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一、綜合題 

1．某投資者看好三只股票，擬各投入100萬元。因300萬元存款5個月后到期，便買進股指期貨進行保值。3只股票的貝塔系數為1.5、1.3、0.8，假定相應期指為1500點，每點乘數為100元，則應買進(   )張股指期貨合約。 

A．15

B．20

C．24

D．35 

 

 

 

正確答案:C 

 

2．假設有一攬子股票組合與某指數構成完全對應，該組合的市值為100萬元，假定市場年利率為6%，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是(   )元。 

A．1004900

B．1010000

C．1015000

D．1025050 

 

 

 

正確答案:A 

 

3．國內某證券投資基金在某年9月2日時，其收益率已達到50%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到12月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。假定其股票組合的現值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.9。假定9月2日時的現貨指數為5400點，而12月到期的期貨合約為5650點。該基金要賣出(   )手，12月到期的期貨合約才能使2。24億元的股票組合得到有效。 

A．132

B．130

C．119

D．115 

 

 

 

正確答案:C 

 

4．某組股票現值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為(   )元。 

A．18000元和1018000

B．19900元和1019900

C．25000元和1025000

D．30000元和1030000 

 

 

 

正確答案:B 

 

5．某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買了A、B、C三種股票，分別投入100萬美元，三只股票與S& P500的β系數分別為0．9、1.5、2.1。此時的S8LP500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。若6月份到期的S& P500指數期貨合約的期貨指數為1450點，合約乘數為250美元，公司需要賣出(   )張合約才能達到保值效果。 

A．10

B．13

C．18

D．25 

 

 

 

正確答案:B