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一、綜合題 

1．某進口商5月以1800元／噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價為1850元／噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價(   )元／噸可保證至少30元／噸的盈利（忽略交易成本）。 

A．最多低20

B．最少低20

C．最多低30

D．最少低30 

 

 

 

正確答案:A 

 

2．某大豆交易商在現貨價與期貨價分別為50.50元與62.30元時，買入期貨來規避大豆漲價的風險，最后在基差為-18.30時平倉，該套期保值操作的凈損益為(   )元。 

A．6.50

B．-6.50

C．11.80

D．-11.80 

 

 

 

正確答案:A 

 

3．3月1日，某經銷商以1200元／噸價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經銷商以1240元／噸價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經銷商在現貨市場上以1110元／噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元／噸將100手5月份小麥期貨合約平倉。該套期保值交易結果是(   )。 

A．期貨市場虧損110元／噸，現貨市場盈利90元／噸，相抵后凈虧損20元／噸

B．期貨市場盈利110元／噸，現貨市場虧損90元／噸，相抵后凈盈利20元／噸

C．期貨市場盈利90元／噸，現貨市場虧損110元／噸，相抵后凈虧損20元／噸

D．期貨市場虧損90元／噸，現貨市場盈利110元／噸，相抵后凈盈利20元／噸 

 

 

 

正確答案:B 

 

4．假設市場利率為5%，大豆價格為2500元／噸，每日倉儲費為0.5元／噸，保險費為每月8元／噸，則每月持倉費是(   )元／噸。 

A．23

B．8

C．33.42

D．45 

 

 

 

正確答案:C 

 

5．6月5日，大豆現貨價格為2020元／噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元／噸，9月份在現貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元／噸。在不考慮傭金和手續費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為(   )元／噸能使該農場實現有凈盈利的套期保值。 

A．>-20

B．<-20

C．<20

D．>20 

 

 

 

正確答案:A