2012年證券投資分析重點摘要：第七章證券組合管理理論（3）
發布時間：2012-11-13 共1頁
第四節套利定價理論 20世紀70年代，由羅斯提出。
一、套利定價模型的基本原理
（一）基本假定——比CAPM寬松
假設一：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。
假設二：所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下的構成形式。
假設三：投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。
上述三條假設各有各的功能。
第一項是對投資者偏好的規范；
第二項是對收益生成機制的量化描述；
第三項是對投資者處理問題能力的要求。
二、套利定價模型的應用
1、確定影響證券的主要因素2、預測證券收益
