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　　（一）證券交易的含義

　　證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。證券交易與證券發(fā)行相互促進、相互制約。一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進行。

　　(二)證券交易的特征

　　證券交易的特征，表現(xiàn)為證券的流動性、收益性和風(fēng)險性。

　　新中國證券交易市場的建立始于1986年。當年8月，沈陽市開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9月，上海市開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。從1988年4月開始，國家先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場；1990年在全國全面鋪開。1990年12月和1991年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立。1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。

　　(三)證券交易的原則

　　證券交易必須遵循公開、公平、公正原則。

　　1．公開原則的具體內(nèi)容有：①公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。②按照這個原則，投資者對于所購買的證券可以進行充分、真實、準確、完整的了解；要求證券交易參與各方應(yīng)依法及時、真實、準確、完整地向社會發(fā)布自己的有關(guān)信息。③公開原則是《1934年美國證券交易法》最初確定的。

　　2．公平原則的具體內(nèi)容有：公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當獲得平等的機會。要求證券交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位。

　　3．公正原則的具體內(nèi)容有：公正原則是指應(yīng)當公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。