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 (二)、股票公開發(fā)行的條件
  1、初次發(fā)行的條件
  初次發(fā)行包括以募集方式新建股份有限公司時公開發(fā)行股票和原有企業(yè)改組為股份有限公司首次公開發(fā)行股票兩種情況。初次發(fā)行應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會遞交募股申請，經(jīng)批準(zhǔn)后方可發(fā)行。
 以募集方式新建股份有限公司，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票時，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
   （1）其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
   （2）其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán)。
   （3）發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的 35 ％，其認(rèn)購部分不少于人民幣3000萬元（國家另有規(guī)定的除外）。
   （4）公司股本總額不少于人民幣5 000萬元。
 （5）向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，擬發(fā)行股本超過4億元的，可酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的15％。
 （6）發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為。
 原有企業(yè)改組設(shè)立的股份有限公司初次發(fā)行股票，除應(yīng)符合上述條件外，還應(yīng)具備下列條件：
 （1）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30％，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于20％，但國家另有規(guī)定的除外。
 （2）近3年連續(xù)盈利等。
 
2、增發(fā)新股的條件
 增發(fā)新股是上市公司在獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)后，以證券市場的全體投資者為發(fā)售對象再次發(fā)行股票籌資。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，增發(fā)新股的上市公司原則上限于以下范圍：
 （1）符合上市公司重大資產(chǎn)重組有關(guān)規(guī)定的公司；
 （2）具有自主開發(fā)核心技術(shù)能力、在行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢、未來發(fā)展有潛力的公司；
 （3）向社會公開發(fā)行股份的比例小于總股本25%或15%（總股本為4億以上時）的公司；
 （4）既發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股，又發(fā)行境內(nèi)或境外上市外資股的公司。
 增發(fā)新股必須具備下列條件：
 （1）、前一次公開發(fā)行的股份已募足，且募集資金的使用與其招股說明書所述用途相符，資金使用效益良好。
 （2）、上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上分開，公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東占用，或有明顯損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易。
 （3）、公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，本次發(fā)行完成當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率不低于同期銀行存款利率水平；且預(yù)測本次發(fā)行當(dāng)年加權(quán)計算的凈資產(chǎn)收益率不低于配股規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率平均水平，或與增發(fā)前基本相當(dāng)。
 （4）、公司在最近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載。
 3、配股的條件
 配股發(fā)行是指上市公司在獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)后，向其現(xiàn)有股東提出配股建議，使現(xiàn)有股東可按其所持股份的比例認(rèn)購配售股份的行為。它是上市公司發(fā)行新股的一種方式。在集資的意義上，配股集資具有實施時間短、操作較簡單、成本較低等優(yōu)點(diǎn)，同時配股還是上市公司改善資本結(jié)構(gòu)的一種手段。
 根據(jù)中國證監(jiān)會目前的有關(guān)規(guī)定，上市公司向股東配股必須符合的基本條件主要包括：
 （1）、上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上分開。
 （2）、前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個完整的會計年度。
 （3）、公司在最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技類的公司可以略低，但不低于9％；上述指標(biāo)計算期內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6％。
 （4）、公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過該公司前一次發(fā)行并募足股份后其普通股股份總數(shù)的30％。公司將本次配股募集資金用于國家重點(diǎn)建設(shè)項目和技改項目的，可不受30％比例的限制，等等
 上市公司如有下列情況，如近3年有重大違法、違規(guī)行為；擅自改變《招股說明書》或《配股說明書》中所列資金用途而未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可；申報材料存在虛假陳述等，使得配股申請在中國證監(jiān)會的審查中未能通過的，公司1年以內(nèi)不得再次提出配股申請。中國證監(jiān)會《關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)「1997」13號）同時作出規(guī)定，企業(yè)在其招股說明書中的盈利預(yù)測應(yīng)切合實際，凡年度報告的利潤實現(xiàn)數(shù)低于盈利預(yù)測數(shù)20％以上的，發(fā)行公司除要向投資者公開解釋和致歉外，將停止發(fā)行公司兩年內(nèi)的配股資格。
 發(fā)行境內(nèi)上市外資股的股份有限公司配股時，同樣應(yīng)遵守上述規(guī)定。