證券交易第三章名師講義及試題分析 特殊交易事項
發布時間：2012-11-14 共1頁
二、特殊交易事項
特殊交易事項包括：開盤價與收盤價的確定；掛牌、摘牌、停牌與復牌；除權與除息；交易異常情況處理等。
（一）開盤價與收盤價（掌握）
按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。而在證券交易場所，往往還要通過制度來予以規范。
▲根據我國現行的交易規則，證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。
▲證券的開盤價通過集合競價方式產生。不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。按集合競價產生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續競價。
在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。
▲上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
▲深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生。（深圳證券交易所14:57-15:00是收盤集合競價時間）收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
【例題】深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易（ ）所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）為收盤價。
A.前1分鐘
B.前5分鐘
C.前10分鐘
D.前15分鐘
『正確答案』A
（二）掛牌、摘牌、停牌與復牌（熟悉）
▲證券交易所對上市證券實施掛牌交易。
▲證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。
▲證券交易出現異常波動的，證券交易所可以決定停牌，并要求相關當事人做出公告后復牌。
▲證券交易所可以對涉嫌違法違規交易的證券實施特別停牌并予以公告，相關當事人應按照證券交易所的要求提交書面報告。
★證券停牌時，證券交易所發布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。
▲對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規定是：
證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易；停牌期間，可以繼續申報，也可以撤銷申報；復牌時已接受的申報實行集合競價。其中，上海證券交易所規定，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量；深圳證券交易所規定，不揭示集合競價參考價格、匹配量和未匹配量。集合競價產生開盤價后，以連續競價繼續當日交易。
▲（新增）
深圳證券交易所規定：
△ 當中小企業板和創業板股票上市首日盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%時，交易所可對其實施臨時停牌30分鐘。
△ 首次上漲或下跌達到或超過50%時，交易所也可對其實施臨時停牌30分鐘。
△ 在企業板，股票上市首日盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過80%時，交易所可對其實施臨時停牌至14:57。
【例題】證券交易所可以對涉嫌違法違規交易的證券實施（ ）并予以公告，相關當事人應按照證券交易所的要求提交書面報告。
A.掛牌
B.摘牌
C.停牌
D.特別停牌
『正確答案』D
【例題】在創業板，股票上市首日盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過（ ）時，交易所可對其實施臨時停牌至14：57。
A.20%
B.50%
C.80%
D.90%
『正確答案』C
【例題】對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規定有（ ）。
A.停牌期間，不能繼續申報
B.證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日該證券復牌后的交易
C.停牌期間，不能撤銷申報
D.復牌時對已接受的申報實行集合競價
『正確答案』BD
（三）除權與除息（掌握）
▲如果上市證券發生權益分派、公積金轉增股本、配股等事項，就要進行除息與除權。
▲我國證券交易所是在權益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權、除息處理。
▲除權與除息計算公式（掌握）
除權日該證券的前收盤價改為除權（息）日除權（息）價。除權（息）價的計算公式為：
【教材例題】某上市公司每10股派發現金紅利1.50元，同時按10配5的比例向現有股東配股，配股價格為6.40元。若該公司股票在除權除息日的前收盤價為11.05元，計算除權（息）報價。
【答案】
除權（息）價=
=
=9.4
=
=9.4 （除權價的公式可以調整，向證券交易所提出調整申請并說明理由）
▲除權（息）日的證券買賣，除了證券交易所另有規定的以外，按除權（息）價作為計算漲跌幅度的基準。
▲權證的行權價格的調整。
△ 標的證券除權的，權證的行權價格和行權比例分別按下列公式進行調整：
新行權價格=原行權價格×（標的證券除權日參考價÷除權前一日標的證券收盤價）
新行權比例=原行權比例×（除權前一日標的證券收盤價÷標的證券除權日參考價）
△ 標的證券除息的，行權比例不變，行權價格按下列公式調整：
新行權價格=原行權價格×（標的證券除權日參考價÷除息前一日標的證券收盤價）
（四）交易異常情況的處理（熟悉）
引發交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術故障等。（教材71頁）
【例題】證券交易所無法連續交易是指證券交易所交易、通信系統出現（ ）分鐘以上中斷。
A.5
B.10
C.15
D.20
『正確答案』B
【例題】（判斷題）在權證業務中，標的證券除權、除息，不會影響權證行權價格。 （ ）
『正確答案』錯
