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2007年5月考試真題

一、簡(jiǎn)答題 

1．客戶基本資料：

這是一個(gè)令人羨慕的三口之家，李先生夫妻生活在一個(gè)中等城市，今年均為34歲，有一個(gè)讀小學(xué)一年級(jí)的女兒，今年7歲。李先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪5000元（稅前），年終獎(jiǎng)金64375元（稅后）；妻子是某事業(yè)單位財(cái)務(wù)主管，月薪4000元（稅前），年終獎(jiǎng)3800元（稅后）。二人每月按照稅前工資的15%繳納"三險(xiǎn)一金"。李先生有一套自有產(chǎn)權(quán)住房，每年的租金收入9600元，如現(xiàn)在出售市價(jià)為18萬(wàn)元；如10年后出售，由于年代較久，預(yù)計(jì)屆時(shí)價(jià)值僅為10萬(wàn)元。一家人目前居住的住房購(gòu)于2005年1月，目前的市場(chǎng)價(jià)值40萬(wàn)元。李先生當(dāng)年首付16萬(wàn)元，貸款24萬(wàn)元，從購(gòu)買當(dāng)月即開(kāi)始還款。考慮到女兒的教育支出會(huì)越來(lái)越高，為減少后期開(kāi)支所以選擇了以等額本金方式還款，還款期限15年。李先生家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通、通訊費(fèi)用外，還有不定期的服裝購(gòu)置和旅游支出。女兒一年的教育費(fèi)用（含特長(zhǎng)班支出）在1萬(wàn)元左右，太太辦的美容卡每年需要8000元，一家人平均每月的日常生活開(kāi)支為3000元，家庭應(yīng)酬支出平均每月500元，每年旅游支出1萬(wàn)元。因工作繁忙加上對(duì)理財(cái)并不在行，所以夫妻兩人沒(méi)有炒過(guò)股票，只是三年前經(jīng)人介紹以20000元買入一只債券型基金，目前市值為21500元，其中近一年的收益是1000元。家里有即將到期的定期存款15萬(wàn)元，活期存款2萬(wàn)元。李先生夫妻除房貸外目前無(wú)其他貸款。除了單位繳納的"三險(xiǎn)一金"外夫妻二人沒(méi)有投保其他商業(yè)保險(xiǎn)，女兒的人身意外保險(xiǎn)是學(xué)校統(tǒng)一繳納的。目前，李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為其解決以下問(wèn)題：

1．李先生夫妻覺(jué)得最近兩年房?jī)r(jià)已經(jīng)漲得比較高了，因此考慮用于出租的這處房產(chǎn)是現(xiàn)在出售還是

10年后出售。他們想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為他們分析一下，如果每年租金收入不變，以年投資回報(bào)率4%計(jì)，是否應(yīng)賣掉此房產(chǎn)。

2．李先生想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險(xiǎn)。

3．孩子是夫妻二人的希望，他們希望女兒能茁壯成長(zhǎng)，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開(kāi)支并不太大，因此李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師著重為其解決女兒的高等教育費(fèi)用問(wèn)題。由于家庭財(cái)力一般，因此夫妻二人希望女兒在國(guó)內(nèi)讀到研究生畢業(yè)，暫不考慮讓其出國(guó)留學(xué)。他們的女兒到讀大學(xué)還有11年時(shí)間，目標(biāo)額度為50萬(wàn)元。

4．盡管李先生夫妻二人單位福利不錯(cuò)，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的開(kāi)支，同時(shí)想在身后能夠?yàn)榕畠毫粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時(shí)積累下一筆財(cái)富。夫妻二人希望25年后退休，屆時(shí)積累資金的目標(biāo)額度為80萬(wàn)元。

5．能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。

提示：

信息收集時(shí)間為2006年12月31日。

不考慮存款利息收入。

月支出均化為年支出的十二分之一。

工資薪金所得的免征額為1600元。

貸款利率為4.59%。

計(jì)算過(guò)程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位。

1．客戶財(cái)務(wù)狀況分析（26分）

2．理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分）

4．理財(cái)方案總結(jié)（4分）

3．分析理財(cái)規(guī)劃方案（25分） 

 

 

 

 

正確答案:

1.(1)編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計(jì)6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）

 

(2)編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì)8分，李先生收入：2分；李太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。

 

李先生工資應(yīng)納稅=（5000×85%-1600）×15%-125=272.5元

李先生年度工資收入=（5000×85%-272.5）×12=47730元

李先生總收入=47730+64375=112105元

李太太工資應(yīng)納稅=(4000×0.85-1600)×10%-25=155元

李太太年度總收入=（4000×0.85-155）×12+3850=42790元

投資收入=1000+9600=10600元

年按揭=240000÷15=16000元日常支出=(3000+500)×12+10000=52000元

(3)客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率）（6分）

A:客戶財(cái)務(wù)比率表（2分）

結(jié)余比率=結(jié)余÷稅后收入=79495÷154895=0.51

投資與凈資產(chǎn)比率=(10600+21500+180000)÷563500=40%

清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)=563500÷771500=73%

負(fù)債比率=負(fù)債÷總資產(chǎn)=208000÷771500=27%

即付比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷負(fù)債=170000÷208000=81.7%

負(fù)債收入比率=負(fù)債÷稅后收入=16000÷(112105+42790)=10%

流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷月支出=170000÷(86000÷12)=23.7

 

B：客戶財(cái)務(wù)比率分析（4分）

①李先生家庭目前的結(jié)余為51010即每年的稅后收入有51010能節(jié)省下來(lái)，一方面說(shuō)明該家庭控制支出的能力較強(qiáng)，另一方面其累計(jì)凈資產(chǎn)的能力較強(qiáng)。

②投資與凈資產(chǎn)比率為40%，達(dá)到50%左右比較合適。

③清償比率73,%比率很高，如有需要還可承受一定的負(fù)債。

④負(fù)債比率27%，說(shuō)明家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)不重，50%以下即合理。

⑤即付比率81.7%高于參考值70%，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模可降低。

⑥負(fù)債收入比率10%說(shuō)明家庭短期償債能力很強(qiáng)。

⑦流動(dòng)性比率23.7，即在不動(dòng)用其他資產(chǎn)時(shí)，李先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)可以支付家庭23個(gè)月的支出，比率偏高，可適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。

(4)客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分）

李先生正處于事業(yè)的上升期，收入上漲空間大，妻子未來(lái)收入穩(wěn)定，也有上漲空間，隨著時(shí)間的推移，年齡的增長(zhǎng)，家庭的各項(xiàng)支出也會(huì)隨之增加，如果沒(méi)有其他債務(wù)，家庭的負(fù)債會(huì)逐漸減輕。

(5)客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）

李先生家庭屬于高收入、高結(jié)余、財(cái)務(wù)狀況較好的家庭。存在的問(wèn)題包括：流動(dòng)性比率過(guò)高，商業(yè)保險(xiǎn)保障不完善，投資渠道單一等。

2. (1)對(duì)現(xiàn)有的出租房產(chǎn)進(jìn)行估值，確定是現(xiàn)在賣出還是將來(lái)賣出。

(2)完善李先生家庭成員的商業(yè)保險(xiǎn)保障。

(3)李先生之女50萬(wàn)元高等教育資金的足額準(zhǔn)備。

(4)李先生夫妻退休時(shí)擁有80萬(wàn)元左右的退休養(yǎng)老基金。

(5)保證家庭流動(dòng)資產(chǎn)的適度流動(dòng)性。

3.方案：

①出租房產(chǎn)的處理：10年后價(jià)值=100000+租金收入=215258.63元

若現(xiàn)在賣出得18萬(wàn)，以4%的收益率投資，10年后積累：100000×1.0410=266443.9）215258.63所以現(xiàn)在賣出。

②保險(xiǎn)規(guī)劃：

李先生的工資收入占家庭總收入的約80%。一旦出現(xiàn)意外，會(huì)使家庭陷入危機(jī)，建議將每年1.2萬(wàn)元用于家庭保費(fèi)支出。

李先生：8000元

其中：終身壽險(xiǎn)6000元，保額400萬(wàn)元；健康險(xiǎn)1500元，保額100萬(wàn)元；意外險(xiǎn)500元；保額40萬(wàn)元

李太太：3600元

其中：終身壽險(xiǎn)2500元；保額200萬(wàn)元；健康險(xiǎn)700元，保額40萬(wàn)元；意外險(xiǎn)200元，保額20萬(wàn)元

女兒：400元其中：健康險(xiǎn)200元，保額40萬(wàn)元；意外險(xiǎn)200元，保額20萬(wàn)元

③以8010的收益率，11年籌集50萬(wàn)元，有財(cái)務(wù)計(jì)算器：PMT=30038元

每年從結(jié)余支出30038元

④退休金：由此財(cái)務(wù)計(jì)算器N=251=6FV=800000PMT=1.5萬(wàn)元

每年從結(jié)余支出1.5萬(wàn)元用于退休金的積累。

⑤資產(chǎn)配置：

流動(dòng)資產(chǎn)中建議保留3個(gè)月的生活支出作為備用金即21500元：其中一個(gè)月的支出以活期存款形式持有，剩余的以貨幣市場(chǎng)基金持有。教育、養(yǎng)老準(zhǔn)備上建議采取定期定投方式，投資于基金，每年共投入4.5萬(wàn)元，其中50%投資于債券基金，50%投資于指數(shù)基金。

其他：扣除以上支出部分，可將結(jié)余部分和銀行存款的50%投資于股票基金，以博取高收益：此外，可將現(xiàn)有的債券基金的50%投資于股市，以擴(kuò)大收益=這部分收益可用于應(yīng)付家庭日后增加的支出和提高退休后的生活質(zhì)量。

4. (1)李先生的家庭理財(cái)目標(biāo)均可實(shí)現(xiàn)；

(2)不突破現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源和未來(lái)增加的財(cái)務(wù)資源限制；

(3)各項(xiàng)資產(chǎn)的綜合收益率比較滿意，可抵御通貨膨脹；

(4)現(xiàn)金流更加穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更加合理，財(cái)務(wù)狀況更加穩(wěn)定。 

 

2．金先生2005年3月因病去世，家中有房屋兩套，市價(jià)約值人民幣120萬(wàn)元，汽車一輛，市價(jià)約12萬(wàn)元。金先生住院期間欠醫(yī)院治療費(fèi)6萬(wàn)元。金先生的愛(ài)人萬(wàn)女士因?yàn)樯眢w不好，2004年從單位辦理了病退手續(xù)，一直在家養(yǎng)病。金先生夫婦有兩個(gè)兒子，大兒子金達(dá)，二兒子金旺，均己成家。在料理完金先生的喪事后，二兒子金旺出示了一份金先生的遺囑，遺囑中將一套房屋給萬(wàn)女士，另一套房屋由他繼承，汽車留給大兒子。遺囑由金旺的妻子代書，上面有金先生的字，金旺及醫(yī)院護(hù)士小趙作為見(jiàn)證人在遺囑上面簽名。大兒子金達(dá)認(rèn)為遺囑系偽造，于是向法院起訴要求確認(rèn)遺囑無(wú)效。經(jīng)過(guò)法院查證，遺囑上的簽字確實(shí)是金先生本人的。請(qǐng)問(wèn)：

1．金先生的遺囑是否有效，為什么？（6分）

2．就遺囑所表達(dá)的金先生的財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃目標(biāo)，作為一名理財(cái)規(guī)劃師，請(qǐng)分析其是否符合法律規(guī)定。（6分）

3．金先生的遺產(chǎn)額有多少？如何分配？（8分） 

 

 

 

 

正確答案:

[答案]

1

1.無(wú)效。因?yàn)椋鷷z囑應(yīng)有兩個(gè)以上公證人，并由其中之一代書。但相關(guān)利害關(guān)系人不能作為遺囑證人。本例中，金旺妻子、金旺是相關(guān)利害關(guān)系人，故遺囑無(wú)效。

2.不符合。金先生僅有權(quán)對(duì)其家庭財(cái)產(chǎn)中屬于其個(gè)人的部分進(jìn)行財(cái)產(chǎn)傳承。而房產(chǎn)、汽車、治療費(fèi)均屬于家庭共有財(cái)產(chǎn)和債務(wù)，在未進(jìn)行合法分割前金先生無(wú)權(quán)按自己的意愿對(duì)其進(jìn)行分配。

3.金先生的遺產(chǎn)額=(120+12-6)÷2=63萬(wàn)元分配方案：金旺、金達(dá)、萬(wàn)女士均為金先生的第一順序繼承人，但考慮到萬(wàn)女士身體狀況欠佳且已辦理病退，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼疹櫋＝ㄗh金旺、金達(dá)各得16萬(wàn)，萬(wàn)女士得31萬(wàn)。 

 

3．張教授在某大學(xué)法學(xué)院任教，同時(shí)也是業(yè)界有名的法律專家。2006年5月，張教授取得稅前工資6000元（注：忽略"三險(xiǎn)一金"），當(dāng)月他通過(guò)國(guó)家機(jī)關(guān)向某公益事業(yè)捐贈(zèng)3000元。按照國(guó)家規(guī)定，個(gè)人將其所得通過(guò)中國(guó)境內(nèi)的社會(huì)團(tuán)體、國(guó)家機(jī)關(guān)向教育和其他社會(huì)公益事業(yè)以及遭受嚴(yán)重自然災(zāi)害的地區(qū)、貧困地區(qū)捐贈(zèng)，捐贈(zèng)額未超過(guò)納稅義務(wù)人申報(bào)的應(yīng)納稅所得額30%的部分可以從其應(yīng)納稅所得額中扣除。若張教授的捐贈(zèng)行為符合上述規(guī)定，則張教授本月應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅是多少（注：請(qǐng)說(shuō)明張教授取得的收入應(yīng)按個(gè)人所得稅的哪一個(gè)稅目納稅；未考慮捐贈(zèng)前的應(yīng)納稅所得額；因捐贈(zèng)行為可以扣除的應(yīng)納稅所得額和實(shí)際應(yīng)繳納的應(yīng)納稅額）? 

 

 

 

 

正確答案:

(1)按照工資薪金所得納稅，稅率為15%

(2)未考慮捐贈(zèng)前應(yīng)納稅所得=6000-1600=4400元

(3)因捐贈(zèng)可扣除的應(yīng)納稅所得=4400×30%=1320元

實(shí)際應(yīng)繳納的應(yīng)稅所得=6000-1600-1320=3080元

應(yīng)繳個(gè)人所得稅=3080×15%-125=337元