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2012年期貨投資分析同步練習:第七章期貨交易策略分析（6）

發(fā)布時間：2012-11-15 共1頁

 　31．影響各種價差關(guān)系的主要因素包括（　?。?。
　　A．季節(jié)因素
　　B．倉儲費用
　　C．品種的相關(guān)性關(guān)系
　　D．期現(xiàn)價差
　　【答案】ABCD
　　32．一般來說，正向期現(xiàn)套利比較適合（　　）。
　　A．商品生產(chǎn)廠商
　　B．貿(mào)易中間商
　　C．下游消費企業(yè)
　　D．擁有現(xiàn)貨庫存的企業(yè)
　　【答案】AB
　　33．跨期套利的理論基礎(chǔ)是（　　）。
　　A．隨著交割日的臨近，基差逐漸趨向于零
　　B．同一商品不同月份合約之間的最大月間差由持有成本來決定
　　C．同一商品不同月份合約之間的最大月間差由風險溢價來決定
　　D．同一商品不同月份合約之間高度相關(guān)和同方向運動
　　【答案】AB
　　34．以下（　?。┦录l(fā)生才可能具有事件沖擊型套利機會。
　　A．逼倉
　　B．注冊倉單發(fā)生困難
　　C．進出口受阻甚至中斷
　　D．長期戰(zhàn)爭
　　【答案】ABC 
　　【解析】 所發(fā)生的事件要對期貨近月和遠月合約的價格波動產(chǎn)生不同影響，而D產(chǎn)生的影響相同可能就無套利空間。 
　　35．如果近期合約發(fā)生空頭擠倉，則可以進行（　?。?。
　　A．買近期賣遠期的正向套利
　　B．賣近期買遠期的反向套利
　　C．正向可交割跨期套利
　　D．買近期投機交易
　　【答案】 BC 
　　【解析】B實行的是非交割套利，而C實行的是交割套利，但采取C方 法要特別注意交割規(guī)則風險。此時千萬不能采用A或D法。 
　　36．出現(xiàn)結(jié)構(gòu)型跨期套利的機會是由于（　　）。
　　A．供求關(guān)系影響
　　B．投機者的偏好
　　C．投機性溢價
　　D．近期合約升水
　　【答案】 ABC
　　37．以下（　?。┛梢赃M行跨商品套利。
　　A．菜油、豆油、棕櫚油三者之間
　　B．大豆、豆油、豆粕三者之間
　　C．PTA、PVC、11DPE三者之間
　　D．銅、鋁、鋅三者之間
　　【答案】ABCD 
　　【解析】只要是有相關(guān)性的同類商品之間都可以進行套利。 
　　38．比起跨期和跨市套利來說，跨品種套利（　　）。
　　A．機會最多
　　B．機會最少
　　C．風險最大
　　D．風險最小
　　【答案】AC
　　39．跨市套利的前提是（　?。?。
　　A．期貨交割標的物的品質(zhì)相同或相近
　　B．期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關(guān)性
　　C．進出口政策寬松，商品要全球流通
　　D．杠桿率要一致 
　　【答案】AB
　　【解析】商品只要能在兩國之間流通就可以了。
　　40．某國內(nèi)銅進口商在1ME買入3個月銅期貨合約的同時，在上海期貨交易所做空銅，這樣的交易稱之為（　?。?。
　　A．正向套利
　　B．反向套利
　　C．跨市套利
　　D．跨品種套利
　　【答案】 AC

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