2007年11月理財(cái)規(guī)劃師考試綜合評審考試真題
發(fā)布時間：2012-05-23 共1頁
2007年11月考試真題
| 一、簡答題 |
| 1．掌握客戶的納稅狀況是理財(cái)規(guī)劃師進(jìn)行稅收籌劃中的必要環(huán)節(jié)，個人聽得稅是個人理財(cái)中一個非常重要的稅種。個人所得稅主要是對個人（自然人）取得各項(xiàng)應(yīng)稅所得課征的一種稅二其納稅義務(wù)人包括中國公民、個體工商戶以及在中國有所得的外籍人員和港澳臺同胞：我國的個人所得稅共有十一個稅目，如工資、薪金所得稅目，勞務(wù)報(bào)酬所得稅目，利息、股息、紅利所得稅目和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅目等，不同的稅目又有不同的計(jì)征辦法。根據(jù)下面案例，回答相關(guān)問題=張先生2006年12月份收入情況如下： 1．當(dāng)月發(fā)放工資5000元（已扣除"三險一金"）； 2．當(dāng)月發(fā)放全年獎金20000元； 3．向某公司提供勞務(wù)，取得報(bào)酬20000元； 4．取得稿酬收入8000元。 請分別計(jì)算上述四項(xiàng)張先生當(dāng)月應(yīng)繳納的個人所得稅。（注：假設(shè)上述收入均為稅前收入） |
| 正確答案: 1.5000元工資的應(yīng)納稅額=（5000-1600）×15%-125=385元（5分） 2.20000元獎金應(yīng)納的個人所得稅的計(jì)算過程如下： 20000÷12≈1666.67元則20000元適用的稅率為10%，速算扣除數(shù)為25于是，20000×10%-25=1975元（5分） 3.20000×(1-20%)×20%=3200元（5分） 4.8000×(1-20%)×20%×(1-30%)=896元（5分） |
| 正確答案: 1.(1)編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計(jì)5分）  注：由于對于題目中周先生夫婦年終獎金的理解有兩種，一種是稅前獎金，另一種是稅后獎金。故本題在作答時，有兩種答案。這兩種理解對于下面(2)和(3)問的答案有些影響，以下是兩種作答方法。這兩種答案均應(yīng)得分。(2)編制客戶現(xiàn)金流量表（5分）主選答案：  備選答案：  (3)客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（6分）主選答案： ①客戶財(cái)務(wù)比率表（2分）  ②客戶財(cái)務(wù)比率分析（4分） a．周先生家庭目前的結(jié)余比率為59%，這說明周先生家庭能夠比較好地控制支出，其累積凈資產(chǎn)的能力尚可。 b．周先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為0，表明周先生家庭并沒有利用投資方式提高凈資產(chǎn)規(guī)模，距離財(cái)務(wù)自由甚遠(yuǎn)。 c．周先生家庭清償比率為1，雖然沒有負(fù)債的負(fù)擔(dān)，但也沒有利用財(cái)務(wù)杠桿盡快實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)。 d．周先生家庭流動性比率為76，這一比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于參考值，這一方面表明家庭的流動性資產(chǎn)可以滿足家庭多年的支出，另一方面也說明家庭流動資產(chǎn)保留過多，這部分流動資產(chǎn)也是我們規(guī)劃的重點(diǎn)。 備選答案： ①客戶財(cái)務(wù)比率表（2分）  ②客戶財(cái)務(wù)比率分析（4分） a．周先生家庭目前的結(jié)余比率為60%，這說明周先生家庭能夠比較好地控制支出，其累積凈資產(chǎn)的能力尚可。 b．周先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為0，表明周先生家庭并沒有利用投資方式提高凈資產(chǎn)規(guī)模，距離財(cái)務(wù)自由甚遠(yuǎn)。 c．周先生家庭清償比率為1，雖然沒有負(fù)債的負(fù)擔(dān)，但也沒有利用財(cái)務(wù)杠桿盡快實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)= d．周先生家庭流動性比率為76，這一比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于參考值，這一方面表明家庭的流動性資產(chǎn)可以滿足家庭多年的支出，另一方面也說明家庭流動資產(chǎn)保留過多，這部分流動資產(chǎn)也是我們規(guī)劃的重點(diǎn)。 (4)客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測（2分） 以周先生的年齡和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷，周先生正處在事業(yè)的上升階段，其事業(yè)將會有更進(jìn)一步的發(fā)展，收人上漲的空間較大。周太太的收入比較穩(wěn)定，雖然也有上升的空間，但是在短期內(nèi)上升的潛力不大。隨著時間的推移，年齡的增長，尤其是伴隨著女兒的成長，周先生家庭的各項(xiàng)支出也會逐漸增加。如果周先生貸款購置新房，則隨著房貸的增加周先生家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會更大。 (5)客戶財(cái)務(wù)狀況總體評價（2分） 周先生家庭收入水平中等，同時收支穩(wěn)定、財(cái)務(wù)狀況較好，具備較強(qiáng)的償還債務(wù)能力。但是該家庭財(cái)務(wù)狀況中也存在一些問題，主要包括周先生及其家人保障的缺失、流動性比率過高、子女教育費(fèi)用準(zhǔn)備不充分等。 2. (1)僅僅依靠社會保險并不能給周先生家庭帶來充分的保障，必須立刻為周先生家庭制定充分的風(fēng)驗(yàn)保障規(guī)劃，為其家庭成員補(bǔ)充商業(yè)保險。（1分） 商業(yè)保險費(fèi)用額度為年收入10%左右為宜，而保額以年收入的10倍左右為宜。（2分） 其中，周先生夫婦可以考慮投保壽險、健康險和意外險；其女兒則應(yīng)該考慮投保健康險和意外險。(2分） 在保費(fèi)的分配上，周先生、周太太、女兒的比例應(yīng)充分考慮保額、保費(fèi)比例與家庭收入貢獻(xiàn)相匹配，受保險中優(yōu)先考慮大人風(fēng)險保障的原則。（2分） 保費(fèi)若采用期繳的方式，則考慮從年節(jié)余中支取。（2分） (2)對于周先生家庭來講，高等教育金50萬元是一筆較大額的支出，因此必須提前進(jìn)行規(guī)劃。(2分) 假定周先生的女兒18歲時考人大學(xué)，目前距她上大學(xué)還有11年。準(zhǔn)備費(fèi)用的方式可以將現(xiàn)有資產(chǎn)的一部分作為啟動資金，或者通過定期定額投資的方式進(jìn)行準(zhǔn)備，再或者同時采用啟動資金和定期定額投資的方式進(jìn)行準(zhǔn)備。（3分） 在投資工具的選擇上，應(yīng)以穩(wěn)健投資為主，可以進(jìn)行包括國債、中期債券型基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票型基金的投資組合。（3分） (3)考慮到周先生家庭的年結(jié)余并不高，其現(xiàn)金類資產(chǎn)中可動用部分也較為有限，因此若滿足周先生家庭的換房計(jì)劃，需要賣掉現(xiàn)有住房。（3分） 現(xiàn)有住房的價值40萬元可全部用于支付新房的首付款，減少貸款會減輕周先生家庭的日常還貸壓力。（3分） (4)按照周先生夫婦的退休計(jì)劃，他們要在20年里準(zhǔn)備80萬元的退休養(yǎng)老資金。由于期限較長、金額較大，準(zhǔn)備費(fèi)用的方式可以將現(xiàn)有資產(chǎn)的一部分作為啟動資金，或者通過定期定額投資的方式進(jìn)行準(zhǔn)備，再或者同時采用啟動資金和定期定額投資的方式進(jìn)行準(zhǔn)備。（4分） 與教育規(guī)劃相比，退休養(yǎng)老規(guī)劃時間、費(fèi)用彈性較大，所以在投資時間上應(yīng)以長期投資為主，選擇投資工具時可以適當(dāng)投資于風(fēng)險、收益都相對較高的項(xiàng)目上，建議投資于中長期債券基金、QDII、股票型基金和成長型股票、資金信托產(chǎn)品等的投資組合，為規(guī)避風(fēng)險，成長型股票占投資總額的比例應(yīng)小于1/3。（4分） (5)在家庭資產(chǎn)配置方面，首先要保證資產(chǎn)的流動性。因此需保留15000元左右的資金作為流動性準(zhǔn)備。（1分） 另外，周先生家庭可以暫時不參與外匯投資。自人民幣匯率機(jī)制改革以來，浮動匯率時代的到來和人民幣繼續(xù)升值的可能，使以美元為主的外匯資產(chǎn)面臨貶值風(fēng)險。（1分） 在人民幣政策趨向于明朗時，再適當(dāng)選擇一些有固定預(yù)期收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品。（1分） 另外，增加金融資產(chǎn)投資的比例應(yīng)該是周先生家庭資產(chǎn)配置的重點(diǎn)。（1分） 對于沒有時間、精力和專業(yè)知識的周先生來說，可以利用每年的結(jié)余分別投資股票型和債券型基金，以增加家庭資產(chǎn)的流動性和提高資產(chǎn)的整體收益率，滿足家庭的其他理財(cái)目標(biāo)。（1分） 3. (1)通過上述方案，客戶的5項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)均能在不影響客戶生活質(zhì)量的前提下得到滿足。（1分） (2)執(zhí)行理財(cái)方案不突破客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財(cái)務(wù)資源限制。（2分） (3)家庭資產(chǎn)的綜合收益率基本能夠?qū)崿F(xiàn)，并可以抵御通貨膨脹的風(fēng)險。（1分） |
| 正確答案: 1.(1)李先生和張女士的風(fēng)險承受能力比較強(qiáng)，資金的投資期限也較長。因此，可以選擇長期的投資工具，對工具的流動性要求也不高。其目前的投資組合中銀行存款比例過高，結(jié)構(gòu)過于單一，應(yīng)加以調(diào)整。（2分）(2)銀行定期存款風(fēng)險低，但銀行存款利率相對較低，而且我國目前處在一個加息周期里，定期存款期限不宜過長，而且銀行定期存款利息需要扣5%的利息稅。因此，定期存款并不是很好的選擇。(3分） 2.(1)股票型基金是匯集大家的資金由專家進(jìn)行證券投資的一種產(chǎn)品，其主要投資對象為股票，投資收益共享，風(fēng)險共擔(dān)。（1分） 股票型基金的主要投資對象為股票，因此，股票型基金的風(fēng)險和收益都比較大，總體的收益情況還是取決于股票市場的走向。（1分） 股票型基金單次投資起點(diǎn)通常為1000元，而且大多數(shù)股票型基金目前可以實(shí)現(xiàn)T+4個工作日贖回資金到賬=（1分） (2)基金投資的費(fèi)用主要包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)和運(yùn)作費(fèi)。（1分） 基金投資所獲得的收益不征收所得稅。（1分） (3)投資連接險是壽險的一種，其繳付的保費(fèi)一部分用來購買由保險公司設(shè)立的投資賬戶中的投資單位，一部分購買壽險保障。因此，除了具有保險保障外，保單的現(xiàn)金價值直接與保險公司的投資收益掛鉤的壽險產(chǎn)品。（1分） 投資連接險當(dāng)中可包含多個不同類型（根據(jù)投資對象分類）的投資賬戶供客戶選擇，不同類型的賬戶其風(fēng)險收益情況不一樣，而同一類型的賬戶也會因?yàn)楦鞅ｋU公司投資管理模式、投資策略、投資管理人員等因素而產(chǎn)生差異。（1分） 如果期交保險費(fèi)的方式，通常有兩種方式，按年交和按月交，這兩種交納方式都有最低額的限制，按年交通常在4000元左右，按月交通常在400元左右，不同保險公司的產(chǎn)品略有不同。（1分） 投資連接險的費(fèi)用通常包括初始費(fèi)用、資產(chǎn)管理費(fèi)、風(fēng)險管理費(fèi)和退保手續(xù)費(fèi)。（1分） 投資連接險獲取的收益部分不征收所得稅。（1分） (4)股票是股份有限公司為了籌集資金而發(fā)行的法律憑證，投資者擁有收益權(quán)、分配權(quán)，同時擁有參與權(quán)。（1分） 投資股票的收益高，風(fēng)險也很高，其收益主要來自于上市公司派發(fā)的股息和賣價與買價的差而獲得收益。投資股票的風(fēng)險主要來自于股票市場風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等。（1分） 投資股票的費(fèi)用主要包括開戶費(fèi)、傭金、印花稅等。（1分） 股票投資起點(diǎn)100股，而且股票實(shí)行T+1交易，漲跌幅限制為10%。（1分） 公司派發(fā)的股息需要按照利息稅10%征收所得稅，而資本利得不需要征收稅收。（1分） |
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| 3．李先生，28歲，某大型公司的工程技術(shù)人員，張女士，25歲，某國有企業(yè)的行政人員。李先生和張女士有個1歲的女兒晶晶。李先生和張女士積累了大約15萬元的金融資產(chǎn)，由于二位對于證券不是很了解，因此資金基本都是以銀行定期存款的形式存在。最近，身邊的一些人都通過資本市場進(jìn)行證券投資獲益不少。李先生和張女士覺得也應(yīng)該調(diào)整自己的投資組合，但是二位很謹(jǐn)慎，對于資本市場的風(fēng)險也聽說了一二，因此，先向其朋友了解情況：有的朋友給他們推薦股票型基金，有的給他們推薦投資連接險，還有人給他們推薦股票。而對于不同的人給其推薦不同產(chǎn)品，到底哪些產(chǎn)品真正適合他們，李先生和張女士就此咨詢了理財(cái)規(guī)劃師。假如你是理財(cái)規(guī)劃師，請從如下的幾個方面來回答李先生和張女士： 1．對李先生和張女士的投資組合情況進(jìn)行分析。 2．對股票型基金、投資連接險和股票進(jìn)行比較，分析產(chǎn)品的定義、風(fēng)險收益特點(diǎn)、投資門檻、稅收情況。 |
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| 2．客戶基本資料： 周先生夫婦畢業(yè)于同一所大學(xué)，有一個讀小學(xué)一年級的7歲女兒。丈夫在外資企業(yè)做行政管理工作，月薪稅后4260元，年終獎金2萬元；妻子是某事業(yè)單位財(cái)務(wù)主管，每月稅后工資3150元，年終獎金有 5000元。 家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定，基本的伙食費(fèi)、交通費(fèi)、通訊費(fèi)大概每月3000元，除此之外，就是不定期的服裝購置和旅游支出，平均每年花銷為10000元。 一家人住在一處80平方米左右的住房里，產(chǎn)權(quán)已經(jīng)歸個人，目前市價40萬元。夫妻二人想換一套大一些的房屋居住。去年還現(xiàn)款購入了一輛10萬元左右的汽車。 工作繁忙加上對理財(cái)并不在行，夫妻兩人沒有炒過股票也沒有買過基金或債券。家里有25萬元的定期存款和2萬元的活期存款，無任何貸款，另外還有3000美元，也存在銀行里。 夫妻兩人除了單位繳納的"三險一金"外都沒購買商業(yè)保險，孩子的人身意外保險還是學(xué)校統(tǒng)一繳納的。 一家三口想借助理財(cái)規(guī)劃師的幫助達(dá)到以下家庭計(jì)劃： 1．換一套130平方米左右的新房，房屋總價80萬元； 2．開始為女兒準(zhǔn)備上大學(xué)的教育經(jīng)費(fèi)，目標(biāo)額度50萬元； 3．夫妻雙方準(zhǔn)備20年后退休，想在退休后還能維持現(xiàn)有生活水平，不給子女增添麻煩，目標(biāo)額度80萬元： 4．加強(qiáng)家庭保障，購買合適的保險產(chǎn)品； 5．對家庭現(xiàn)在財(cái)務(wù)資源進(jìn)行合理配置，包括升息預(yù)期下美元的如何處置： 提示： 信息收集時間為2007年7月31日。 不考慮存款利息收入，不考慮利率調(diào)整。 月支出均化為年支出的十二分之一。 住房公積金貸款利率為5.04%，1美元折合人民幣7.5元。 計(jì)算過程保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，結(jié)果保留到整數(shù)位： 1．客戶財(cái)務(wù)狀況分析（20分） 2．分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（36分） 3．理財(cái)方案總結(jié)（4分） |
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