2012年期貨從業資格考試期貨基礎知識過關必做試題十三
發布時間：2012-05-18 共1頁
期貨市場風險管理
一、單項選擇題
1．下列期貨市場中，市場流動性最強的是( )。
A．深度大、廣度小的市場
B．深度大、廣度大的市場
C．深度小、廣度大的市場
D．深度適中、廣度適中的市場
正確答案:B 解題思路：通常用市場的深度和廣度來衡量期貨市場的流動性。廣度越大，深度越大，市場流動性越強。
2．結算會員在期貨交易中違約的，結算所或結算機構不能運用( )補償對方損失。
A．結算機構的自有資金
B．其他客戶除了風險基金之外的基金存款
C．風險和儲備基金
D．結算會員的交易保證金賬戶內的財產
正確答案:B 解題思路：結算會員在期貨交易中違約的，結算所或結算機構應先運用該結算會員的交易保證金賬戶內的財產補償對方損失；上述財產不足補償的，應運用風險和儲備基金，最后運用結算所或結算機構的自有資金予以補償。但是，最為重要的是無論在何種情況下，結算所絕對不能運用其他會員或客戶除了風險基金之外的基金存款去填補某一會員無力償付的債項。
3．( )反映期貨價格非理性波動的程度。
A．市場資金總量變動率
B．市場資金集中度
C．現價期價偏離率
D．期貨價格變動率
正確答案:C 解題思路：現價期價偏離率=。該指標反映期貨非理性波動的現貨價格程度，其值越大，期貨價格波動越離譜。
4．如果追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是( )。
A．有廣度的
B．窄的
C．缺乏深度的
D．有深度的
正確答案:C 解題思路：深度是指市場對大額交易需求的承接能力：如果很小的需求變動就引起價格大幅度波動，那么市場就是缺乏深度的；如果較大的需求變動對價格沒有太大影響，那么市場就是有深度的。
5．( )是指在期貨交易中，由于相關行為與相應的法規發生沖突致使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。
A．法律風險
B．信用風險
C．市場風險
D．操作風險
正確答案:A 解題思路：法律風險是指在期貨交易中，由于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應的法規發生沖突致使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。
二、多項選擇題
6．風險異常監控系統可設定以下哪些相應指標？( )
A．市場資金總量變動率
B．市場資金集中度
C．某合約持倉集中度
D．現價期價偏離率
正確答案:ABCD 解題思路：除ABCD四項外，風險異常監控系統設定的指標還有：①某合約持倉總量變動比率；②會員持倉總量變動比率；③期貨價格變動率。
7．依據相關法律法規，地方期貨自律組織的職能有( )。
A．教育會員貫徹執行國家法律、法規，合規經營期貨業務
B．維護行業公平競爭的市場秩序，為會員提供咨詢服務，組織聯誼活動，創造團結協作、互相促進、共同發展的行業氛圍，提升期貨行業整體素質
C．維護會員的合法權益，調解會員之間、會員與客戶之間發生的期貨業務糾紛
D．組織期貨從業人員進行業務培訓，提高期貨從業人員的業務技能和職業道德素質
正確答案:ABCD 解題思路：除ABCD四項外，地方期貨自律組織的職能還有：①開展期貨理論研究和市場調研，收集、整理國內外期貨市場信息，組織經營管理和業務經驗交流；反映期貨市場發展中的情況和熱點問題。②做好期貨市場的宣傳、普及工作，加強投資者培訓、教育，創造良好的期貨業發展環境。③依據國家、證監會有關期貨業監管的法律、法規和規章，依據中國期貨業協會的業務指導意見，制定轄區行業行為規范、職業道德規范和自律性管理細則并督促執行。④受理對會員違法違規問題的舉報，表彰獎勵業內有突出貢獻和優良業績的會員及從業人員；處分違反商會章程及自律規則者。
8．造成期貨價格異常波動的因素有( )。
A．合約設計上有缺陷
B．會員結構不合理
C．交易規則執行不當
D．人為操縱和過度投機
正確答案:ABCD 解題思路：造成期貨價格異常波動的因素有很多，合約設計上有缺陷、會員結構不合理、交易規則執行不當、監管措施不完善以及人為操縱和過度投機等都有可能造成期貨價格的異常波動。
9．期貨市場主體的風險管理主要包括( )。
A．期貨交易所的風險管理
B．中國證監會的風險管理
C．期貨公司的風險管理
D．客戶的風險管理
正確答案:ACD 解題思路：根據期貨交易風險的特點，市場各參與者應從各自不同的交易地位出發，在識別主要風險源的基礎上，對可能出現的各種風險采取必要的防范措施，建立并完善各自的內部風險監控機制，主要包括：①交易所的風險管理；②期貨公司的風險管理；③投資者的風險管理。
10．期貨市場的操作風險包括( )等風險。
A．計算機系統出現差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失
B．儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失
C．因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結算
D．交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內部制度與處理步驟
正確答案:ABCD 解題思路：操作風險包括以下幾個方面：①期貨公司或投資者在交易過程中未能按照操作流程的規定進行操作所造成的風險；②價格波動劇烈或連續出現漲跌停板而客戶未能及時追加保證金造成保證金賬戶穿倉的風險；③工作責任不明確或工作程序不恰當導致的不能進行準確結算或發生作弊行為的風險；④因內控制度與處理步驟不完善，期貨公司交易操作人員指令處理錯誤所造成的風險；⑤負責風險管理的計算機系統出現差錯，導致不能正確地把握市場風險，或因計算機操作錯誤而破壞數據的風險；⑥儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失的風險等。
三、判斷是非題
11．管理當局政策變動過頻等因素導致的期貨市場不可控風險屬于宏觀環境變化的風險。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：管理當局政策變動過頻等因素導致的期貨市場不可控風險屬于政策性風險。
12．價格波動引起的風險一般是在一定的范圍內。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：正常價格波動引起的風險一般是在一定的范圍內，而異常價格波動造成的風險大小，則難以估量其范圍。
13．期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內在機制的特殊性，風險本身存在諸多不確定因素，是不可預測的。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：期貨市場風險雖然存在不確定因素，但也不是不可預測的。
14．期貨市場同價格波動是不相容的，期貨市場要盡可能地消除價格的頻繁波動。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：期貨市場需要價格的頻繁波動，期貨市場同價格波動是相容和相互依存的。
15．期貨交易所承擔提供交易場所、制定交易規則、代理客戶交易、組織監督交易的職能。( )
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：期貨交易所為期貨交易提供交易場所、制定交易規則、設計期貨合約、組織監督交易，承擔著期貨市場微觀管理的職責。期貨交易所不代理客戶交易。
