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　　(一)如果一種債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值，則到期收益率等于票面利率；如果債券的市場(chǎng)價(jià)格低于其面值(當(dāng)債券貼水出售時(shí))，則債券的到期收益率高于票面利率。反之，如果債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值(債券以升水出售時(shí))，則債券的到期收益率低于票面利率。總之，’債券價(jià)格、到期收益與息票利率之間的關(guān)系可用以下概括：
　　票面利率<到期收益率←→債券價(jià)格<票面價(jià)值
　　票面利率=到期收益率←→債券價(jià)格=票面價(jià)值
　　票面利率>到期收益率←→債券價(jià)格>票面價(jià)值
　　注意，債券定價(jià)原理的關(guān)鍵問題是掌握債券到期收益率的公式。
　　債券到期收益率=（債券價(jià)格-票面價(jià)值+債券利息）/票面價(jià)值
　　因此，如果債券價(jià)格等于票面價(jià)值，則到期收益率就等于債券利息除以票面價(jià)值，即等于票面利率，依此可以推出下列等價(jià)關(guān)系：
　　票面利率<到期收益率<)債券價(jià)格<票面價(jià)值
　　票面利率=到期收益率<)債券價(jià)格=票面價(jià)值
　　票面利率>到期收益率<)債券價(jià)格>票面價(jià)值
　　(二)如果一種債券的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則其收益率必然下降；反之，如果債券的市場(chǎng)價(jià)格下降，則其收益率必然提高。
　　(三)如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則價(jià)格折扣或升水會(huì)隨著到期日的接近而減少，或說其價(jià)格日益接近面值。這一原理也可以表述為：如果兩種債券的票面利率、面值和收益率都相同，則期限較短的債券的價(jià)格折扣或升水會(huì)較小。
　　(四)如果一種債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒有變化，則其價(jià)格折扣或升水會(huì)隨著債券期限的縮短而以一個(gè)不斷增加的比率減少。
　　(五)債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格提高，債券價(jià)格提高的金額在量上會(huì)超過債券收益率以相同幅度提高時(shí)所引起的價(jià)格下跌的金額。
　　(六)如果債券的票面利率較高，則因收益率變動(dòng)而引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比會(huì)較小(這一原理不適用于1年期債券或終生債券)。