咨詢工程師咨詢概論輔導：貨幣市場輔導
發布時間：2010-01-14 共1頁
一、貨幣市場
（一）定義
貨幣市場是指經營一年以內短期資金融通的金融市場，它通常由同業拆借、票據貼現、回購和短期信貸等交易活動組成。
（二）同業拆借市場
１?倍ㄒ?
同業拆借是指具有法人資格的金融機構及經法人授權的非法人金融分支機構之間進行短期融資的行為，目的在于調劑頭寸和臨時性資金短缺。
２?碧氐?
（1）融通資金的期限比較短；一般是1天、2天，隔夜或一個星期，最短為幾個小時；
（2）參與拆借的機構一般在中央開立存款帳戶，參與同業拆借交易的資金主要是金融機構存放在該帳戶上的資金；
（3）同業拆借資金主要用于短期、臨時性需要；
（4）同業拆借基本是信用拆借。
３?崩嘈?
４?鋇匚緩妥饔?
（1）使商業銀行在不用保持大量超額準備金的情況下，就可滿足存款支付的需要；
（2）使準備金盈余的金融機構可以及時的貸出資金，獲得收益；不足的機構可及時的借入資金以保證支付；
（3） 中央銀行制定和實施貨幣政策的重要載體。
5 我國的同業拆借市場的基本原則
（三）票據貼現市場
1?鄙桃燈本菔竊諫唐妨魍ü?程中，反映債權債務關系的設立、轉移和清償的一種信用工具2 票據貼現，是商業票據的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業票據轉讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據行為。票據貼現屬于銀行的資產業務。
3 我國的票據貼現市場
（四）國債回購
１?備拍?
指國債持有人在賣出一筆國債的同時，與買方簽訂協議，約定一定的期限與價格，買回同一筆國債券的融資活動。它實質上是以國債作為抵押品融通短期資金的一種形式。
２?碧氐?
（1）期限短，風險小。期限通常為一個工作日，也有30天，最長3～6個月，而且還可以簽訂連續性合同。
（2）有國債做抵押，回購市場利率一般低于同業拆借利率。
例題 1商業票據是商品流通過程中，反映( )的設立、轉移和清償的一種信用工具。(2005年考題)
A．借貸關系 B．委托代理關系 C．債權債務關系 D．商品交易關系
答案：C
例題 2票據貼現屬于銀行的( )業務。
A．負債 B．資產
C．中間 D．投資
答案：B
二、債券市場
（一）概念
債券是政府、金融機構、工商企業等向投資者公開發行并承諾按約定利率和期限還本付息的債務憑證。債券市場是債券發行和流通市場的統稱，是買賣債券的場所，也是金融市場的一個重要組成部分。
（二）債券市場分類
（三）債券市場的功能
三、股票市場
（一） 股票市場的概念
股票是指股份有限公司發行的、表示特有人（股東）按其特有的份額享受相應的權益和承擔相應的義務的可轉讓的書面憑證，是一種代表所有權的證券。股票市場是股票發行和股票交易的場所.
（二） 分類
（三）股票市場的功能
１?背錛?資金
它是股票市場的首要功能。
２?弊?換企業機制
３?庇嘔?資源配置
通過一級市場籌資，二級市場股票流動來實現資金向效益好，發展前景好的企業流轉，并促使企業優勝劣汰。
４?狽稚⒎縵?
四、期貨市場
（一）概念
期貨合約是交易雙方簽訂的一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產的協議，期貨市場就是進行期貨合約交易的場所。
（二）特征
１?逼諢鹺顯際怯山灰姿?制定的、在期貨交易所內進行交易的合約。
２?逼諢鹺顯際潛曜薊?的合約。合約中除價格外的各項條款都是標準化的。價格是各項條款中唯一通過市場競價交易形成的自由價格。
３?筆滴锝桓盥實停?一般小于5％，實物交割率是期貨合約中實物交割量占交易量的比重。
４?筆敵斜Ｖそ鷸貧齲?即期貨交易者只需要付3%～15%的履約保證金。
５?逼諢踅灰姿?為交易雙方提供交割服務和履約擔保，實行嚴格結算交割制度，違約風險較小。
（三）期貨交易目的
1?? 套期保值，通過鎖定價格，鎖定成本，使生產經營活動更有計劃性和穩定性。
2?? 套期獲利，通過買進賣出吃差價進行投機。
（三） 金融期貨
例題 3期貨交易實行保證金制度，交易者不需要付出與合約金額相等的全額貨款，只需要
付( )的履約保證金。
A1%～5％ B．2％~10％ C．3％~15％ D．5%o―20％
答案：C
五、保險市場
（一）保險概念
保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。保險市場是買賣保險即雙方簽訂保險合同的場所。
（二）我國保險市場的現狀
品種由原來單一的財產保險擴展到財產險、人身險、責任險和信用險四大類。
