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一、單項選擇題 

1．3月1日，6月大豆合約價格為8390美分／蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分／蒲式耳。某投資者預計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價格果然下降。當價差為(    )美分／蒲式耳時該筆投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。 

A．小于等于-190

B．等于-190

C．小于190

D．大于190 

 

 

 

正確答案:C 

 

2．投資者預計銅不同月份的期貨合約價差擴大縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月銅期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷該投資者進行的是(    )交易。 

A．蝶式套利

B．賣出套利

C．投機

D．買進套利 

 

 

 

正確答案:B 

 

3．正向市場中遠期合約高于近期合約價格，主要由(    )因素決定。 

A．持倉費

B．傭金

C．手續(xù)費

D．供求 

 

 

 

正確答案:A 

 

4．某投資者預計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅。于是他在該市場以6800美元／噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元／噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(    )時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。 

A．6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元／噸

B．6月銅合約的價格上漲到6930美元／噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元／噸

C．6月銅合約的價格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價格保持不變

D．6月銅合約的價格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元／噸 

 

 

 

正確答案:B 

 

5．蝶式套利與普通的跨期套利相比(    )。 

A．風險小利潤大

B．風險大利潤小

C．風險大利潤大

D．風險小利潤小 

 

 

 

正確答案:D