證券投資技術分析的主要理論
發布時間：2011-10-07 共4頁
第二節 證券投資技術分析的主要理論
主要包括K線理論、切線理論、形態理論、波浪理論、量價關系理論、隨機漫步理論、循環周期理論、相反理論、混沌理論等內容。
一、K線（日本線）理論
K線的組合應用：
單根K線：以實體長短、陰陽，上下影線長短及實體長短與上下影線長短之間的關系等來推測行情
多根K線：以各根K線的相對位置和陰陽來推測行情
二、切線理論
1、趨勢分析
趨勢方向：上升、下降、水平（無趨勢方向）
趨勢類型（參見道氏理論）
2、支撐線（抵抗線）和壓力線（阻力線）
某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要由投資者的籌碼分布、持有成本以及投資者的心理因素所決定。支撐線和壓力線的作用：阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續運動（有被突破的可能）。支撐線和壓力線可相互轉化，條件是被有效的、足夠強大的股價變動突破。
確認支撐線和壓力線的依據：
（1）股價在這個區域停留時間的長短；
（2）股價在這個區域伴隨的成交量大小；
（3）這個支撐區域或壓力區域發生的時間距離當前這個時期的遠近。――股價停留的時間越長，伴隨的成交量越大，離現在越近，則此支撐或壓力區域對當前影響就越大，反之就越小。
3、趨勢線與軌道線
趨勢線的作用：
（1）對價格今后變動起約束作用。
（2）趨勢線被突破后起反作用。越重要、越有效的趨勢線被突破，其股價走勢反轉信號越強烈，被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用將互換。
軌道線的作用：
（1）限制股價的變動范圍。
（2）提出趨勢轉向的警報。
對軌道線的突破是趨勢加速的開始；如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠就開始掉頭，往往是趨勢將要改變的信號。軌道線的確認：軌道線被觸及次數越多，延續時間越長，其被認可的程度和重要性越高。先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線可以單獨存在，軌道線則不能單獨存在。
4、黃金分割線和百分比線
共同特點：都是水平直線。注重支撐線和壓力線（相對固定，具有一般支撐線或壓力線的全部特征和作用）的價位，對何時達到這個價位不過多關心。
黃金分割線的關鍵數字：0.618；百分比線的關鍵數字：1／2，1／3，2／3
5、其他常見的支撐壓力點位
（1）歷史最高點與最低點
（2）整數點位和心理點位
（3）成交密集區
（4）頸線
（5）缺口
二、形態理論
股價移動規律：
（1）股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動；
（2）原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。
持續整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……
股價移動的兩種形態類型：持續整理形態、反轉突破形態
（一）反轉突破形態
1、頭肩形態
（1）頭肩頂、（2）頭肩底、（3）復合頭肩形態（左右肩部或頭部出現多于一次）
相同點：都是長期趨勢的轉向形態。突破頸線，反轉形態形成。從突破點算起，股價至少將反轉與形態高度（頭到頸線的直線距離）相等的距離。左肩與右肩高點大致相等；成交量在左肩最大，頭部次之，右肩成交量最小，呈梯狀遞減。
區別：頭肩頂反轉向下，往往出現在長期趨勢頂部；頭肩底反轉向上，往往出現在長期趨勢底部。頸線在頭肩頂形態中是支撐線，在頭肩底形態中是壓力線。*頭肩頂形態與頭肩底形態在成交量配合方面的最大區別：頭肩頂形態完成后，向下突破頸線時，成交量不一定放大；頭肩底形態向上突破頸線，若沒有較大成交量出現，可靠性將大為降低，甚至可能出現假頭肩底形態。
