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　　資產(chǎn)凈值是基金經(jīng)營業(yè)績的指示器，也是基金在發(fā)行期限到期后基金單位買賣價格的計算依據(jù)，基金的資產(chǎn)凈值可用下面的公式來表示：

　　單位資產(chǎn)凈值=(基金資產(chǎn)總值—各種費用)／基金單位數(shù)量

　　基金資產(chǎn)總值，是指一個基金所擁有的資產(chǎn)(包括現(xiàn)金、股票、債券和其他有價證券及其他資產(chǎn))于每個營業(yè)日收市后，根據(jù)收盤價格計算出來的總資產(chǎn)價值。

　　應(yīng)該注意，投資基金的資產(chǎn)凈值是經(jīng)常發(fā)生變化的，但它與基金單位的價格從總體上看是趨向一致的，成正比例關(guān)系。投資基金的資產(chǎn)凈值越高，其基金單位的價格也就越高；基金的資產(chǎn)凈值越低，其基金單位的價格也就越低，但這種情形也不絕對成立。一般來說，這種關(guān)系在開放式基金中得到較好體現(xiàn)。

　　(一)封閉式基金的價值分析。

　　封閉式基金的價格和股票價格一樣，可以分為發(fā)行價格和交易價格。

　　1．封閉式基金的發(fā)行價格由兩部分組成：一部分是基金的面值；另一部分是基金的發(fā)行費用，包括律師費、會計師費等。

　　2．封閉式基金的交易價格和股票價格的表現(xiàn)形式一樣，可以分為開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交價等。封閉式基金的交易價格主要受到六個方面的影響：基金資產(chǎn)凈值、市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟狀況、證券市場狀況、基金管理人的管理水平以及政府有關(guān)基金的政策。其中，確定基金價格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況。

　　(二)開放式基金的價值分析
　　開放式基金由于經(jīng)常不斷地按客戶要求購回或者賣出自己公司的股份，因此，開放式基金的價格分為兩種，即申購價格和贖回價格。

　　1．申購價格：投資者在購人開放式基金股票時，除了支付資產(chǎn)凈值之外，還要支付一定的銷售附加費用。也就是說，開放式基金單位的申購價格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費用。

　　2．贖回價格：開放式基金承諾可以在任一贖回日根據(jù)投資者的個人意愿贖回其基金單位。對于贖回時不收取任何費用的開放式基金來說：
贖回價格=資產(chǎn)凈值

　　有些開放式基金贖回時是收取費用的，費用的收取是按照基金投資年數(shù)不同而設(shè)立不同的贖回費率，持有基金券時間越長，費率越低，當(dāng)然也有一些基金收取的是統(tǒng)一費率。在這種情況下，開放式基金的贖回價格與資產(chǎn)凈值、贖加費率的關(guān)系是：

　　贖回價格=資產(chǎn)凈值／(1+贖回費率)