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一、單項(xiàng)選擇題(每小題只有一個(gè)最恰當(dāng)?shù)拇鸢? 

1．某零息債券面值1000元，票面收益率10%，兩年后到期，當(dāng)前市價(jià)950元，兩年期市場(chǎng)利率為15%，則該債券的久期為(   )。 

A．1

B．2

C．0.15

D．1.1 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：零息債券的久期等于其到期期限，因此該債券的久期為2年。 

 

2．零息債券的到期時(shí)間為2年，那么該債券的久期為(   )年。 

A．1.5

B．2.0

C．2.5

D．3.0 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：零息債券的久期等于其到期時(shí)間。 

 

3．理財(cái)規(guī)劃師給客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，不需要考慮(   )。 

A．每大類資產(chǎn)和子類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、收益特征

B．哪種類型的資產(chǎn)與投資目標(biāo)匹配度最好

C．客戶資金來源的合法性

D．可獲得信息的數(shù)量和質(zhì)量 

 

 

 

正確答案:C　解題思路：除了ABD三項(xiàng)外，理財(cái)規(guī)劃師需要根據(jù)客戶的實(shí)際情況、客戶的投資經(jīng)驗(yàn)，以及對(duì)市場(chǎng)的特殊要求進(jìn)行選擇，同時(shí)還要考慮：①個(gè)人投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；②宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，主要經(jīng)濟(jì)變量的預(yù)測(cè)，投資前景的預(yù)測(cè)；③個(gè)人投資者的投資理念以及理財(cái)規(guī)劃師的特長(zhǎng)。 

 

4．影響對(duì)戰(zhàn)略配置進(jìn)行修正的因素不包括(   )。 

A．關(guān)于資產(chǎn)類別的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益關(guān)系

B．投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C．對(duì)已實(shí)現(xiàn)的收益率構(gòu)成的資產(chǎn)類別的相對(duì)價(jià)值重估

D．資產(chǎn)的流動(dòng)性 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：除ABC三項(xiàng)外，影響對(duì)戰(zhàn)略配置進(jìn)行修正的因素還有：由于市場(chǎng)環(huán)境的改變而導(dǎo)致長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的估計(jì)值隨時(shí)間而改變。 

 

5．金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定(   )指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。 

A．久期

B．額度

C．凸性×額度

D．久期×額度 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定"久期×額度"指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。