2012年理財規劃師資格考試投資規劃章節練習題七
發布時間：2012-05-23 共1頁
債券價格與收益練習題
| 一、單項選擇題(每小題只有一個最恰當的答案) |
1．某投資者持有一個由下列3只股票等股份數組成的投資組合。如果他持有該投資組合1年，在這1年里，3只股票的期初、期末價格和分紅如下表所示，那么，他持有該投資組合的持有期收益率是： |
| 正確答案:A 解題思路：股票a：r=[(110－100)+4]／100=14％ 股票b：r=[(60－50)+1]／50=22％ 股票c：r=[(20－10)+0]／10=100％ 權重：等股投資比例：100+50+10=160 投資組合：r=14％×100／160+22％×50／160+100％×10／160=21．875％ |
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| 2．以下投資組合中，最有效的是： |
| 正確答案:D 解題思路：答案C在下面的直線上，無效。答案A和B在上面的直線上，同樣有效。 |
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| 3．根據上述信息，股票基金的特雷納指數為： |
| 正確答案:B 解題思路：T=(18％－7％)／1．25=8．8％ |
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4．下表是關于某股票基金與市場組合的有關數據。無風險收益率為7％。 根據上述信息，股票基金的夏普指數為： |
| 正確答案:C 解題思路：S=(18％－7％)／25％=44％ |
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| 5．用這兩種證券組合成的無風險投資組合的收益率將為： |
| 正確答案:C 解題思路：R=0．43×10％+0．57×8％=8．86％ |
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| 二、計算題 |
| 6．計算：3年期息票率6％的債券價格，YTM為5％。(本題債券為面值1 000元，半年付息一次。) |
| 正確答案: 1 027．54元。 N=6，I=2．5％，PMT=30，FV=1 000，PV=1 027．54 |
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| 7．計算：2年期息票率5％的債券價格，YTM為6％。(本題債券為面值1 000元，半年付息一次。) |
| 正確答案: 981．4元。 N=4，I=3％，PMT=25，FV=1 000，PV=981．4 |
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8．計算20年期息票率7％債券實現的復利收益率，購買價格為 1 020，持有5年后售出時類似債券的市場利率為8％，假設你能夠按照6％的利率對息票收入進行再投資。(本題債券為面值1 000元，半年付息一次。) |
| 正確答案: 5．142％。 PV(N=30，I=4％，PMT=35，FV=1 000)=913．53 FV(PMT=35，I=3％，N=10)=401．23 IRR=[(913．53+401．23)／1 020)]＾(1/10)=2．571％×2=5．142％ |
