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證券發(fā)行與承銷(xiāo)復(fù)習(xí)資料:H股的發(fā)行與上市

發(fā)布時(shí)間:2011-10-07 共1頁(yè)

  一、H股的發(fā)行方式:“公開(kāi)發(fā)行”加“國(guó)際配售”。 
  二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市的要求

  凡符合境外上市條件的,均可向證監(jiān)會(huì)提出境外上市申請(qǐng)。具體申請(qǐng)條件為:
  (1)符合我國(guó)有關(guān)境外上市的法律法規(guī)和規(guī)則。
  (2)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定。
  (3)凈資產(chǎn)不少于4億人民幣,過(guò)去1年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)人民幣,并有增長(zhǎng)潛力,按合理預(yù)期市盈率計(jì)算,籌資額不少于5000萬(wàn)美元。
  (4)具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度,有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平。
  (5)上市后分紅派息有可靠的外匯來(lái)源,符合國(guó)家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。
  (6)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
  三、H股的發(fā)行與上市條件
  內(nèi)地企業(yè)在香港發(fā)行股票并上市應(yīng)滿(mǎn)足條件:
  1、 盈利和市值要求。滿(mǎn)足以下條件之一即可:(1)公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)記錄,以往3年盈利合計(jì)5000萬(wàn)港元(最近1年不低于2000萬(wàn)港元),并且市值不低于2億港元。(2)公司有連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)記錄,于上市時(shí)市值不低于20億港元,最近1個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元,并且前3個(gè)財(cái)政年度來(lái)自營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計(jì)至少1億港元。(3)公司于上市時(shí)市值不低于40億港元且最近1個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元。在該項(xiàng)條件下,如新申請(qǐng)人能證明公司管理層至少有3年所屬業(yè)務(wù)和行業(yè)的經(jīng)驗(yàn),并且管理層及擁有權(quán)最近1年持續(xù)不變,則可豁免連續(xù)3年?duì)I業(yè)記錄的規(guī)定。
  2、 最低市值要求。新申請(qǐng)人預(yù)期上市時(shí)的市值須至少為2億港元。
  3、 公眾持股市值和持股量要求:(1)新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí),(1)按“盈利和市值要求”第1、2條申請(qǐng)上市的發(fā)行人公司至少有300名股東;按“盈利和市值要求”第3條申請(qǐng)上市的發(fā)行人至少有1000名股東。(2)持股量最高的3名公眾股東,合計(jì)持股量不得超過(guò)證券上市時(shí)公眾持股量的50%。
  四、H股發(fā)行的工作步驟(14步,書(shū)305-306頁(yè))
  五、H股發(fā)行的核準(zhǔn)程序

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